武鍋債轉(zhuǎn)股方案折戟 阿爾斯通“救市”需謀變

每經(jīng)編輯 每經(jīng)實(shí)習(xí)記者 彭小東 發(fā)自武漢    

每經(jīng)實(shí)習(xí)記者 彭小東 發(fā)自武漢

55.24％，過(guò)半數(shù)人親手阻斷了*ST武鍋B恢復(fù)上市的“唯一途徑”。

昨日（11月23日），*ST武鍋B（以下簡(jiǎn)稱武鍋）的債轉(zhuǎn)股方案未獲股東大會(huì)通過(guò)。至此，武鍋距離退市大限僅一個(gè)多月的時(shí)間，其未來(lái)的命運(yùn)讓人擔(dān)憂。

大會(huì)前夜更新方案

昨日，30多名中小股東從江蘇、廣東等地趕赴武漢，參加武鍋召開(kāi)的今年第一次臨時(shí)股東大會(huì)。由于大會(huì)涉及債轉(zhuǎn)股方案的表決，阿爾斯通（中國(guó)）及各流通股東都異常重視。

在股東大會(huì)的前兩周，阿爾斯通（中國(guó)）就向全體股東發(fā)出兩封公開(kāi)信（以下簡(jiǎn)稱公開(kāi)信），詳盡解釋武鍋連年巨虧的原因，并表示債轉(zhuǎn)股方案是短期內(nèi)推進(jìn)武鍋恢復(fù)上市的唯一可行方案。該方案的最早版本于11月6日提出，是指阿爾斯通（中國(guó)）將其對(duì)武鍋的16億元委托貸款，以2.18元/股的價(jià)格轉(zhuǎn)換成武鍋的股權(quán)。

若實(shí)施該方案，流通股東的股權(quán)占比將被大幅稀釋，由原來(lái)的42.09%縮小至12.12%，不少小股東在看到公告后就頗為不滿。

經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的博弈后，武鍋于昨日（11月23日）發(fā)布了更新后的債轉(zhuǎn)股方案。不過(guò)，2.18元/股的價(jià)格仍無(wú)變化，只是將原方案中“本次方案中新發(fā)行的股票為流通法人股”，變更為“本次方案中新發(fā)行的股票為非流通法人股”。

為何要在股東大會(huì)前夜更改方案？有股東對(duì)此表示質(zhì)疑。

對(duì)此，武鍋董事長(zhǎng)楊國(guó)威回應(yīng)，深交所同意發(fā)的公告應(yīng)該是合法的，因?yàn)閭D(zhuǎn)股方案如獲股東大會(huì)批準(zhǔn)，另仍需取得相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)，現(xiàn)在時(shí)間緊迫，考慮到“非流通股比流通股好過(guò)（批準(zhǔn)）”，故做了改動(dòng)。

注會(huì)師質(zhì)疑三季報(bào)

大會(huì)期間，2.18元/股的債轉(zhuǎn)股價(jià)格仍是爭(zhēng)論的焦點(diǎn)，現(xiàn)場(chǎng)不少流通股東仍表示“無(wú)法接受”。

一位注冊(cè)會(huì)計(jì)師還公開(kāi)提出了質(zhì)疑，認(rèn)為武鍋三季報(bào)“資產(chǎn)負(fù)債表的存貨科目有嚴(yán)重異常（為負(fù)數(shù)），存在利用此會(huì)計(jì)科目來(lái)調(diào)整會(huì)計(jì)期間利潤(rùn)的嫌疑”。此舉是為配合此次以超低價(jià)轉(zhuǎn)股，以最終達(dá)到將阿爾斯通（中國(guó)）的持股比例從51%擴(kuò)大到86%的目的。

對(duì)此，武鍋財(cái)務(wù)總監(jiān)陳偉豪堅(jiān)決否認(rèn)，并解釋稱，“這是工程的預(yù)付款多過(guò)我們的存貨”。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者發(fā)現(xiàn)，武鍋在前三季度的存貨期末余額為-1.74億元，較期初數(shù)減少172.51%。武鍋在報(bào)表解釋：由于本期在執(zhí)行項(xiàng)目按計(jì)劃投料生產(chǎn)及處置呆滯材料，前者減少了62.75%；而本期在制項(xiàng)目生產(chǎn)進(jìn)度落后于工程結(jié)算進(jìn)度，導(dǎo)致了在制項(xiàng)目生產(chǎn)成本余額與工程結(jié)算余額抵消后的在制減造合同生產(chǎn)成本余額為負(fù)數(shù)，使后者減少了244.13%。

上述注冊(cè)會(huì)計(jì)師則表示，這讓人很困惑。并認(rèn)為這是調(diào)節(jié)會(huì)計(jì)期間利潤(rùn)的做法，將預(yù)收款項(xiàng)充減了在建項(xiàng)目的生產(chǎn)成本，也就是說(shuō)隱藏了三季度的會(huì)計(jì)利潤(rùn)。按道理，“這項(xiàng)費(fèi)用應(yīng)記在應(yīng)付賬款中，而非存貨?！?/p>

“我們有一大堆的老項(xiàng)目在進(jìn)行核算，我們會(huì)在年尾做賬的時(shí)候調(diào)出來(lái)”。陳偉豪堅(jiān)稱，“有沒(méi)有調(diào)節(jié)利潤(rùn)，應(yīng)由第三方來(lái)看?！?/p>

55.24％股份投反對(duì)票

在會(huì)議現(xiàn)場(chǎng)，武鍋董秘秦亮也多次表示，董事會(huì)曾召開(kāi)七次會(huì)議，對(duì)“資產(chǎn)重組”、“B股轉(zhuǎn)A股”、“B股轉(zhuǎn)H股”等方案進(jìn)行討論，但這些方案短期內(nèi)都無(wú)法實(shí)現(xiàn)。

在經(jīng)過(guò)多輪激烈的爭(zhēng)論后，現(xiàn)場(chǎng)股東與網(wǎng)絡(luò)投票的股東開(kāi)始行使手中的表決權(quán)。

綜合現(xiàn)場(chǎng)、網(wǎng)絡(luò)投票的結(jié)果，有2707.0129萬(wàn)股贊同，占44.71％；3344.6612萬(wàn)股反對(duì)，占55.24％，另有2.96萬(wàn)股棄權(quán)，占比0.05%。其中武漢國(guó)資委100%控股的公司、第二大股東武漢鍋爐（占總股本6.9%）投了贊同票。

這一結(jié)果意味債轉(zhuǎn)股方案宣告失敗。如今，這“唯一的途徑”被阻斷，武鍋將何以為繼？

昨晚，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者致電秦亮，但電話一直無(wú)人接聽(tīng)。截至發(fā)稿，仍未回復(fù)。

流通股東的代表金宏宇則表示，下一步將爭(zhēng)取10%的流通股東召開(kāi)臨時(shí)股東大會(huì)，在第三方律師、會(huì)計(jì)的選擇中爭(zhēng)取一點(diǎn)權(quán)力。

“訂悅2013”—— 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》大征訂活動(dòng)，訂報(bào)有禮。http://m.ship-bio.com/corp/2013dingyue/index.html