銀河證券IPO業(yè)務(wù)跌出第一梯隊(duì)

投行篇

一年保薦兩單IPO銀河投行部沒落

中國證券業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，在2008年時(shí)，銀河證券股權(quán)承銷金額排名位居第4。但在2011年時(shí)，這一排名已經(jīng)跌出前10名，位列第15。

2011年，銀河證券就只保薦成功一單IPO。在2012年，公司完成的IPO項(xiàng)目也只有兩家，但其中一家金河生物（002688，SZ）就出了問題。資料顯示，銀河證券擁有40多個(gè)保代，200多個(gè)投行工作人員，一年保薦2家公司，“故障率”卻高達(dá)50%。

資深保代險(xiǎn)些“翻船”/

2010年7月~2011年3月，銀河證券擔(dān)任金河生物科技股份有限公司公開發(fā)行的保薦人，期間銀河證券的兩名保薦代表人未及時(shí)取得金河生物使用的一項(xiàng)專利的相關(guān)材料，所做盡職調(diào)查工作不充分，以致未發(fā)現(xiàn)金河生物使用的該項(xiàng)專利已經(jīng)失效。

在發(fā)現(xiàn)該專利權(quán)失效后，該IPO項(xiàng)目組未向中國證監(jiān)會(huì)報(bào)告相關(guān)情況。2010年11月，金河生物在銀河證券投行立項(xiàng)，黃健、韓楊作為保薦人代表，為該項(xiàng)目組主要負(fù)責(zé)人。金河生物于2011年11月23日過會(huì)，并在2012年6月28日被核準(zhǔn)首次公開發(fā)行股票。

而在成功過會(huì)到核準(zhǔn)發(fā)行這段時(shí)間里，有關(guān)金河生物違規(guī)的舉報(bào)不斷，但眾多問題都被解決，唯專利權(quán)失效差點(diǎn)成為金河生物IPO順利成行的“致命傷”。專利權(quán)失效問題被證監(jiān)會(huì)發(fā)現(xiàn)，認(rèn)為保薦代表人黃健、韓楊職調(diào)查工作不完善、不徹底，對該公司使用的一項(xiàng)專利已失效事實(shí)核查不充分。按照《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》第六十六條的規(guī)定，中國證監(jiān)會(huì)于2012年4月25日決定對黃健、韓楊采取監(jiān)管談話的措施。

資料顯示，保薦代表人黃健與韓楊，兩人從事投行工作均在10年以上，黃、韓二人經(jīng)手的投行項(xiàng)目超過二十余個(gè)。專利權(quán)問題并非IPO市場第一次曝出，之前2010年蘇州恒久專利權(quán)失實(shí)曾導(dǎo)致該公司IPO取消。據(jù)媒體報(bào)道，金河生物所擁有的使用專利權(quán)雖然失效，但該專利權(quán)的確存在，不會(huì)對經(jīng)營產(chǎn)生影響或其他潛在風(fēng)險(xiǎn)。不然，2012年銀河證券的保薦IPO單數(shù)也許只有可憐的一單。

IPO業(yè)務(wù)跌出第一梯隊(duì)/

銀河證券IPO業(yè)務(wù)并非一直為其弱項(xiàng)，曾經(jīng)也輝煌過。中國資本市場的十大IPO（以市值計(jì)算），銀河證券皆參與其中。但這是2010年8月之前的事，自那以后，銀河證券的IPO業(yè)務(wù)便出現(xiàn)大幅下滑，以致在IPO業(yè)務(wù)頂級券商排名中難覓其蹤影。

輝立投資咨詢有限公司董事、輝立證券持牌分析師陳星宇在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)，表示由于控股股東的強(qiáng)大背景，銀河證券IPO業(yè)務(wù)在2010年之前時(shí)還是做的很不錯(cuò)。2010年農(nóng)行A股IPO發(fā)行之后則總計(jì)有5單IPO。

“從投行業(yè)務(wù)來講，IPO是銀河證券的一個(gè)短板。強(qiáng)項(xiàng)除了傳統(tǒng)的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)以外，在債券承銷方面，銀河證券比較強(qiáng)，現(xiàn)在還做的可以。在股票承銷方面，應(yīng)該是跌出國內(nèi)券商的第一梯隊(duì)”，陳星宇繼續(xù)說道。這次港股IPO成行之后，是否有助于改善銀河證券的股票承銷業(yè)績，值得關(guān)注。