2012-08-07 00:59:25
每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 趙笛 宋思艱
每經(jīng)記者 趙笛 宋思艱
7月A股,陰雨連綿;每逢周一,滬指盡墨。
然而,昨日(8月6日)雖然又到星期一,滬指卻大漲1.02%、站上10日線、一舉收復(fù)近11個交易日的失地,這也是滬指7月周一連續(xù)4次下跌后首度翻紅,打破了黑色星期一魔咒。另外,股票型基金平均倉位已連續(xù)3周下降,且上周倉位水平已低于今年1月6日2132點時的水平。
周一“安好”,是否預(yù)示8月A股將迎來“晴天”?
滬指打破黑色周一魔咒
分析人士認(rèn)為,7月31日中央政治局會議與當(dāng)天深夜證監(jiān)會 “喊話”形成共振,促成了8月初A股市場反彈展開。
上周五,“新三板”獲批的消息讓市場捏了把汗,但本周一股市在小幅低開后便一路向上。截至收盤,滬指和深成指的漲幅都超過1%,中小板、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的漲幅超過2%。在7月的4個周一中,滬指分別下跌2.37%、1.74%、1.26%和0.89%,跌幅逐漸縮窄,昨日滬指上漲1.02%,宣告正式打破了黑色星期一的魔咒。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到,8月初A股企穩(wěn)反彈,除了股市進(jìn)入“政策時間”這一利好憧憬期外,當(dāng)前經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)企穩(wěn)也是一個不可忽視的重要背景。
數(shù)據(jù)顯示,中采7月PMI降至50.1,是2005年以來較低水平,說明經(jīng)濟(jì)景氣依然處在下行通道;但從環(huán)比增量來看,是2005年以來的次好水平,環(huán)比下降0.1,低于6月環(huán)比0.2和5月2.9的下降水平。PMI下滑幅度明顯小于歷史均值,這表明在政策刺激下實體經(jīng)濟(jì)筑底企穩(wěn)態(tài)勢逐步顯現(xiàn)。
長江證券分析師鄧二勇指出,從6月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)來分析,剔除地產(chǎn)的固定投資和工業(yè)銷售之外,看到了一定企穩(wěn)的跡象,但由于庫存依舊在下滑,所以生產(chǎn)回升的速度和時間將會較弱,考慮到三季度存在經(jīng)濟(jì)環(huán)比季節(jié)性的回升,7、8月的宏觀數(shù)據(jù)可能開始出現(xiàn)一定的企穩(wěn)。因此“當(dāng)前市場對中長期問題給予的權(quán)重空前高,悲觀情緒帶動的估值可能存在超跌”。
上周股基倉位為83.61%
數(shù)據(jù)顯示,7月9日~8月3日(上周五),普通股票型基金一周平均倉位分別為86.05%、85.27%、84.43%和83.61%,股基倉位已連續(xù)3周下降。而《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到,今年1月6日見底2132點當(dāng)周,股基平均倉位為83.67%,上周股基平均倉位已低于2132點時的水平。
從昨日行業(yè)板塊漲跌看,稀土永磁、有色金屬板塊分別以5.63%、4.18%的均漲幅位居漲幅榜前列;而排在漲幅榜末尾的,則是金融、傳媒、釀酒、生物制藥等前期表現(xiàn)較好的行業(yè)。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到,對于這一現(xiàn)象以及8月初A股反彈背景,分析人士普遍認(rèn)為與投資者風(fēng)險偏好好轉(zhuǎn)有關(guān)。
近段時間以來,全球經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)向好,如美國7月非農(nóng)就業(yè)人口增加16.3萬人,增幅為5個月最大,該數(shù)據(jù)遠(yuǎn)高于分析師預(yù)計的增長10萬人水平;再如意大利、西班牙國債收益率下跌,意西兩國融資成本下滑部分緩解了市場對歐債局勢的擔(dān)憂。
東方證券分析師邵宇指出,近期全球資本已在逐漸進(jìn)入新興市場國家,尤其對中國的權(quán)益資本配置從6月的大幅流出轉(zhuǎn)為大幅流入,顯示風(fēng)險偏好情緒好轉(zhuǎn)。鄧二勇也認(rèn)為,三季度經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)會存在短暫的企穩(wěn),帶動風(fēng)險偏好程度短期上升。
基建建材股或逞強?
根據(jù)以往經(jīng)驗,中期經(jīng)濟(jì)會議往往能夠預(yù)示政策導(dǎo)向,指引投資方向。分析人士認(rèn)為,在保增長的大背景下,投資仍然是推動經(jīng)濟(jì)見底回升的核心動力。而相比一直受政策打壓且上半年已有不錯表現(xiàn)的地產(chǎn)股而言,處于行業(yè)景氣度底部且上半年表現(xiàn)不佳的基建、建材類個股,在反彈中或表現(xiàn)得更出色。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到,8月基建、建材類股票存在多個“興奮點”。
比如,中期經(jīng)濟(jì)會議上提出“著力擴大國內(nèi)需求”、“優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)的同時擴大有效投資,落實促進(jìn)民間投資的政策措施,加大對國家重大項目建設(shè)的支持”、“抓好保障性安居工程建設(shè)”等,都對基建、建材類個股構(gòu)成利好;再如各地穩(wěn)增長措施悄然啟動,湖南省發(fā)改委表示要盡快啟動一批重大項目,發(fā)改委已經(jīng)初步拿出一批50個左右擬提前啟動的重大項目名單;而進(jìn)入8月,東南沿海業(yè)已進(jìn)入臺風(fēng)高發(fā)季節(jié),臺風(fēng)過后的重建將提振水泥股需求。
宏源證券分析師鄧海清指出,發(fā)改委正醞釀推出基礎(chǔ)設(shè)施私募債券,這將有效解決資金不足的瓶頸,加大基建投資力度,拉動水泥需求,建材行業(yè)將首先迎來投資機會。
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