上海證券報 2012-12-28 09:28:14
27日,證監(jiān)會發(fā)布《基金管理公司代表基金對外行使投票表決權(quán)工作指引(征求意見稿)》,對基金管理公司行使投票表決權(quán)進行規(guī)范和完善。
為更好地保護基金份額持有人的利益,充分發(fā)揮基金作為機構(gòu)投資者對促進資本市場規(guī)范發(fā)展的積極作用,27日,證監(jiān)會發(fā)布《基金管理公司代表基金對外行使投票表決權(quán)工作指引(征求意見稿)》,對基金管理公司行使投票表決權(quán)進行規(guī)范和完善。
《工作指引》共十七條,主要明確了基金管理公司應(yīng)當制定行使投票表決權(quán)的相關(guān)制度,規(guī)范了行使表決權(quán)的制度內(nèi)容,列舉了可能對持有人利益產(chǎn)生實質(zhì)影響的重大事項;強調(diào)基金管理公司行使投票表決權(quán),應(yīng)當建立的授權(quán)制度、利益沖突判斷原則、標準、處理程序及監(jiān)督機制,防范行使投票表決權(quán)中的利益輸送行為。規(guī)定基金管理公司應(yīng)當履行的投票表決信息報送職責,以及違反《工作指引》的自律措施。
《工作指引》充分考慮我國證券市場及基金行業(yè)的特點,針對目前存在的問題,吸收了國內(nèi)外基金管理公司的實踐經(jīng)驗,體現(xiàn)出如下特點。
一是鼓勵基金管理公司積極參與投票表決?!豆ぷ髦敢芬?guī)定,基金管理公司應(yīng)當發(fā)揮機構(gòu)投資者的作用,積極行使投票表決權(quán),為所投資公司的規(guī)范運作和內(nèi)在價值的提高提供專業(yè)的指導(dǎo)意見并發(fā)揮監(jiān)督作用,促進證券市場的健康持續(xù)發(fā)展。
二是明確基金管理公司對外行使投票表決權(quán),履行受托義務(wù)的基本原則。包括基金份額持有人利益優(yōu)先、專業(yè)獨立判斷、不謀求控制和正確處理利益沖突的原則。這些基本原則高度概括、綱舉目張,可以很好指導(dǎo)基金管理公司處理對外行使投票表決權(quán)中出現(xiàn)的各類情況。
三是在制度層面提供指導(dǎo),形成比較統(tǒng)一的行業(yè)標準和做法。針對現(xiàn)行法律法規(guī)沒有具體規(guī)定,各公司的相關(guān)制度參差不齊、做法不一的情況,在制度流程方面為公司提供了比較詳細的指引。例如,列舉了基金管理公司行使投票表決權(quán)的制度至少應(yīng)當包括的八項主要內(nèi)容,列舉了對基金利益有實質(zhì)性重大影響的九項投票表決事項。
四是補充了一些比較重要的制度缺失。例如,為便于了解基金管理公司代表基金對外行使投票表決權(quán)的情況,規(guī)定了相關(guān)信息報送制度,同時還規(guī)定了授權(quán)委托制度、利益沖突報告和回避等制度。
五是既有統(tǒng)一性要求,又給公司的操作留有一定空間。上市公司發(fā)生對基金利益有實質(zhì)性重大影響的投票表決事項時,基金管理公司應(yīng)當代表基金參與投票,提出明確的表決意見;要求基金管理公司參與行使投票表決權(quán)流程的人員及其直系親屬與被投資公司存在利益關(guān)系的,應(yīng)當主動向公司報告,并在投票表決權(quán)的決策和行使中回避等等。同時,避免過多規(guī)定具體的操作環(huán)節(jié)和細節(jié),公司可以根據(jù)指引的要求并結(jié)合本公司的情況制定相應(yīng)的制度和流程,也可以根據(jù)具體情況判斷對基金利益產(chǎn)生重大影響的公司和表決事項。(
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