銀行系純債基金發(fā)行“撞車”年末規(guī)模戰(zhàn)提前打響

每經(jīng)編輯 每經(jīng)實習(xí)記者 陸慧婧 發(fā)自上海    

每經(jīng)實習(xí)記者 陸慧婧 發(fā)自上海

年末規(guī)模戰(zhàn)硝煙四起，基金發(fā)行市場出現(xiàn)兩家銀行系基金同時發(fā)行純債基金的現(xiàn)象。

近期，工銀瑞信和建信基金同時發(fā)布基金招募說明書，旗下純債基金分別將于今明兩天開始發(fā)售，計劃結(jié)束時間均安排在11月中下旬，檔期幾近重疊。

盡管基金發(fā)行主要靠托管行及股東，但銀行渠道檔期密集，確是不爭的事實。至年末所剩時間僅兩個半月，2012年度基金“賽跑”已經(jīng)拉開，年末基金公司業(yè)績及規(guī)模座次，一方面取決于對未來行情的把控，另一方面也考驗著基金公司的整體發(fā)行策略。

發(fā)行檔期“撞車”

近期，工銀瑞信發(fā)布基金份額發(fā)售公告，旗下信用純債債券基金將自2012年10月16日至11月23日通過銷售機(jī)構(gòu)正式發(fā)售。

無獨(dú)有偶，建信基金也于同一天發(fā)布公告稱，建信純債基金也將于10月17日發(fā)行。

對于兩家銀行系基金同期發(fā)行產(chǎn)品，相關(guān)人士表示，此前，基金公司互相規(guī)避發(fā)行檔期，這一現(xiàn)象確實存在。“小基金公司會觀察大基金公司產(chǎn)品發(fā)行日期，其他基金公司也會適當(dāng)避讓銀行旗下子基金公司基金發(fā)售時段。但兩家銀行系基金發(fā)行直接‘沖突’，還談不上。”

另一基金公司市場部人士亦稱，“建信基金肯定是建行發(fā)力，工行無可厚非，掌握工銀瑞信主渠道。代銷行存在主次之分，除了主托管行，其他銀行對基金發(fā)行沒有太大的影響。”

據(jù)接近工銀瑞信的人士透露，工銀瑞信基金基本都是工行在銷售，即使主托管行為其余三大行，貢獻(xiàn)仍然有限。一舉募集，“驚艷”市場，工行占據(jù)銷售份額的絕大多數(shù)。僅有2010年工銀雙利首募140億，時為托管行的交行，不過這類情況并不多見。

同業(yè)競爭規(guī)模排名

盡管產(chǎn)品發(fā)行“各自為陣”，但同業(yè)間競爭關(guān)系依舊無法避免。銀河證券基金研究中心數(shù)據(jù)顯示，截至6月末，工銀瑞信資產(chǎn)規(guī)模合計679.2億元，排名基金公司規(guī)模前12，亦處于所有銀行系基金中第一位，建信基金則管理475.31億資產(chǎn)規(guī)模，次于工銀瑞信、招商、中銀及交銀施羅德等銀行系基金。

下半年以來，工銀瑞信持續(xù)發(fā)力，8月底成立的7天理財債券基金一舉募集392億。此外，據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解，無論是交易型貨幣基金還是場外T＋0贖回的貨幣基金，工銀瑞信都在跟進(jìn)，這意味著萬億保證金市場和40萬億活期儲蓄，工銀瑞信都將 “分一杯羹”。建信基金方面也“齊頭并進(jìn)”，旗下建信雙周理財債基募集將近160億。

“未來幾只基金發(fā)行業(yè)績，直接影響全年排名。”某基金研究人士表示。

產(chǎn)品同質(zhì)化加劇競爭

年末時間所剩無幾，基金規(guī)模戰(zhàn)也提前打響。

“往后至年底，銀行面臨拉存款的任務(wù)，基金銷售這塊重視程度或不及往常。”北京某基金公司市場部人士對《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者稱，基金銷售渠道將會越來越緊。

“市場上基金產(chǎn)品太多，每個基金檔期都只有幾周，由總部與托管行商談。”另一基金公司人士表示，渠道這塊一直都很緊張。

渠道吃緊，基金產(chǎn)品同質(zhì)化競爭也進(jìn)一步顯現(xiàn)。大半年時間已過，固定收益類基金發(fā)行成績“完勝”權(quán)益類基金，債券基金平均發(fā)行份額25.31億，為股票基金2倍之多。面對這一現(xiàn)實，基金公司在今年剩余的時間里幾乎不約而同選擇債券及短期理財基金。

數(shù)據(jù)顯示，3月以來已經(jīng)上報未獲批的108只基金中，股票、混合及指數(shù)基金只有27只。前10大基金公司上報的30只產(chǎn)品中，權(quán)益類產(chǎn)品為5只。9月以來所有基金公司上報的31只基金中，權(quán)益類基金僅占7只。

此外，近期一大型基金公司悄然撤下兩只權(quán)益類基金申報，改為上報債券型基金。某業(yè)內(nèi)排名前5的基金公司亦稱，未來公司四季度發(fā)行計劃包括一只保本基金和一只理財債基。

業(yè)內(nèi)人士表示，可以預(yù)見，銀行檔期收緊、基金公司同質(zhì)化產(chǎn)品扎堆，目前至年底，基金間競爭將會進(jìn)一步加劇。

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