理財產(chǎn)品歲末量價齊升主打中短期

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 胡群 發(fā)自北京    

每經(jīng)記者 胡群 發(fā)自北京

每年年末，銀行大都爭相發(fā)行理財產(chǎn)品，且預(yù)期收益率遠(yuǎn)比平時高。

今年年末是否仍會出現(xiàn)銀行大肆發(fā)行理財新品的情況？《每日經(jīng)濟新聞》記者近日查閱多家銀行理財產(chǎn)品數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，進(jìn)入12月以來，理財產(chǎn)品的預(yù)期收益率可謂是一路上揚，其中部分產(chǎn)品的預(yù)期收益率已觸及5%，并且銀行發(fā)行的理財產(chǎn)品大多以中短期為主，其占比較上個月有所增加。

12月24日，《每日經(jīng)濟新聞》記者走訪北京中關(guān)村幾家銀行網(wǎng)點，大多數(shù)銀行工作人員稱，目前，理財產(chǎn)品起點最低為5萬元，但大多數(shù)產(chǎn)品都是10萬元起。

在招商銀行中關(guān)村支行，記者看到工作人員正在向客戶推薦一款熱銷產(chǎn)品，銀行工作人員稱，在扣除托管費、銷售費等相關(guān)費用后，該理財計劃預(yù)期最高年化收益率為4.90%。

目前，工商銀行、中國銀行的理財產(chǎn)品，年化收益率大多在4.5%左右。“如果您認(rèn)為現(xiàn)在的產(chǎn)品收益率未達(dá)到您的預(yù)期，我們將在12月27日左右推出一款針對年末的新產(chǎn)品，年化收益率將達(dá)到5%。”中關(guān)村一家中國銀行網(wǎng)點工作人員向《每日經(jīng)濟新聞》記者說道。

12月理財產(chǎn)品扎堆發(fā)行

據(jù)普益財富監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，截至12月21日，銀行在12月共發(fā)行1343款產(chǎn)品，比11月多253款，比10月多441款。

多位銀行業(yè)人士向《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，12月最后一周仍將有大量理財產(chǎn)品發(fā)行。在人民幣債券類產(chǎn)品平均預(yù)期收益率方面，12月發(fā)行投資期限為一個月以下及一個月至三個月理財產(chǎn)品收益率明顯高于11月和10月。

普益財富研究員吳濘江向《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，銀行理財產(chǎn)品已經(jīng)不是單純的攬儲工具，理財業(yè)務(wù)收入已經(jīng)成為銀行中間業(yè)務(wù)收入的重要組成部分，12月理財產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量大增，有可能是銀行為了盡量把業(yè)績做上去。

今年以來，持續(xù)寬松的貨幣環(huán)境對銀行理財產(chǎn)品帶來了不小的壓力。從年初開始，銀行理財產(chǎn)品的收益率持續(xù)下行，尤其是央行6月和7月的連續(xù)兩次降息，銀行理財產(chǎn)品平均預(yù)期收益率已從1月的5.15%下跌至11月的4%左右。而據(jù)《每日經(jīng)濟新聞》記者查閱相關(guān)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，今年下半年，多數(shù)銀行發(fā)行的理財產(chǎn)品收益率很少超過5%，特別是中短期理財產(chǎn)品的收益率僅維持在3%左右。

“近期，多家銀行推出1～3個月的理財產(chǎn)品，到期日剛好落在2013年元旦前后，銀行理財產(chǎn)品再次成為銀行攬儲利器。”銀河證券分析師指出，四季度以來，銀行理財產(chǎn)品預(yù)期收益率呈現(xiàn)出小幅攀升態(tài)勢。而為了吸儲，多數(shù)銀行推出了跨年理財產(chǎn)品，這些理財產(chǎn)品的收益率遠(yuǎn)高于此前同類型同期限理財產(chǎn)品的收益水平。

格上理財研究中心肖偉在接受《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪時指出，銀行理財產(chǎn)品不會直接轉(zhuǎn)變?yōu)殂y行儲蓄，但有助于銀行儲蓄的增長。目前已臨近年底，雖然資金面較往年稍微樂觀一些，但整體而言，還是比前面幾個月明顯緊張，銀行理財產(chǎn)品在資金面偏緊的月份加大發(fā)行力度，可以達(dá)到聚攏資金的目的。

針對預(yù)期收益率明顯上揚，肖偉分析稱，“銀行理財產(chǎn)品的收益較之銀行存款利率能更加靈敏的反應(yīng)市場供求關(guān)系，年底的資金面趨緊會在一定程度上抬升銀行理財產(chǎn)品的收益率。”

投資者挑選仍需理性

據(jù)相關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2012年第三季度，國內(nèi)銀行理財產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)量為9582款，發(fā)行規(guī)模為8.09萬億人民幣。國際評級機構(gòu)惠譽預(yù)計，截至2012年年底，中資銀行理財產(chǎn)品可能超過13萬億元，同比增長或超過50%。

銀河證券在近期發(fā)布的一份研報中指出，每到年關(guān)，面對趨緊的流動性，銀行之間的攬儲大戰(zhàn)都在所難免，今年也未能例外。并且，在金融創(chuàng)新政策的指引下，銀行既有理財市場正在被券商、基金、信托等金融機構(gòu)推出的理財產(chǎn)品所蠶食。而隨著券商、基金、信托等銀行外金融機構(gòu)對理財客戶的分流，銀行理財部門正面臨著前所未有的壓力，怎樣打好這場跨年度的資金爭奪戰(zhàn)，已經(jīng)成為各家銀行心照不宣的商業(yè)秘密。

格上理財研究中心王燕娛在接受《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪時指出，年末漸近，各銀行為了年底沖業(yè)績，應(yīng)該還會陸續(xù)推出高收益理財產(chǎn)品，但建議投資者選擇保本型產(chǎn)品，雖然這類產(chǎn)品收益不會太高，但風(fēng)險較小。至于其他類型的理財產(chǎn)品，投資者應(yīng)保持謹(jǐn)慎，畢竟年底各家機構(gòu)沖業(yè)績發(fā)產(chǎn)品通常會比較激進(jìn)，所以對產(chǎn)品的把控風(fēng)險較大。

安邦集團的分析報告顯示，理財產(chǎn)品是典型的短期投資產(chǎn)品，銀行將其兜售為儲蓄的高收益率替代品。從市場反映來看，理財產(chǎn)品深受銀行客戶歡迎，這些客戶不太滿意相對較低的存款利率。雖然銀行幾乎從不透露募集的資金如何投資，但從各種跡象來判斷，有大量的資金被用于發(fā)放貸款。如果這些貸款違約，理財產(chǎn)品的投資者可能面臨資金損失的風(fēng)險。

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