前三季QDII完勝A股基金專家仍看好美國市場

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每經(jīng)記者 董華

今年前三個季度已過，各類型基金的業(yè)績也都已經(jīng)浮出水面。“早知道，今年就投資QDII了。”一位投資老手這樣對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示。

剛剛過去的雙節(jié)長假期間，伴隨著外圍市場的普漲，QDII基金，尤其是投資美國市場的QDII在業(yè)績上繼續(xù)領(lǐng)跑。事實上，今年以來，QDII優(yōu)厚的收益的確完勝A股市場。

那么，QDII基金的輝煌業(yè)績是否還能繼續(xù)？未來，投資者到底應(yīng)如何進行QDII基金投資呢？

今年以來，不僅美國市場方向的QDII收獲頗豐，而且美國市場仍被基金經(jīng)理長期看好。

QDII表現(xiàn)完勝A股基金

今年以來，A股市場一直低迷不振。但是，一直被大家所詬病的QDII卻意外獲得“大豐收”。

整體而言，今年前三季度，QDII可謂完勝A股基金。同花順數(shù)據(jù)顯示，截至10月10日，納入統(tǒng)計范圍的51只QDII基金，今年以來平均凈值增長率達6.53%，而同期債券型基金的平均凈值增長率為4.81%，股票型基金的平均凈值增長率為1.76%。很明顯，QDII基金今年以來業(yè)績漲幅在各類型基金中排名第一。

同花順數(shù)據(jù)還顯示，截至10月10日，凈值增長率超過10%的QDII有12只。其中，國泰納斯達克100指數(shù)以18.79%領(lǐng)跑；國投瑞銀新興市場股票、上投摩根全球新興市場股票和長信美國標(biāo)普100等權(quán)重指數(shù)分別上漲17.06%、15.15%和14.39%。

尤其是雙節(jié)長假期間，當(dāng)A股市場還沉浸在節(jié)日的氛圍中時，外圍市場卻悄然上漲。截至10月5日收盤，上周道瓊斯指數(shù)累計上漲1.3%，納斯達克指數(shù)累計上漲0.6%，標(biāo)普500指數(shù)上漲1.4%。亞太股市也整體上漲了0.8%，

QDII基金隨之也獲得了不少收益。同花順數(shù)據(jù)顯示，10月1日至10月8日，漲幅最大的是工銀全球精選股票，漲幅為1.81%。其次是大成標(biāo)普500等權(quán)重指數(shù)QDII、南方中國中小盤股票指數(shù)和博時標(biāo)普500指數(shù)等，漲幅分別為1.20%、1.08%和1%。

多位負(fù)責(zé)QDII基金的基金經(jīng)理均對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，由于美國推出QE3，主投亞太新興市場的QDII目前有明顯反彈跡象。不過，長期最看好的還是主投美國市場的產(chǎn)品。

一位華南某基金經(jīng)理也對記者表示，上述漲勢的主要動力還是來自于美國的一個數(shù)據(jù)，即美國9月份就業(yè)失業(yè)率下降的同時，勞動參與率也有所提升，這給市場帶來了一些讓人感到興奮的理由，由此，QDII凈值跟隨上漲，可以說再自然不過。

美國和新興市場QDII領(lǐng)漲

雖然今年以來，QDII基金整體上完勝A股市場，但產(chǎn)品收益的差別還是十分明顯的。

今年獲得豐收的QDII主要是主投美國市場和新興市場的產(chǎn)品。從數(shù)據(jù)上來看，在凈值增長率超過10%的12只QDII當(dāng)中，有3個主投美國市場，依次是國泰納斯達克100指數(shù)、長信美國標(biāo)普100等權(quán)重指數(shù)和大成標(biāo)普500等權(quán)重指數(shù)；6個主投新興市場，依次是國投瑞銀新興市場股票、上投摩根全球新興市場股票、廣發(fā)亞太精選、海富通大中華股票、景順長城大中華股票和博時大中華亞太精選股票，還有2個黃金產(chǎn)品，匯添富黃金及貴金屬和諾安全球黃金，一個主投全球范圍的交銀環(huán)球精選股票。

“美國市場是今年全球唯一上漲比較好的地區(qū)，美國指數(shù)甚至已達歷史高峰。而新興市場今年由于迎來一個貨幣的相對寬松期，所以業(yè)績比較不錯。”某QDII基金經(jīng)理對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示。

與此形成鮮明對比的是，今年以來收益最差的主要集中在主投大宗商品和資源油氣類的產(chǎn)品。同花順數(shù)據(jù)顯示，今年以來，截至10月10日，信誠全球商品主題業(yè)績最差，為-10.40%。其余收益為負(fù)值的還有泰達紅利全球新格局、南方中國中小盤股票指數(shù)、招商全球資源股票、諾安油氣能源、銀華全球優(yōu)選、華寶油氣和博時抗通脹增強回報等7只QDII產(chǎn)品。

上述基金經(jīng)理對記者分析稱：“此前，油氣資源類的產(chǎn)品的確業(yè)績不是很好，然而QE3的預(yù)期到后來的實現(xiàn)過程中，近幾個月，此類QDII的業(yè)績其實是有大幅增加的。雖然全年是倒數(shù)，然而，近三個月華寶油氣還是獲得了9%以上的好業(yè)績。其他商品資源類的也是，在近幾個月，表現(xiàn)都比較好。”

記者統(tǒng)計同花順數(shù)據(jù)顯示，7月1日以來截至10月10日，排名靠前的QDII是黃金石油資源類的產(chǎn)品，銀華抗通脹主題以11.03%排名第一，匯添富黃金及貴金屬和諾安全球黃金還有華寶油氣等，均取得了9%以上的收益率。

“然而，從長期而言，大宗商品資源類也比較糾結(jié)，未來機會有限。”某基金經(jīng)理表示，“對于QE3利好消化得差不多了以后，暫時還未看到有什么比較好的介入機會，所以對這塊暫時沒有看法。”

QDII長遠更看好美國市場

美國量化寬松政策的再次出臺，其實市場早先已有很多預(yù)期，8月份也開始了一些猜想，也給市場帶來了不少的漲幅。多位基金經(jīng)理均表示，本次的效用已經(jīng)大不如前了。盡管如此，該政策對黃金石油等的利好也帶動了該類產(chǎn)品近期的上漲。不過，華南某基金經(jīng)理也對記者表示，QE3帶來的利好已經(jīng)被市場消化得差不多了，石油黃金也開始回落。

雖然雙節(jié)長假期間QDII表現(xiàn)搶眼，但并不是所有的QDII都能掘到金。10月1日至8日，華寶興業(yè)旗下的華寶興業(yè)海外中國股票和華寶油氣增長均為負(fù)值，漲幅分別為-0.88%和-0.51%。還有景順長城大中華股票，漲幅為-0.57%。

雖然美國市場方面近期表現(xiàn)不錯，但短期內(nèi)仍要警惕回調(diào)風(fēng)險。其中，最重要的就是美國大選。此外，美國明年1月或2月份的財政赤字可能會比較突出，貨幣緊縮政策的推出也不無可能。這對美國國內(nèi)的資本市場影響也會非常大。

然而，招商金磚四國基金經(jīng)理牛若磊則表示，雖然美國經(jīng)濟目前估值是比較高，而且指數(shù)已經(jīng)達到了歷史高位，美國經(jīng)濟短期內(nèi)面臨回調(diào)的風(fēng)險，但從長期看，仍具有投資價值。

今年以來，美國企業(yè)的盈利狀況一直比較良好，這和中國的狀況不同。美國企業(yè)良好的盈利狀況可以保證美國經(jīng)濟長期的投資機會。

主投新興市場的QDII也是今年以來業(yè)績比較好的一個方向。但有基金經(jīng)理卻對記者表示，QE3的推出，導(dǎo)致新興市場涌入了一些 “熱錢”，短期內(nèi)新興市場的確因為貨幣寬松有一定的投資機會，然而這種機會有限。

另外，還有歐洲市場。“這塊簡直復(fù)雜，比中國國內(nèi)經(jīng)濟還要復(fù)雜。”這是一位投資QDII基金的基金經(jīng)理對記者發(fā)出的感慨，他稱自己暫時不介入歐洲市場。他同時還表示，歐洲的問題也許非得要等到歐元區(qū)的財政一體化方能解決這些問題，目前來看，這是一個比較漫長和曲折的過程。

《每日經(jīng)濟新聞》記者還了解到，10月份還將迎來歐洲的還債高峰，短期內(nèi)歐洲方面投資機會相對不多。

相比較牛若磊對美國市場的樂觀，某基金經(jīng)理態(tài)度顯得特別謹(jǐn)慎，表示未來比較看好的僅僅是黃金和美國房地產(chǎn)。

QDII產(chǎn)品精選

產(chǎn)品名稱：廣發(fā)亞太精選

基金經(jīng)理：潘永華 丁靚

基金代碼：270023

最新凈值：0.914

今年以來截至10月10日復(fù)權(quán)單位凈值增長率：14.39%

主投方向：至少80%的股票資產(chǎn)及其它權(quán)益類資產(chǎn)投資于亞太地區(qū)（除日本）證券市場以及在其它證券市場交易的亞太企業(yè)。

產(chǎn)品名稱：鵬華美國房地產(chǎn)

基金經(jīng)理：裘韜

基金代碼：206011

最新凈值：1.030

今年以來截至10月10日復(fù)權(quán)單位凈值增長率：3.99%

主投方向：主要投資于美國上市交易的房地產(chǎn)信托憑證、投資于房地產(chǎn)信托憑證的交易型開放式指數(shù)基金以及房地產(chǎn)行業(yè)上市公司股票。產(chǎn)品名稱：諾安全球黃金

基金經(jīng)理：宋青

基金代碼：320012

最新凈值：1.1540

今年以來截至10月10日復(fù)權(quán)單位凈值增長率：10.43%

主投方向：主要通過投資于境外有實物支持的黃金ETF,緊密跟蹤金價走勢。

每經(jīng)記者 董華