角逐離岸中心 新加坡開(kāi)啟人民幣清算業(yè)務(wù)

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 鄧?yán)蛱O(píng) 發(fā)自深圳    

每經(jīng)記者 鄧?yán)蛱O(píng) 發(fā)自深圳

人民幣國(guó)際化的推進(jìn)，離不開(kāi)離岸市場(chǎng)的不斷發(fā)展。

5月27日，中國(guó)工商銀行新加坡分行開(kāi)始在新加坡市場(chǎng)為銀行同業(yè)提供人民幣清算業(yè)務(wù)，這是在繼中國(guó)香港、中國(guó)臺(tái)灣之后，又一個(gè)開(kāi)始啟動(dòng)人民幣清算的市場(chǎng)。同日，匯豐和渣打兩大銀行在新加坡市場(chǎng)發(fā)行了當(dāng)?shù)氐氖着嗣駧艂Ｔ谌嗣駧艆R率36天16次創(chuàng)下匯改以來(lái)新高的大背景下，人民幣國(guó)際化加速推進(jìn)，似乎已經(jīng)暗示了決策層的態(tài)度。

澳新銀行大中華區(qū)經(jīng)濟(jì)研究總監(jiān)劉利剛對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，新加坡正式開(kāi)展人民幣清算業(yè)務(wù)有利于當(dāng)?shù)仉x岸人民幣市場(chǎng)的發(fā)展，同時(shí)也會(huì)和中國(guó)香港地區(qū)形成競(jìng)爭(zhēng)，“離岸人民幣市場(chǎng)的發(fā)展，也有利于人民幣國(guó)際化的進(jìn)程”。

新加坡具有獨(dú)特優(yōu)勢(shì)/

今年2月8日，中國(guó)人民銀行宣布指定中國(guó)工商銀行新加坡分行為人民幣清算銀行。工行在清算業(yè)務(wù)啟動(dòng)在5月27日當(dāng)天，共計(jì)完成53筆清算業(yè)務(wù)，金額約16.14億元人民幣。

也就在當(dāng)日，渣打銀行宣布發(fā)行10億元人民幣新加坡離岸人民幣債券，該三年期人民幣債券收益率為2.625%；匯豐銀行也宣布發(fā)行5億元人民幣點(diǎn)心債，該兩年期人民幣債券收益率為2.25%。

星展銀行經(jīng)濟(jì)師周洪禮在此前的報(bào)告中表示，作為亞洲第二大外匯交易中心，許多跨國(guó)企業(yè)在新加坡建立了自己的海外財(cái)資管理中心，以及離岸交易業(yè)務(wù)。建立清算機(jī)制之后，人民幣資金的跨境流動(dòng)將更加透明，市場(chǎng)對(duì)跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的信心也會(huì)增加，這將鼓勵(lì)更多的企業(yè)和銀行參與市場(chǎng)，從而豐富人民幣投資產(chǎn)品種類(lèi)。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，新加坡在發(fā)展人民幣離岸市場(chǎng)方面，將更多的利用其當(dāng)?shù)氐膬?yōu)勢(shì)推動(dòng)金融產(chǎn)品發(fā)展。

據(jù)媒體報(bào)道，新加坡副總理尚達(dá)曼此前也有過(guò)類(lèi)似的表示，他表示新加坡將致力于促進(jìn)企業(yè)與投資者籌集人民幣資金，支持離岸人民幣與亞洲當(dāng)?shù)刎泿攀袌?chǎng)相融合，并愿為新的人民幣金融產(chǎn)品充當(dāng)試點(diǎn)。新加坡金融業(yè)在開(kāi)發(fā)外匯和衍生產(chǎn)品方面具備專(zhuān)長(zhǎng)，可根據(jù)亞洲市場(chǎng)參與者的個(gè)性化需求，開(kāi)發(fā)人民幣資金市場(chǎng)工具。

劉利剛對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，新加坡在發(fā)展離岸人民幣市場(chǎng)方面有很大的優(yōu)勢(shì)，新加坡屬于東盟的樞紐，而且現(xiàn)在有了清算銀行，將可以形成較大的人民幣資金池；另一方面，新加坡的金融體系發(fā)達(dá)，有很多的大宗商品交易所，也有很多銀行總部，有很好的金融基礎(chǔ)。他認(rèn)為，這些條件給新加坡離岸人民幣市場(chǎng)的發(fā)展提供了很好的條件。

兩大中心助推人民幣國(guó)際化/

同樣處于亞洲，新加坡發(fā)展離岸人民幣業(yè)務(wù)，則必然面對(duì)其和中國(guó)香港的比較。

劉利剛認(rèn)為，新加坡和中國(guó)香港都是亞洲的國(guó)際金融中心，新加坡政府比較超前的規(guī)劃，而且借助其國(guó)際金融中心的優(yōu)勢(shì)，則必然和后者形成競(jìng)爭(zhēng)。

香港發(fā)展人民幣業(yè)務(wù)從2009年開(kāi)始有了較大的發(fā)展，目前也有了離岸人民幣債券以及人民幣黃金ETF等產(chǎn)品，但業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，相較于香港的人民幣資金池，香港的人民幣產(chǎn)品仍然并不算豐富，投資出路不多。而人民幣離岸市場(chǎng)的發(fā)展卻必然離不開(kāi)產(chǎn)品的豐富。

香港金管局的數(shù)據(jù)顯示，截至3月底，香港的人民幣存款總額已經(jīng)達(dá)到6681億元，而當(dāng)月跨境貿(mào)易結(jié)算的人民幣匯款總額為3408億元人民幣。

“現(xiàn)在中國(guó)香港地區(qū)有了很多人民幣存款，而新加坡才剛開(kāi)始，但是新加坡也有自己的優(yōu)勢(shì)。”劉利剛對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示。

但也有觀點(diǎn)認(rèn)為，新加坡離岸市場(chǎng)的發(fā)展并不會(huì)對(duì)中國(guó)香港地區(qū)造成太大影響，星展銀行經(jīng)濟(jì)師周洪禮此前表示，考慮到中國(guó)香港地區(qū)在參與人民幣國(guó)際化進(jìn)程方面已先行8年，市場(chǎng)已經(jīng)相當(dāng)成熟。香港作為內(nèi)地最重要的轉(zhuǎn)港口，處理超過(guò)80%的人民幣支付。因此，香港擁有大部分來(lái)自?xún)?nèi)地的人民幣存款。

劉利剛表示，人民幣離岸市場(chǎng)的發(fā)展會(huì)加速人民幣在海外的流通，人民幣海外流通增加后，很多的貿(mào)易可以用人民幣來(lái)結(jié)算。而隨著債市的發(fā)展，企業(yè)也可以發(fā)行人民幣債券，人民幣也可以變成融資貨幣，這些都對(duì)人民幣國(guó)際化有推動(dòng)作用。