黃煒:基金公司不能以踩“紅線”方式獲取利潤

○市場主體發(fā)揮主觀能動性和創(chuàng)造活力，追求利潤的最大化，是應有之義

○但同時也必須保證利潤是合法的、安全的、可持續(xù)的，不是以踩“紅線”的方法獲取的

新《基金法》在為資管業(yè)創(chuàng)新發(fā)展帶來制度空間的同時，也為行業(yè)規(guī)范運作劃出了清晰的制度紅線。

證監(jiān)會首席律師兼法律部主任黃煒5月31日表示，市場主體發(fā)揮主觀能動性和創(chuàng)造活力，追求利潤的最大化，是應有之義，但同時也必須保證利潤是合法的、安全的、可持續(xù)的，不是以踩“紅線”的方法獲取的。

當日，黃煒在中國證券投資基金業(yè)協會2013年年會上以法律的視角做了新《基金法》的解讀。

黃煒認為，新《基金法》在“誰可以從事基金管理業(yè)務、基金財產可以投資哪些品種，以及基金募集、投資運作的業(yè)務規(guī)范和行為準則”等方面作了大幅修改完善，不僅降低基金管理公司主要股東的門檻，拓寬了基金財產的投資范圍，而且還界定了“公募”和“私募”的標準，更加強調基金活動信托關系的法律本質。

黃煒說，“特別需要說明的是，本次法律修訂的最大亮點，是將私募基金作為金融工具納入調整范圍，既包括投資于二級市場上市證券的私募證券基金，也包括投資于非上市公眾公司股票的私募股權基金。這將充分發(fā)揮市場促進資本形成和財富管理的功能，更廣泛地吸納社會閑散資金，促進機構投資者隊伍發(fā)展壯大。”

在為行業(yè)改革發(fā)展提供更為優(yōu)化的制度環(huán)境的同時，新《基金法》也為市場創(chuàng)新留出了制度空間。黃煒認為，新《基金法》為市場打開了發(fā)揮創(chuàng)造活力的制度空間，“我們有什么樣的創(chuàng)新思維、有什么樣的創(chuàng)新舉措，我們就有可能收獲相應的創(chuàng)新成果和經營業(yè)績。”

更為值得注意的是，在為市場提供創(chuàng)新空間的同時，新《基金法》也為資產管理行業(yè)的規(guī)范運行劃出更為清晰的制度紅線，基金公司等市場主體不能以踩“紅線”的方法獲取利潤。

對于新《基金法》的“紅線”，黃煒解讀為，一是利用基金財產向自己或者他人進行利益輸送，如采取“抬轎子”、“接盤子”、“對倒”、“鎖倉”，以及不公允的關聯交易等方式，在基金賬戶和其他賬戶之間進行操作，轉移本屬基金的利益；二是利用基金的投資信息為自己或他人謀取利益，即濫用基金投資運作相關的非公開信息，或者利用本應專門服務于基金投資運作的信息，從事“老鼠倉”交易；三是損害基金財產的獨立性，將基金財產與其他財產混同，或者侵占、挪用基金財產，或者將本應歸入基金財產的資金據為己有；四是運用基金財產從事內幕交易、操縱市場，或者玩忽職守、在投資運作過程中不履行自己的職責，損害基金的利益。

“新《基金法》針對這些強制性或禁止性行為劃出了清晰的制度"紅線"，涉足這些違法違規(guī)行為，無異于踩雷。”黃煒表示，市場主體應當牢固樹立合規(guī)經營意識，拉緊不碰“底線”、不進“雷區(qū)”這根弦，采取切實有效的措施，緊抓內部控制和合規(guī)管理等環(huán)節(jié)，真正建立起責任清晰、相互制衡、確實管用的內部約束機制，使公司始終處于合法、合規(guī)狀態(tài)。

原文：http://funds.hexun.com/2013-06-03/154769016.html