80億美元貸款細節(jié)曝光 阿里“移聯(lián)網(wǎng)布局+大數(shù)據(jù)藍圖”加碼IPO

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 陶力 發(fā)自上海    

每經(jīng)記者 陶力 發(fā)自上海

馬云卸任CEO之前的一周，阿里巴巴集團(以下簡稱阿里巴巴)與9家銀行簽署了80億美元的融資貸款。這是繼去年4筆總額為40億美元的貸款后，阿里巴巴進行的又一次巨額融資。

昨日（5月22日），路透社曝光了阿里巴巴80億美元貸款的細節(jié)?！睹咳战?jīng)濟新聞》記者注意到，這筆貸款主要用于移動互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的投資并購，從其商業(yè)邏輯中不難發(fā)現(xiàn)，阿里巴巴在投資移動互聯(lián)網(wǎng)的同時，還隱藏著馬云對大數(shù)據(jù)的隱性布局。

貸款年限不超5年/

《每日經(jīng)濟新聞》記者了解到，此次為阿里巴巴提供貸款的銀行均為海外金融巨頭，包括澳新銀行、瑞士信貸集團、花旗集團、德意志銀行、星展集團、匯豐控股、摩根大通、摩根士丹利和瑞穗實業(yè)銀行。80億美元融資分成三部分：25億美元三年期定期貸款、15億美元三年期循環(huán)信貸和40億美元5年期定期貸款，循環(huán)信貸部分不采用銀團貸款方式。

同時，阿里巴巴80億美元貸款的金融條款也被曝光，包括規(guī)定總杠桿比率最高為三倍和利息保障倍數(shù)最低為四倍。其中，境內(nèi)貸款規(guī)模也限制在約95億元人民幣。

據(jù)悉，三年期貸款利率較倫敦銀行間拆放款利率(LIBOR)加碼225個基點（2.25%）；五年期貸款利率為加碼275個基點（2.75%）。

不同的銀行按照不同比例，將以三種檔次承貸三年期和五年期貸款，級別分為2億美元、3億美元和5億美元。三個級別的綜合收益分別為314個基點、307個基點和300個基點。

而綜合收益的計算是基于貸款年限，混合貸的平均年限為2.83年，三年期和五年期貸款的年限為4.11年。

金融業(yè)內(nèi)人士認為，國際資本的本質(zhì)是追逐高回報，9大國際金融巨頭給阿里巴巴集團貸款80億美元，并不僅僅是獲取一些貸款利息收入，而是有其長短期利益考量，并具有戰(zhàn)略性的長遠眼光。

摩根士丹利表示，阿里巴巴今年的營收可能增長59%，2014年再增長44%。2013年其利潤可能達到21.8億美元。阿里巴巴業(yè)績大好也為IPO增加了更多砝碼。業(yè)內(nèi)預(yù)計，阿里巴巴或在今年下半年IPO，最晚也不會超過2014年。因此，有分析認為，上述提供貸款的銀行正試圖深化與阿里巴巴的關(guān)系，以期能從IPO中分得一杯羹。

頻繁收購 布局移動互聯(lián)網(wǎng)/

自從阿里巴巴B2B業(yè)務(wù)私有化以來，其融資的需求便不斷開始膨脹。

去年，阿里巴巴完成共40億美元的數(shù)筆貸款，包括一筆由8家銀行在7月簽約的四年期10億美元貸款，加上6月時簽約的另外三筆各10億美元貸款。

今年5月，阿里巴巴又大手筆簽下80億美元貸款。而就在貸款協(xié)議達成的4月30日的前一天，阿里巴巴宣布以5.86億美元收購新浪微博18%的股份。

路透社援引消息人士的話稱，阿里巴巴通過本次貸款新增的40億美元，將解決去年的40億美元貸款問題，另外40億美元將用于回購雅虎所持股票交易。

阿里巴巴集團相關(guān)人士透露，目前公司手握50億美元現(xiàn)金，收購資金充裕，并且正在醞釀未來一年內(nèi)的一系列收購計劃。

大筆收購的背后，則是阿里巴巴拿金錢換時間的迫切需求，也凸顯了移動互聯(lián)網(wǎng)時代PC巨頭的焦慮。

阿里巴巴在移動互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域始終圍繞著“購物”這一主題，包括手機淘寶、支付寶、一淘等客戶端，這些產(chǎn)品并不足以覆蓋大部分用戶。

前述阿里相關(guān)人士對 《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，在PC互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域，淘寶完全可以不依賴外部入口，用戶早已經(jīng)培養(yǎng)了直接登錄的習慣。而從淘寶一路孵化起來的天貓，目前從淘寶的流量來源大概在60%左右。“但是，移動互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的流量來源很大部分來自微博和其他的社會化應(yīng)用。所以，我們的思維不能照搬PC時代。”

因此，投資并購成為阿里巴巴卡位的最快路徑。在阿里巴巴的投資列表中，包括了陌陌、蝦米網(wǎng)、快的打車、墨跡天氣、友盟、丁丁優(yōu)惠、新浪微博、高德地圖等一系列應(yīng)用。

電商行業(yè)觀察人士魯振旺認為，從一系列大手筆的并購，且收購對象均為用戶熟知的熱門應(yīng)用來看，阿里巴巴卡位移動互聯(lián)網(wǎng)的決心十分堅決。如果最終的整合得力，阿里可以從社交、音樂、O2O、地圖、旅游等應(yīng)用上獲得移動領(lǐng)域的大量流量，并繼續(xù)保持其在PC時代的巨頭地位。

隱現(xiàn)大數(shù)據(jù)藍圖/

記者觀察發(fā)現(xiàn)，阿里巴巴在移動互聯(lián)網(wǎng)入口的一系列收購背后，更是隱藏著馬云在大數(shù)據(jù)領(lǐng)域的布局，并借此向資本市場講述一個更具想象空間和高估值的“大數(shù)據(jù)藍圖”。

阿里巴巴的支付寶和淘寶系產(chǎn)品積累的大多數(shù)是購物和支付類數(shù)據(jù)，通過并購和投資，將眾多個體的“小數(shù)據(jù)”集中在了一起，將構(gòu)成更為龐大的可供分析使用的大數(shù)據(jù)中心。

最先從海量數(shù)據(jù)中嘗到甜頭的是阿里巴巴旗下的另一個千億金礦阿里金融，可謂是大數(shù)據(jù)挖掘的最好范例。

通過分析淘寶、天貓、支付寶、B2B上商家的各種數(shù)據(jù)，阿里巴巴進入了一個被傳統(tǒng)銀行忽略的市場，為平臺上的賣家提供無抵押小額信貸服務(wù)。

同時，阿里又通過實時監(jiān)測貸款商家的交易、退貨、評分等經(jīng)營情況，能隨時了解客戶還款能力，一旦客戶交易情況下滑，系統(tǒng)會自動發(fā)出預(yù)警，從而規(guī)避貸款風險。

截至2012年底，阿里金融累計服務(wù)小微企業(yè)已經(jīng)超過20萬家。同年11月初，阿里金融的壞賬率僅為0.9%，低于很多銀行。

現(xiàn)在，阿里巴巴準備將這些經(jīng)驗復(fù)制到新浪微博和高德導(dǎo)航中。根據(jù)戰(zhàn)略合作協(xié)議 “數(shù)據(jù)交換”約定，新浪微博的5億注冊客戶在新浪微博的“足跡”，都將被阿里巴巴通過大數(shù)據(jù)挖掘出背后的商業(yè)價值。

一些用戶已經(jīng)發(fā)現(xiàn)，自己在淘寶搜索過的商品，也會出現(xiàn)在自己新浪微博主頁的下方。這些不斷推送的精準廣告，將為阿里巴巴帶來更大的流量和收益。

也有分析認為，從理論上來說，大數(shù)據(jù)是未來電子商務(wù)甚至一切商業(yè)活動的發(fā)展方向和基礎(chǔ)。但是這一概念的應(yīng)用仍然在探索之中，大數(shù)據(jù)數(shù)據(jù)的機會在哪里，或許阿里巴巴還沒有搞清楚，但是已經(jīng)足以為其IPO再添新的想象空間。