“第三模式”試水一年 四川民間借貸陽光化面臨巨大考驗

每經(jīng)記者 劉林鵬 發(fā)自成都

"如履薄冰呀。"作為四川規(guī)范化、陽光化民間借貸的最重要的推動者之一，四川省中小企業(yè)信用與擔(dān)保協(xié)會會長王永其在談及已在四川試水一年多民間融資"第三模式"時還是顯得比較謹慎。

王永其稱，四川規(guī)范民間借貸處于起步階段，從2011年7月至今，陽光化的民間借貸正在成為一種趨勢。在規(guī)范操作上，2011年處于摸索階段，2012年行業(yè)正在建立標準化的規(guī)范。

9月15日，一份名為《四川民間借貸報告（2012版）》（以下簡稱《報告》），這份長達39頁約25000字的報告是四川民間借貸行業(yè)的第一份系統(tǒng)的調(diào)研報告。

報告顯示，目前陽光化規(guī)范化的民間借貸占不到整個民間借貸的20%，大量的民間借貸依然在地下操作。

調(diào)查發(fā)現(xiàn)，四川民間借貸市場在規(guī)范化、陽光化的嘗試處于起步階段，行業(yè)良莠不齊，一旦出現(xiàn)負面案例，可能會迅速蔓延影響整個行業(yè)。

陽光化不足兩成

西南財經(jīng)大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院執(zhí)行院長劉方健、四川省中小企業(yè)信用與擔(dān)保協(xié)會會長王永其、四川奧鑫投資理財信息咨詢有限公司（以下稱四川奧鑫）董事長彭仕忠，他們最近都忙著做四川民間借貸市場的調(diào)研。

9月15日上午，這三家機構(gòu)聯(lián)合向外發(fā)布了調(diào)研成果--《四川民間借貸報告（2012版）》。

報告顯示，四川微小企業(yè)的資金有近三分之一的企業(yè)求助于民間借貸。目前四川中小企業(yè)的資金問題，有近三分之一的企業(yè)求助于民間借貸，三分之二以上企業(yè)的資金遠不能滿足需要，資金缺口約在20-200萬元之間，向銀行申請的貸款多為一年以內(nèi)的流動資金貸款，對資金的需求呈現(xiàn)"短小頻急"的特征。目前，四川中小企業(yè)融資缺口在2000億元以上，正面臨著一輪嚴峻的融資"困局"。

人民銀行成都分行曾經(jīng)的一份抽樣調(diào)查分析顯示，在四川省經(jīng)濟發(fā)展呈梯度差距的16個市州21個縣，參與了民間融資活動的416戶家庭和110戶企業(yè)中，有91.3%的家庭和73.6%的企業(yè)均采取過民間直接借貸的方式。中間人或中介機構(gòu)借款這種在江浙一帶較為發(fā)達的民間融資方式在四川并不是很盛行。據(jù)問卷調(diào)查，在參與了民間融資活動的家庭和企業(yè)中，僅有9.1%的企業(yè)從典當行、寄售行或錢莊等借過款，僅有7.7%的家庭通過中間人或組織借款。

"四川民間借貸的個體融資規(guī)模一般在1000萬元以內(nèi)，主要區(qū)間集中在50萬元到200萬元之間。"報告稱。

報告顯示，目前陽光化規(guī)范化的民間借貸占不到整個民間借貸的20%，大量的民間借貸依然在地下操作。

去年，中信證券研究報告認為，中國民間借貸市場總規(guī)模超過4萬億，約為銀行表內(nèi)貸款貸款規(guī)模的10%-20%。

在地下暗流涌動的民間融資一直謀求接受陽光的普照。

"第三模式"試水一年

民間融資"第三模式"盡管已在四川試水一年，但卻顯得低調(diào)而神秘。

據(jù)王永其介紹，目前在國內(nèi)民間融資領(lǐng)域有兩種模式頗為知名，一種是第三方公司作為中介，借款人以房產(chǎn)做為抵押物獲得放款人支持的青島"五色土模式"；另一種是洛陽"浩亞達模式"。

在王永其看來，"五色土模式"存在著一些不足，比如風(fēng)險控制比較難，規(guī)模也難做大。而"浩亞達模式"對擔(dān)保公司的考驗比較大。

王永其稱，其實上述兩種模式在四川民間融資圈都有復(fù)制的案例，作為行業(yè)組織，擔(dān)保協(xié)會十分擔(dān)憂其中的風(fēng)險，擔(dān)保協(xié)會根據(jù)四川的情況研究出了第三種模式：即第三方公司作為中介+第三方擔(dān)保公司提供擔(dān)保。

據(jù)悉，早在去年7月7日，四川省中小企業(yè)信用與擔(dān)保協(xié)會就出臺了"關(guān)于開展中小企業(yè)民間融資擔(dān)保工作的指導(dǎo)意見"（以下簡稱《指導(dǎo)意見》），這份名字并不起眼的文件內(nèi)容卻十分驚人，按照其內(nèi)容，這可能是全國第一份帶有行業(yè)指導(dǎo)性質(zhì)、關(guān)于民間融資的文件，這份文件顯然希望推動民間融資陽光化。

"民間融資還是一個比較敏感的領(lǐng)域，我們當時根本沒有把這份《指導(dǎo)意見》在網(wǎng)上公布，而是以紙質(zhì)文件的形式下發(fā)到各會員單位。"王永其表示。

"這個領(lǐng)域十分敏感，首先必須在國家明確規(guī)定的范圍內(nèi)來操作，同時盡量控制風(fēng)險，我們要求試驗這一模式的擔(dān)保公司5個工作日內(nèi)代償。"王永其稱，對于借出錢的一方，資金安全性永遠是第一位的。

調(diào)查顯示，參與民間借貸的人95%的人首先考慮的是資金安全。

報告顯示，目前四川已有約50家公司在嘗試進行陽光化、規(guī)范化的第三種民間借貸模式，今年有望突破50億元。截至目前，四川陽光化、規(guī)范化(通過民間借貸中介方式)的民間借貸余額約為30億元，業(yè)內(nèi)人士預(yù)計隱形民間借貸數(shù)量龐大，大概是陽光部分的5到6倍。年息方面，陽光化的民間借貸在18%左右，而非規(guī)范的借貸年息已超過48%。

良莠不齊

"行業(yè)良莠不齊。"報告稱，調(diào)查發(fā)現(xiàn)，四川目前涌現(xiàn)大量民間借貸中介機構(gòu)，公司名字眾多，但實際上都是在圍繞民間借貸市場開展工作。行業(yè)一旦出現(xiàn)負面案例，可能會迅速蔓延影響整個行業(yè)。

據(jù)不完全統(tǒng)計，截止2012年8月，四川從事民間借貸中介已有200家左右（包括做相關(guān)業(yè)務(wù)），其中規(guī)范化、陽光化的大約50家。

調(diào)查發(fā)現(xiàn)，四川從事民間借貸的中介機構(gòu)提供的產(chǎn)品、服務(wù)甚至管理模式皆有可能在很短的時間內(nèi)被競爭對手模仿和復(fù)制，營銷模式也很傳統(tǒng)單一。

四川奧鑫董事長彭仕忠表示，不規(guī)范的民間借貸有很多危害，正因為這些危害，往往一提到民間融資，很多人就會認為是地下錢莊。

提到民間借貸，依然容易被人誤解，往往將規(guī)范的民間借貸和地下錢莊、高利貸、非法集資等同起來。因此，目前在四川從事規(guī)范化陽光化的民間借貸中介結(jié)構(gòu)對此十分尷尬。

"我們是做民間借貸、理財投資的，此時對方又會認為我們是放高利貸的。"從事民間借貸中介服務(wù)的四川奧鑫總經(jīng)理鄧永華表示，"每次我都要解釋半天，但他們似乎還充滿疑慮。"民間借貸，至今都處于尷尬境地。

"信用是這個行業(yè)的生命，因此，首先要自律。"西南財大經(jīng)濟學(xué)院執(zhí)行院長劉方健表示，天使和魔鬼往往只有一步之遙。如果運作不規(guī)范，再好的模式也只是空談。

報告稱，規(guī)范的民間借貸中介競爭在未來一年將呈現(xiàn)出白熱化的趨勢，四川目前朝規(guī)范化方向運作的公司大約50家，預(yù)計未來一年左右將進行第一輪洗牌，一是優(yōu)勝劣汰，二是將出現(xiàn)并購，三將出現(xiàn)類似銀行營業(yè)網(wǎng)點的門店連鎖經(jīng)營模式。

今年9月，上海交通大學(xué)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)意研究所研究員高連奎表示，民間借貸的規(guī)模如果按銀行貸款的十分之一估計，至少也有6萬億。

談及中國的民間借貸，有一個城市不容忽視，那就是溫州。

溫州模式

值得注意的是，一直備受關(guān)注的溫州金融綜合改革中民間借貸的陽光化是一個重要的議題。

在溫州金改"十二項"主要任務(wù)中，第一條就是要求規(guī)范發(fā)展民間融資。應(yīng)運而生的溫州民間借貸登記服務(wù)中心，也被視為溫州民間借貸"陽光化"的開始。目前，溫州民間借貸登記中心服務(wù)點僅設(shè)在溫州市鹿城區(qū)。

公開報道顯示，截至9月14日，溫州民間借貸登記服務(wù)中心已成交備案242筆，成交金額13389萬元，平均月利率1.40%，成交未備案161筆，金額1411.805萬元。在中心錄入的借出登記累計已達1292筆，金額96765萬元，借入登記累計已達1020筆，金額145732.5萬元。

據(jù)溫州市金融辦透露，登記中心擴容的方案已經(jīng)完成，按照試點范圍的布局，今年年底，溫州市民間借貸"陽光化"有望輻射溫州11個縣(市、區(qū))。

業(yè)內(nèi)人士認為，依靠登記中心的"陽光平臺"，借貸雙方的信息都更加透明，相互選擇的余地也更大，這種市場競爭可以有效降低借款利息，推動民間借貸的陽光化和規(guī)范化。登記中心試點范圍將擴大，可以進一步規(guī)范溫州民間借貸行為，遏制高利貸的投機行為。