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銀華鑫利巨量封跌停 機構(gòu)大舉搏殺

2012-08-28 01:06:22

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 魏玉卿 發(fā)自北京    

每經(jīng)記者 魏玉卿 發(fā)自北京

跳空低開,低開低走,巨量封跌停,創(chuàng)出歷史新低——這就是昨日銀華鑫利的“驚魂表演”!

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,該基金大跌的原因很簡單,銀華基金近期連續(xù)發(fā)布風(fēng)險提示——公司旗下的等權(quán)重90指數(shù)分級基金可能會發(fā)生不定期份額折算,截至8月24日,銀華鑫利份額的基金份額凈值為0.293元,距離契約規(guī)定的折算值0.25元僅一步之遙。

一旦折算,銀華鑫利被削弱的價格彈性,對其而言,這無疑是一次打擊。

不過《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到,昨日該基金的龍虎榜中,機構(gòu)大舉搏殺,在他們買入和賣出背后,究竟隱藏著何種玄機呢?

銀華鑫利逼近折算點

昨日,銀華鑫利放量大跌,最終以跌停價0.356元報收,相較溢價仍超過了20%。跟蹤標(biāo)的指數(shù)的持續(xù)下跌,是造成銀華鑫利面臨折算風(fēng)險的基礎(chǔ)原因。公開信息顯示,銀華鑫利跟蹤標(biāo)的中證等權(quán)重90指數(shù)具有藍(lán)籌權(quán)重風(fēng)格,金融、保險為其第一大行業(yè),占比為20.44%,另外采掘、有色也占比較大。

從今年7月至上周五,銀華等權(quán)重90母基金的凈值跌幅高達(dá)7.21%,同期銀華鑫利的凈值下跌28.17%。以8月24日銀華鑫利的凈值測算,其杠桿倍數(shù)已達(dá)到了4.5倍。

按照契約,當(dāng)銀華鑫利凈值達(dá)到0.25元時,將觸發(fā)份額折算。也就是說,銀華鑫利、銀華金利凈值歸1,份額配比變成1:1,銀華金利1:1之外的資產(chǎn),則以母基金的形式給付,銀華鑫利杠桿倍數(shù)從4.5倍回歸到成初始的2倍杠桿。

業(yè)內(nèi)人士表示,折算后雖降低了B類份額的波動風(fēng)險,但這對于銀華鑫利是利空,因為等于削弱了其價格彈性。對A類份額則是有利,由于A端屬于折價,以凈值清算時,則中間存在了一定的套利空間。

機構(gòu)大舉搏殺

機構(gòu)席位成為昨日“搏殺”的主力,在前五買入和賣出榜單上,有三家機構(gòu)席位賣出,其中一機構(gòu)賣出4112.44萬元位列賣出榜第一,另外兩家機構(gòu)席位也均賣出了超過1000萬元;在買入榜單中,國泰君安買入2848萬元位列第一,其余買入的四席均為券商的交易席位。

上海某券商基金研究員向 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示:“銀華鑫利能不能觸發(fā)折算,仍有不確定性,在我的印象里,國內(nèi)分級基金還沒有觸發(fā)折算的先例,若觸發(fā),對投資者而言,折算當(dāng)日不能贖回,那么首先面臨的是母基金波動風(fēng)險,下拆后二級市場如何波動這也是未知。對于A類份額而言,因不確定性因素仍然存在,建議投資者沖高賣出?!?/p>

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