國內(nèi)首只封基元旦后“轉(zhuǎn)開”聚焦絕對收益

12月24日，隨著收盤鐘聲的敲響，基金金泰正式完成自己的歷史使命。2013年1月4日，轉(zhuǎn)型后的國泰金泰平衡混合型開放式基金將正式面向市場開放申購，值得關(guān)注的是，該基金將成為業(yè)內(nèi)首只股票倉位可在0~50%間變動的開放式基金，專注于絕對收益的投資策略。

首只封閉式基金的前世今生

基金金泰作為規(guī)范的證券投資基金曾經(jīng)是中國基金業(yè)的首只封閉式基金，首募發(fā)行20億，只有2.5%的發(fā)行中簽率。15年來，作為公募基金業(yè)的開拓者，基金金泰發(fā)揮了專業(yè)理財?shù)膬?yōu)勢，取得了可觀的收益。銀河證券數(shù)據(jù)顯示，截至2012年12月21日，基金金泰自成立以來累計凈值增長率為449.16%，被銀河證券等權(quán)威評級機(jī)構(gòu)評為三年期五星基金。

隨著金融市場進(jìn)一步發(fā)展，開放式基金漸成取代封閉式基金之勢。自2006年11月首只到期的封閉式基金轉(zhuǎn)型為開放式基金以來，6年時間先后有29只傳統(tǒng)封閉式基金成功“封轉(zhuǎn)開”。作為封閉式基金中的首只標(biāo)桿式產(chǎn)品，基金金泰到期轉(zhuǎn)型也吸引著市場的目光。與多數(shù)封閉式基金到期后轉(zhuǎn)為LOF基金不同，基金金泰到期后在產(chǎn)品設(shè)計上來看將轉(zhuǎn)型為追求絕對收益的“國泰金泰平衡混合型基金”，股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例為0~50%，債券等固定收益類資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例為50%~100%。

從“戰(zhàn)排名”到“穩(wěn)收益”

15年前成立的基金金泰昭示了我國基金業(yè)發(fā)展的主導(dǎo)方向，而國泰基金將轉(zhuǎn)型后的新金泰定位或許將引領(lǐng)未來公募基金投資運作模式從“戰(zhàn)排名”向“穩(wěn)收益”轉(zhuǎn)變。

“未來追求絕對收益的基金必將越來越多”，新金泰擬任基金經(jīng)理程洲認(rèn)為。事實上，“0~50%的股票倉位”設(shè)計在國內(nèi)的混合型基金中還是頭一回。這意味著當(dāng)股市下跌時，新金泰可以將股票倉位降低到零，也就是滿倉投資固定收益類產(chǎn)品，而當(dāng)股市出現(xiàn)上升趨勢時，新金泰也將相應(yīng)地提高股票倉位，最高時股票與債券兩類資產(chǎn)的配置比例各為50%。

“這樣的一個設(shè)計主要考慮的是控制風(fēng)險，真正地為廣大基民解決資產(chǎn)配置需求?！背讨薇硎?，轉(zhuǎn)型后的新金泰將力爭在確保絕對收益的前提下，獲得股市中有吸引力的超額收益。

創(chuàng)新成為行業(yè)進(jìn)步的靈魂

從封閉式基金到開放式基金，從爭取相對排名到追求絕對收益，15年發(fā)展中，中國公募基金業(yè)正在變革中前行。WIND數(shù)據(jù)顯示，截至2012年12月25日，我國基金管理公司的數(shù)量達(dá)到73家，證券投資基金的數(shù)量已達(dá)1180只，資產(chǎn)管理規(guī)模達(dá)到2.6萬億。

業(yè)內(nèi)人士指出，首只封閉式基金“轉(zhuǎn)開”，標(biāo)志一個時代的結(jié)束。歷經(jīng)15年市場磨礪，無論是投資者還是基金公司都越來越成熟，未來基金業(yè)將迎來產(chǎn)品多元化發(fā)展的全新時期，而只有持續(xù)以客戶需求為導(dǎo)向的產(chǎn)品創(chuàng)新才能搶占市場的制高點。

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