420億礦產(chǎn)信托兌付來襲 風(fēng)險被質(zhì)疑發(fā)展前景不明朗

信托公司紛紛躲避該類型信托產(chǎn)品去年上半年，礦產(chǎn)信托融資263.78億元而去年下半年市面上卻很難再見到礦產(chǎn)資源信托。 信托公司紛紛躲避該類型信托產(chǎn)品 去年上半年，礦產(chǎn)信托融資263.78億元而去年下半年市面上卻很難再見到礦產(chǎn)資源信托 一度風(fēng)頭強勁的礦產(chǎn)信托在2012年遭遇滑鐵盧。用益信托一位分析人士對《證券日報》記者表示：“目前信托公司基本不做這一塊（礦產(chǎn)資源信托）了?！? 本報記者粗略統(tǒng)計信托公司發(fā)行的礦產(chǎn)資源信托，以成立規(guī)模計算，集合類的礦產(chǎn)資源信托今年預(yù)計需要兌付的規(guī)模約為420億元。目前，房地產(chǎn)信托的風(fēng)險基本可控，然而類似礦產(chǎn)資源信托、藝術(shù)品信托等近年來新興的投資品種風(fēng)險或更值得警惕。 去年12月在云南昆明召開的信托業(yè)年度總結(jié)會議上傳出的聲音顯示，對于外界關(guān)注的房地產(chǎn)信托存量業(yè)務(wù)的兌付問題，監(jiān)管部門已明確表示這已非信托業(yè)首要風(fēng)險點。相比之下，監(jiān)管部門更關(guān)注目前現(xiàn)存的1400多億元礦產(chǎn)能源信托的風(fēng)險控制，以及藝術(shù)品、酒類等另類投資業(yè)務(wù)的風(fēng)險。 信托公司變臉 礦產(chǎn)信托形勢急轉(zhuǎn)直下 隨著中誠信托去年“誠至金開1號集合信托計劃”30億規(guī)模風(fēng)險的暴露，信托公司對待礦產(chǎn)資源信托的態(tài)度也急轉(zhuǎn)直下。 用益信托的一位分析人士對記者指出，目前信托公司基本不做礦產(chǎn)資源信托了，其中涉及了多方面的風(fēng)險，信托公司不好把控。關(guān)于礦產(chǎn)信托，用益信托發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示2012年上半年共有26家信托公司成立了86款礦產(chǎn)資源類的信托產(chǎn)品，融資規(guī)模為263.78億元，同比漲幅高達196.21%。 “信托公司放緩發(fā)行礦產(chǎn)信托還有多方面的原因，除了中誠信托的警示之外，像是去年煤炭市場行情、銷售方面面臨的壓力等都是原因。礦產(chǎn)資源的開發(fā)周期與信托產(chǎn)品不匹配，很多信托產(chǎn)品本就是為了盤活資產(chǎn)的，遇到這波行情也是風(fēng)險堪憂?！北本┠承磐泄救耸繉τ浾咧赋觥? 2010年、2011年山西、內(nèi)蒙、貴州等地推進煤炭及其他礦產(chǎn)的資源整合，催生了一批礦產(chǎn)信托的現(xiàn)實需求，加上房地產(chǎn)信托2010年下半年監(jiān)管收緊，礦產(chǎn)資源信托替補效應(yīng)顯現(xiàn)，相關(guān)產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)量迅速提升。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2010年，集合類礦產(chǎn)資源信托融資128億元，2011年融資規(guī)模343億元。礦產(chǎn)資源信托的平均期限約為1.5年-2年，平均收益率則超過10%，即使在集合信托領(lǐng)域也是收益率最高的投資品種。 但是這樣的行情并沒有持續(xù)多久，2012年，中誠信托規(guī)模高達30億元的礦產(chǎn)信托——誠至金開1號，因融資方振富集團渉巨額民間借貸，產(chǎn)品也面臨巨大的兌付風(fēng)險。隨后多家信托公司收緊了礦產(chǎn)信托的發(fā)行節(jié)奏，礦產(chǎn)資源信托急劇減少。 礦產(chǎn)資源隱含的風(fēng)險不僅受到信托公司以及銷售機構(gòu)的關(guān)注，更是受到監(jiān)管部門的重視。去年12月份舉行的信托業(yè)年度總結(jié)會議上傳出的聲音顯示，監(jiān)管部門更關(guān)注目前現(xiàn)存的1400多億元礦產(chǎn)能源信托的風(fēng)險控制，以及藝術(shù)品、酒類等另類投資業(yè)務(wù)的風(fēng)險。 南方一第三方人士對記者稱：“目前還偶爾有信托公司提供礦產(chǎn)資源信托的項目，但是數(shù)量已經(jīng)明顯減少，我們在向投資者推薦產(chǎn)品的時候也都盡量不推薦這一類的產(chǎn)品?！? 記者粗略統(tǒng)計了近年來信托公司發(fā)行的集合類的礦產(chǎn)資源信托，如果以公開成立規(guī)模和成立期限的信托產(chǎn)品計算的話，2013年信托公司需要兌付的礦產(chǎn)資源信托規(guī)模約為420億元。 風(fēng)險被質(zhì)疑 發(fā)展前景不明朗 礦產(chǎn)資源信托自誕生以來便受到多方質(zhì)疑，尤其是去年煤炭價格持續(xù)下行，多地煤炭庫存超警戒線更是為相關(guān)產(chǎn)品的運行抹上一層陰霾。 分析人士表示，礦產(chǎn)資源信托主要面臨法律、估值及市場風(fēng)險。信托產(chǎn)品最重要的風(fēng)險防范措施是抵押物，不過礦產(chǎn)資源信托卻要涉及到抵押物估值等問題，成為了信托公司發(fā)行礦產(chǎn)信托的不可控因素。 “礦產(chǎn)資源信托目前的平均期限較短，礦產(chǎn)信托的發(fā)行要考慮開采周期、開工時間等很多因素。目前信托資金的注入對礦產(chǎn)公司而言更多是盤活資產(chǎn)，真正用于礦產(chǎn)資源開發(fā)的并不多?！鄙鲜龇治鋈耸恐赋?。 中信建投指出，由于采礦證抵押無法落實，整合過程中政策風(fēng)險難以把握，礦產(chǎn)資源價值認定難度較高等現(xiàn)實原因，加之部分信托公司的礦產(chǎn)能源信托計劃出現(xiàn)風(fēng)險，導(dǎo)致除去有技術(shù)資源的信托公司外大多數(shù)信托公司對礦產(chǎn)能源信托望而卻步，今年增長前景也不明朗。