巴菲特母校A股4年：“哥”愛炒重組 被套ST又“踩雷”

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 劉明濤 實習(xí)記者 楊維波    

每經(jīng)記者 劉明濤 實習(xí)記者 楊維波

哥倫比亞大學(xué)，以QFII的形式投資A股市場，已有4個年頭。因為該校被譽(yù)為經(jīng)濟(jì)領(lǐng)袖人物的搖籃，培養(yǎng)了本杰明·格雷厄姆、沃倫·巴菲特、羅伯特·蒙代爾等經(jīng)濟(jì)巨擘，所以其動向一直為市場所關(guān)注。

但經(jīng)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解，其在A股市場的投資風(fēng)格并非熱衷價值藍(lán)籌，反而是青睞投機(jī)概念重組，在今年垃圾股暴跌的環(huán)境下，也沒能成功逃脫。

哥大資管精英薈萃

上交所關(guān)于ST股交易細(xì)則的征求意見稿打破了ST股之前的寧靜，在整個ST板塊集體跌停潮連續(xù)出現(xiàn)后，一家名為ST精倫（600355，收盤價4.25元）的個股映入《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者眼簾，在該股的股東名單中，哥倫比亞大學(xué)以481.53萬股的持股數(shù)，成為ST精倫10大流通股東中唯一的機(jī)構(gòu)。而從其持股歷史來看，很可能處于浮虧中。

在A股的歷史長河中，賭ST股摘星脫帽、破產(chǎn)重組的機(jī)構(gòu)為數(shù)不多，這到底是怎樣一家QFII機(jī)構(gòu)，其投資風(fēng)格又是如何呢？

哥倫比亞大學(xué)培育出眾多投資精英，其投資基金同樣也有出眾的團(tuán)隊。資料顯示，哥倫比亞投資管理公司的董事中有一半是校董，另一半是從外部聘請的校友，共15名專業(yè)投資人士；同時，哥倫比亞投資管理公司將大部分資產(chǎn)外包給了其他的基金管理公司，目前在全球有大約30到40家的基金管理公司與哥大基金合作；國泰君安董事長顧頡、西部證券客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)投資決策委員會委員、上海第二分公司投資總監(jiān)的趙一凡都曾擔(dān)任過哥倫比亞大學(xué)QFII投資經(jīng)理，足以說明，該QFII的投資團(tuán)隊人才濟(jì)濟(jì)。

換手快 喜歡重組票

2008年才進(jìn)入A股市場的哥倫比亞大學(xué)，其投資經(jīng)歷可謂紛繁復(fù)雜，異彩紛呈，短短4年時間，經(jīng)手股票多達(dá)40余只，且多數(shù)個股持有時間不超過半年，屬于典型的中短線投資風(fēng)格。

一家QFII基金以中短線投資為主，多少有別于其他機(jī)構(gòu)，而更有意思的是，該機(jī)構(gòu)極為鐘愛重組股，比如其投資買賣過的攀鋼釩鈦、民生投資、銀星能源、風(fēng)華高科等。

不過相比喜歡潛伏重組股的公募“一哥”王亞偉，哥倫比亞大學(xué)投資重組股卻似乎沒有那么多“耐心”，往往是“跟風(fēng)聽雨”，潛伏進(jìn)去后，不到半年甚至一個季度便隨性賣出，完全在重組股市場迷失方向，2008年其 “處子秀”——介入攀鋼釩鈦就是例子之一。

根據(jù)攀鋼釩鈦2008年年報顯示，一直默默無聞的哥倫比亞大學(xué)突然以2282.43萬股的買入量，入圍該股的前10大流通股東，從攀鋼釩鈦2008年底的公開信息所示，最能吸引哥倫比亞大學(xué)投資興趣的是該公司重大資產(chǎn)重組方案獲得證監(jiān)會通過的消息。

原本以為重組方案獲得通過能夠提振攀鋼釩鈦股價，但事與愿違，2008年4季度和2009年1季度，該股股價表現(xiàn)不溫不火，大部分時間圍繞著9元附近波動，漲幅極小。或許與大盤當(dāng)時強(qiáng)勁反彈表現(xiàn)反差太大，頗為失意的哥倫比亞大學(xué)最終在2009年1季度淡出其10大流通股東之位。

時隔一年，2010年1季度，哥倫比亞大學(xué)又相中當(dāng)時盛傳可能被寧夏發(fā)電集團(tuán)借殼實現(xiàn)整體上市的銀星能源，不過，該QFII持股“耐心”似乎不長，在隨后2、3季度，哥倫比亞大學(xué)不斷減持銀星能源，最終退出該股前10大流通股東之列。

幾年間，有過重組傳聞的國風(fēng)塑業(yè)、泰山石油、南京新百、民生投資、風(fēng)華高科、光華控股、中航光電、鹽田港等10余只個股都得到過哥倫比亞大學(xué)的青睞，但這些個股最終成功重組的，少之又少。

被套ST踩中業(yè)績“地雷”

除了短炒重組股外，哥大對于一些題材股的炒作也熱衷參與，有的甚至踩中業(yè)績“地雷”。

2009年2季度，哥倫比亞大學(xué)首次介入鄂爾多斯的時候，多晶硅概念還沒有被市場廣泛挖掘，也許有了之前炒重組股失敗的經(jīng)驗，這一次他們選擇潛伏，等待黎明破曉的那一天，但哪知在堅守了5個季度后，2010年2季度，哥倫比亞大學(xué)竟然在股價爆發(fā)前夜減倉，當(dāng)鄂爾多斯股價從2010年7月份最低的9.14元漲至最高的24.75元時，不知哥倫比亞大學(xué)作何心情。

失守多晶硅概念股，哥倫比亞大學(xué)2010年又瞄上具有鋰電池、新能源多重概念的南都電源，在當(dāng)年2季度，該QFII買入南都電源60萬股，一舉成為該股的第一大流通股東，豈料當(dāng)時剛剛登陸創(chuàng)業(yè)板的南都電源業(yè)績變臉，中報業(yè)績不僅大幅下滑，而預(yù)計2010年前3季度凈利潤同比下滑35%~65%。有意思的是，踩中業(yè)績“地雷”的哥倫比亞大學(xué)并未就此放棄南都電源，2011年上半年還一度增倉該股至202.82萬股，從南都電源今年1季度10大流通股東名單中可以發(fā)現(xiàn)，哥倫比亞大學(xué)在過去一年時間不斷減倉，從南都電源上市后走勢來看，該基金很可能“折戟”在該股身上。

此外，哥倫比亞大學(xué)還押寶ST股?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者發(fā)現(xiàn)，從其獲得QFII資格至今，哥倫比亞大學(xué)一共潛伏過兩只ST股，分別是ST秦嶺和ST精倫。今年1季度，哥倫比亞大學(xué)以200萬股持股數(shù)首次進(jìn)入ST秦嶺10大流通股東之列，由于當(dāng)時盛炒摘星脫帽概念，ST秦嶺股價一度從3元漲至4.45元，不過到了2季度，ST秦嶺股價出現(xiàn)大幅回落，而“毫無耐性”的哥倫比亞大學(xué)也在2季度選擇減倉退出該股10大流通股東。

當(dāng)然，對于ST精倫的投資，哥倫比亞大學(xué)則選擇持續(xù)堅守，從2010年2季度買入后，不斷加倉，最多持股數(shù)達(dá)到885萬股，或許看見ST精倫始終未脫帽重組，2011年2季度，哥倫比亞大學(xué)開始持續(xù)減持，截至今年1季度，哥倫比亞持有ST精倫股份只剩481.53萬股。記者從該QFII持續(xù)買入時點(diǎn)來看，其持股成本大約在6元附近，而如今ST精倫股價不足4元，哥倫比亞大學(xué)估計浮虧不少，今年2季度是否繼續(xù)堅守，待到中報披露時就見分曉。