重慶農(nóng)商行一季報(bào)不良貸款“雙降” 資本補(bǔ)充壓力加大

本報(bào)記者 呂 東 

伴隨著A股市場(chǎng)16家上市銀行一季報(bào)披露完畢，作為港股市場(chǎng)上市農(nóng)商行“獨(dú)苗”的重慶農(nóng)商行一季報(bào)也已亮相。

借上市東風(fēng)，今年一季度重慶農(nóng)商行資產(chǎn)規(guī)模再創(chuàng)新高，達(dá)到4842.91億元，較2012年末增長(zhǎng)11.63%。與A股上市銀行不良貸款余額及不良貸款率普遍出現(xiàn)上漲形成鮮明對(duì)比的是，重慶農(nóng)商行不良貸款繼續(xù)保持“雙降”態(tài)勢(shì)。

　　資產(chǎn)規(guī)?？焖贁U(kuò)張 

隨著2010年年末重慶農(nóng)商行赴港上市，國(guó)內(nèi)農(nóng)商行終于實(shí)現(xiàn)了登陸資本市場(chǎng)的目標(biāo)。而上市對(duì)于重慶農(nóng)商行的推動(dòng)力顯然是巨大的。幾年來，重慶農(nóng)商行無論從資產(chǎn)規(guī)模還是盈利能力上均有了大幅提高，成為目前農(nóng)商隊(duì)伍中的“排頭兵”。

重慶農(nóng)商行最新披露的一季報(bào)顯示，受生息資產(chǎn)規(guī)模增長(zhǎng)、凈利息收入穩(wěn)步提升以及手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入快速增長(zhǎng)等影響，今年一季度該行實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)16.19億元，同比增長(zhǎng)15.29%；實(shí)現(xiàn)基本每股盈利0.17元。其中，凈利息收入36.40億元，同比增長(zhǎng)18.60%；手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入1.48億元，同比增長(zhǎng)19.13%。

受宏觀經(jīng)濟(jì)不振以及去年利率市場(chǎng)化推進(jìn)的影響，今年一季度各上市銀行盈利能力普遍出現(xiàn)下滑，而重慶農(nóng)商行也不例外。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，16家上市銀行今年一季度凈利潤(rùn)平均增速為15.47%，較去年同期出現(xiàn)較大下滑。而重慶農(nóng)商行一季度15.29%的盈利增幅雖與16家上市銀行平均值接近，但較其去年同期28.40%的增幅遜色不少。該行一季報(bào)指出，受2012年中國(guó)人民銀行降息滯后效應(yīng)影響，利差收窄，年化凈利息收益率3.31%，同比下降0.26個(gè)百分點(diǎn)。

作為目前國(guó)內(nèi)惟一一家上市的農(nóng)商行，重慶農(nóng)商行在其登陸資本市場(chǎng)的兩年多時(shí)間內(nèi)，不但盈利水平快速增長(zhǎng),其資產(chǎn)規(guī)模更是快速增長(zhǎng)并躋身農(nóng)商行第一陣營(yíng)，超過了遲遲未能上市的上海農(nóng)商行。目前國(guó)內(nèi)農(nóng)商行已呈現(xiàn)北京農(nóng)商行、上海農(nóng)商行和重慶農(nóng)商行三足鼎立之勢(shì)。而重慶農(nóng)商行由于占據(jù)了上市先機(jī)，其發(fā)展速度也明顯較其余兩家更為迅猛。截至今年一季度末，重慶農(nóng)商行資產(chǎn)規(guī)模增至4842.91億元，較2012年末的4338.27億元，增長(zhǎng)11.63%

　　不良貸款實(shí)現(xiàn)“雙降”

由于宏觀經(jīng)濟(jì)面臨下行壓力、凈息差進(jìn)一步收窄，自去年下半年起，各家銀行出現(xiàn)了不良貸款余額及不良貸款率大范圍增加的情況，銀行資產(chǎn)質(zhì)量面臨較大的壓力。今年上市銀行一季報(bào)顯示，這一情況仍未有改觀。數(shù)據(jù)顯示，16家上市銀行不良貸款余額總計(jì)4240億元，其中14家銀行不良貸款出現(xiàn)增加，新增不良貸款總額達(dá)到222億元。而一季度不良貸款仍出現(xiàn)“雙降”的，只有農(nóng)業(yè)銀行和北京銀行兩家。

重慶農(nóng)商行一季報(bào)顯示，該行不良貸款依然表現(xiàn)不錯(cuò)，繼續(xù)維持“雙降”的局面。今年一季度末，該行不良貸款余額為14.32億元，較上年末減少2.64億元；不良貸款率為0.78%，較上年末下降0.20個(gè)百分點(diǎn)。但值得注意的是，雖然不良貸款余額下降，但還是暴露出重慶農(nóng)商行資本充足率持續(xù)下滑、資本壓力日趨加大的瑕疵。

截至2013年一季度末，重慶農(nóng)商行資本充足率為12.49%，核心資本充足率為11.64%，分別較上年末下降0.44和0.38個(gè)百分點(diǎn)。赴港上市以來，重慶農(nóng)商行的“兩率”始終處于較高水平，并領(lǐng)先國(guó)內(nèi)A股上市的銀行?？鐓^(qū)域的大幅擴(kuò)張，無疑消耗了該行大量資本，其資本充足率及核心資本充足率從高位持續(xù)走低，已是不爭(zhēng)的事實(shí)。為此，重慶農(nóng)商行也在試圖通過外部補(bǔ)充資本。此前，重慶農(nóng)村商業(yè)銀行曾對(duì)外發(fā)布公告稱，擬向銀行間債券市場(chǎng)成員發(fā)行總額不超過人民幣50億元的次級(jí)債券用于補(bǔ)充二級(jí)資本。

而回歸A股上市對(duì)重慶農(nóng)商行來說，無疑是最重要的補(bǔ)充資本的方式。在成功立足H股后，市場(chǎng)的目光自然聚焦在該行何時(shí)能回歸A股，多次股權(quán)拍賣更是將該行未來A股上市的計(jì)劃進(jìn)行了大幅宣傳。雖然重慶農(nóng)商行也表達(dá)了對(duì)A股上市的興趣，但有業(yè)內(nèi)人士表示，要與目前入圍上市名單的張家港農(nóng)商行等5家同類銀行進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)，對(duì)重慶農(nóng)商行并不輕松。此外，該行股東人數(shù)嚴(yán)重超標(biāo)，成為上市路上的一大阻礙。

　　赴港上市潮起

資產(chǎn)規(guī)模較弱、不良貸款余額偏高，這些不足一直讓市場(chǎng)對(duì)于農(nóng)商行上市后能否立足充滿疑問。自從借道H股摘得首家上市農(nóng)商行稱號(hào)之后，重慶農(nóng)商行就一直備受市場(chǎng)的關(guān)注。如今，隨著重慶農(nóng)商行上市幾年來成績(jī)單的公布，業(yè)績(jī)持續(xù)增長(zhǎng)、不良貸款“雙降”等一系列的優(yōu)秀數(shù)據(jù)，不但讓投資者看到了農(nóng)商行自身有實(shí)力立足證券市場(chǎng)，也讓正苦苦尋求A股上市的地方銀行隊(duì)伍得到了啟發(fā)。短期內(nèi)無望沖刺A股，這讓“重慶農(nóng)商行模式”大受歡迎。去年起，受困于多家地方銀行A股上市未有進(jìn)展，多家城商行均傳出了赴港上市的消息。

4月份，徽商銀行在其召開的臨時(shí)股東大會(huì)上，審議了包括發(fā)行H股股票并在香港聯(lián)合交易所有限公司上市等相關(guān)議案?；丈蹄y行將要審議的這一系列與H股上市相關(guān)的議案還包括：轉(zhuǎn)為境外募集股份有限公司的議案；發(fā)行H股股票募集資金使用及投向計(jì)劃的議案；關(guān)于提請(qǐng)股東大會(huì)同意發(fā)行H股股票并上市決議有效期的議案；關(guān)于授權(quán)董事會(huì)及其獲授權(quán)人士全權(quán)處理與發(fā)行H股股票并上市有關(guān)事項(xiàng)的議案。除了審議相關(guān)H股上市議案外，該行還將審議A股上市有效期延長(zhǎng)的議案。目前排隊(duì)上市的地方銀行，因A股上市環(huán)境不佳紛紛將上市有效期延長(zhǎng)，這已經(jīng)成為一種普遍現(xiàn)象。

此外,包括南昌銀行、龍江銀行、上海銀行、重慶銀行在內(nèi)的多家地方銀行均將赴港上市定為了重要目標(biāo)。