穆迪：中資行資產(chǎn)質(zhì)量整體穩(wěn)定

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 李玉敏 發(fā)自北京    

每經(jīng)記者 李玉敏 發(fā)自北京

5月28日，穆迪金融機(jī)構(gòu)部副總裁胡斌在“中誠信國際第六屆信用風(fēng)險(xiǎn)年會(huì)”上表示，中國銀行業(yè)的展望在資產(chǎn)質(zhì)量和盈利能力方面存在一定的負(fù)面壓力，但整體展望維持穩(wěn)定。

穆迪認(rèn)為，隨著中國經(jīng)濟(jì)增長的放緩，銀行的不良貸款也在上升，不過，高額的貸款損失準(zhǔn)備金提供了緩沖保護(hù)。數(shù)據(jù)顯示，今年一季度末，五大行的不良貸款季度環(huán)比上升5%，其他銀行的不良貸款季度環(huán)比上升10%。

銀監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至今年3月末，商業(yè)銀行不良貸款余額達(dá)5265億元，同比增長20.15%，為最近三年來的最高值。據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者統(tǒng)計(jì)，上市銀行今年一季度的凈利潤同比平均增速為15.46%，較去年同期放緩近一半。

利潤增速下降，不良貸款攀升，這是中國銀行業(yè)2013年第一季度報(bào)告反映出的總體情況。穆迪認(rèn)為，雖然目前中資銀行的資產(chǎn)回報(bào)率仍高，但隨著利率市場化和金融脫媒趨勢的持續(xù)，利潤增長和利潤率將雙雙承壓。

“影子銀行”影響銀行信用

龐大的影子銀行也對中資銀行的信用產(chǎn)生影響。胡斌表示，影子銀行對銀行體系產(chǎn)生的主要風(fēng)險(xiǎn)是，銀行面臨直接信用敞口和間接的聲譽(yù)、法律責(zé)任及監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。從宏觀角度來看，可能會(huì)造成經(jīng)濟(jì)中財(cái)務(wù)杠桿過高，并加劇信貸泡沫的問題。

關(guān)于影子銀行，國內(nèi)一直沒有權(quán)威的定義，而全球金融穩(wěn)定委員會(huì)對此的定義是：“常規(guī)銀行體系之外發(fā)揮信用中介職能的實(shí)體活動(dòng)。”穆迪表示：“我們重點(diǎn)關(guān)注透明度不佳、監(jiān)管有限或者不受監(jiān)管、具有較高風(fēng)險(xiǎn)的非銀行信貸活動(dòng)。我們認(rèn)定的‘核心’影子銀行產(chǎn)品包括委托貸款、民間借貸、信托貸款、理財(cái)產(chǎn)品、金融擔(dān)保公司貸款，以及金融租賃公司、小貸公司和典當(dāng)行貸款。”

穆迪認(rèn)為，中國影子銀行快速增長的主要原因是，利率管制、商業(yè)銀行存貸比上限和資本充足率管理等造成的監(jiān)管套利。“近期，中國監(jiān)管機(jī)構(gòu)規(guī)范理財(cái)產(chǎn)品的措施對銀行具有正面的信用影響，但是預(yù)計(jì)影子銀行的問題會(huì)繼續(xù)影響銀行的信用狀況，主要還是因?yàn)橹袊白鱼y行規(guī)模龐大，增長迅速。”

地方債法律主體仍不明確

除此之外，銀行的地方融資平臺(tái)也是業(yè)界關(guān)注的焦點(diǎn)。

中誠信評級國際研究部副總經(jīng)理張英杰認(rèn)為，我國地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要是債務(wù)增速與經(jīng)濟(jì)增長背離，結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型遇阻，實(shí)體經(jīng)濟(jì)波動(dòng)傳導(dǎo)到地方融資平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)。總體風(fēng)險(xiǎn)可控，應(yīng)警惕個(gè)體的信用風(fēng)險(xiǎn)。

另外，張英杰還認(rèn)為，地方政府債務(wù)需要關(guān)注的風(fēng)險(xiǎn)是，地方政府、融資平臺(tái)和影子銀行相互關(guān)聯(lián)和滲透，融資平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)加大。

地方政府的債務(wù)規(guī)模一直是一筆糊涂賬。市場估計(jì)地方政府債務(wù)總額在10萬億~24萬億之間，GDP占比為20%~50%。中誠信提供的數(shù)據(jù)顯示，以2012年審計(jì)署10.7萬億的口徑為基礎(chǔ)，從城投債、代發(fā)國債和融資平臺(tái)貸款及其他項(xiàng)目口徑，估計(jì)2012年~2013年的地方政府債務(wù)規(guī)模在13萬億~15萬億。

張英杰表示，地方政府融資平臺(tái)是融資的樞紐，也是風(fēng)險(xiǎn)的交點(diǎn)，金融力量、政治力量和穩(wěn)增長的壓力三方力量在此匯聚。2013年一季度，企業(yè)債、中票、短融、定向工具等各類城投債累計(jì)發(fā)行了2831億元，同比增長高達(dá)104%。

當(dāng)前的融資平臺(tái)模式，缺乏清晰的法律架構(gòu)，地方政府沒有成為真正的法律主體。張英杰認(rèn)為，應(yīng)該清晰法律責(zé)任，使地方政府成為真正的法律主體，減少中間環(huán)節(jié)交易成本，從根本上解決風(fēng)險(xiǎn)。