歐洲建立銀行業(yè)聯(lián)盟前應(yīng)先清理問題銀行

塞浦路斯危機(jī)后，有專家呼吁歐元區(qū)盡快建立銀行業(yè)聯(lián)盟以便對(duì)銀行直接施救，但德國(guó)智庫(kù)Europolis創(chuàng)始人馬庫(kù)斯·克貝爾認(rèn)為，歐洲在實(shí)現(xiàn)這一策略前應(yīng)首先清理規(guī)模較大的問題銀行，否則將面臨重重隱患。

根據(jù)去年6月的歐盟決議，在建立銀行業(yè)單一監(jiān)管機(jī)制后，歐洲穩(wěn)定機(jī)制(ESM)將被允許對(duì)瀕臨倒閉的銀行直接注資?？素悹柦邮苄氯A社記者采訪時(shí)說，這一決議蘊(yùn)含的道德和法律風(fēng)險(xiǎn)迄今尚未完全澄清，而在實(shí)際操作層面，也不完全可行。

克貝爾說，由歐洲央行承擔(dān)銀行業(yè)監(jiān)管職責(zé)“仍是一個(gè)問題”，因?yàn)槿藗儫o法確定央行新的監(jiān)管職能與其貨幣政策制定職責(zé)之間能夠有效隔離。這或許會(huì)向市場(chǎng)傳遞錯(cuò)誤信號(hào)，即銀行即使經(jīng)營(yíng)不善甚至失去生存能力也不會(huì)倒閉。

克貝爾說，由ESM直接注資銀行意味著銀行不再需要國(guó)家提供信用擔(dān)保，這是“最大危險(xiǎn)所在”。一方面，“銀行業(yè)將成為一個(gè)自我獨(dú)立的系統(tǒng)”，ESM出資援助銀行，而銀行再以此為擔(dān)保從歐洲央行獲得更多貸款，銀行將不需要對(duì)自己的行為最終負(fù)責(zé)；另一方面，如果納稅人的錢通過ESM源源不斷地流向銀行，但銀行所獲救助金卻沒有國(guó)家信用背書，對(duì)于納稅人而言“完全不能接受的”。

克貝爾說，根據(jù)歐盟條約，歐元區(qū)各國(guó)債務(wù)須由本國(guó)政府負(fù)承擔(dān)，因此通過ESM援助他國(guó)銀行實(shí)際上缺乏合法性。一旦納稅人感到利益受損，反對(duì)浪潮或?qū)⒏邼q。

他還說，除了制度上的隱患，現(xiàn)有ESM規(guī)模也不足以解救整個(gè)歐洲銀行業(yè)。目前具有系統(tǒng)重要性的問題銀行所需救助資金可能高達(dá)上萬億歐元，超出ESM現(xiàn)有容量。

克貝爾說，既然歐元區(qū)已決心走向銀行業(yè)聯(lián)盟，為使上述風(fēng)險(xiǎn)降至最小，就應(yīng)在建立銀行業(yè)聯(lián)盟前著手對(duì)規(guī)模較大的問題銀行進(jìn)行清理整頓或是將其關(guān)閉，而整頓方案應(yīng)由各國(guó)納稅人進(jìn)行決策，所需資金也應(yīng)由該國(guó)自行承擔(dān)。

Europolis是在歐洲債務(wù)危機(jī)背景下成立的吃德國(guó)智庫(kù)組織，致力于探討如何重塑歐洲的政治和經(jīng)濟(jì)秩序以應(yīng)對(duì)危機(jī)。