黃金ETF正式上報 基金創(chuàng)新力度加大

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 李娜    

每經(jīng)記者 李娜

在證監(jiān)會發(fā)布的最新一期基金申報名單中，市場期待已久的黃金ETF正式露臉，國泰和華安兩家基金公司成為首批申報相關(guān)產(chǎn)品的公司。

據(jù)悉，從產(chǎn)品設(shè)計上來看，兩家黃金ETF主要投資于金交所場內(nèi)的黃金投資品種，跟蹤國內(nèi)黃金現(xiàn)貨價格的走勢，都在上交所上市，不過從購買方式等產(chǎn)品設(shè)計上有不同。

自監(jiān)管層鼓勵創(chuàng)新以來，基金公司的腳步在加快，嘗試范圍不斷擴大。盡管在不少業(yè)內(nèi)人士看來，即使有些公司在短期內(nèi)找到新方向設(shè)計出新穎的產(chǎn)品，但也會很快被復(fù)制，產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重。不過對于投資者而言，用于資產(chǎn)配置的選擇范圍在不斷擴大。

黃金ETF浮現(xiàn)

本周，證監(jiān)會發(fā)布的新基金審核進度表中，國泰基金和華安基金兩家基金公司都在上周申報了黃金ETF相關(guān)產(chǎn)品。歷經(jīng)三年多的等待，黃金ETF產(chǎn)品終于浮出水面。

《每日經(jīng)濟新聞》記者了解到，此次上報的國泰黃金ETF及聯(lián)接基金將采取授權(quán)參與人的方式，主要投資于黃金交易所的現(xiàn)貨黃金合約，并在上海證券交易所上市。很顯然，黃金ETF掛鉤于黃金產(chǎn)品，同時又在證券交易所上市交易，實質(zhì)上將黃金資產(chǎn)進行了證券化，建立了商品市場和證券市場間的聯(lián)系。

同樣，華安易富黃金ETF也主要投資于金交所場內(nèi)的黃金投資品種，以追蹤國內(nèi)黃金現(xiàn)貨價格的走勢。ETF基金份額以人民幣標(biāo)價，在上交所掛牌交易。投資者可以像買賣股票一樣在上交所進行ETF份額的二級市場交易，也可以使用黃金現(xiàn)貨合約進行黃金ETF的一級市場申購和贖回。此外，華安易富黃金ETF還允許投資者以現(xiàn)金替代的方式由基金公司代買賣黃金現(xiàn)貨合約進行一級市場的申購和贖回。

相關(guān)資料顯示，自2010年7月份上海黃金交易所綜合類會員個人客戶平移至商業(yè)銀行基本結(jié)束以來，商業(yè)銀行代理個人黃金業(yè)務(wù)持續(xù)增長。2011年以來，上海黃金交易所Au99.95、Au99.99兩個主力黃金品種，日均成交量合計已超過7噸，日均成交金額合計接近23億元。

目前，對于投資者而言，實物黃金和紙黃金，是投資者投資黃金的主要模式。然而，現(xiàn)貨黃金的準(zhǔn)入門檻較高，Au99.95的最小交易單位為1000克，Au99.99和Au100g為100克；而紙黃金的投資收益則沒有實物黃金資產(chǎn)作為保障，投資者需承擔(dān)紙黃金提供銀行的信用風(fēng)險。

相比之下，黃金ETF適合投資的人群更為廣泛。比如對于那些有黃金資產(chǎn)配置和交易需求，但由于受到相關(guān)投資范圍的限制，不能持有黃金但可持有ETF的專業(yè)機構(gòu)客戶；以及投資金額偏小的散戶和一般的機構(gòu)客戶，也可通過黃金ETF實現(xiàn)對黃金資產(chǎn)的配置和黃金的交易需求。

黃金配置價值突出

基金公司表示，從收益的相關(guān)性來看，黃金與現(xiàn)金、股票以及房地產(chǎn)收益率的相關(guān)性很低，從而使得黃金在資產(chǎn)配置中起到分散風(fēng)險的作用。

對于黃金價格的未來走勢，基金公司等機構(gòu)也顯得更有信心。美銀美林首席技術(shù)分析策略師MacNeilCurry表示，黃金2012年的升勢依然受到良好支撐。未來2~3年，金價可能達到3000至5000美元/盎司。

諾安黃金基金經(jīng)理宋青表示，從中期來看，明年黃金向上的趨勢不會改變，全球主要的發(fā)達市場基本上還是“負利率”，量化寬松未來還會維持1~2年，這樣的環(huán)境下向上趨勢很難改變。另外各國央行都在增持黃金，投資者投資黃金的持有量也在不斷增加。雖然年底階段金價在短期會有一些波動，但這些都是正常的，而且也蘊含著波段操作的可能，之前沒有配置黃金資產(chǎn)的投資者可以逢低配置一些黃金資產(chǎn)。

《每日經(jīng)濟新聞》記者還了解到，還有不少基金公司籌備了黃金ETF產(chǎn)品，有的基金公司已完成產(chǎn)品設(shè)計，也準(zhǔn)備申報相關(guān)產(chǎn)品?？梢灶A(yù)見的是，在基金公司加快向財富管理型基金公司轉(zhuǎn)變的同時，基金公司的創(chuàng)新品種將會越來越豐富。

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