中金所下調(diào)期指保證金至12% 中證減空單逾千手讓出頭把交椅

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 張昊 樊國棟    

每經(jīng)記者 張昊 樊國棟

昨日（6月27日），中國金融期貨交易所（以下簡稱中金所）宣布，自6月29日（本周五）結(jié)算時起，“滬深300股指期貨所有合約的交易保證金標準統(tǒng)一調(diào)整為12%”。

同日，股指期貨主力1207合約創(chuàng)下七連陰，但《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，前期一直保持強勢的“空頭司令”中證期貨席位所持空單于昨日大幅減倉，同時也讓出了頭把交椅。

分析師：下調(diào)有助活躍市場

昨日，中金所發(fā)布《關(guān)于調(diào)整滬深300股指期貨交易保證金的通知》，宣布自2012年6月29日結(jié)算時起，滬深300股指期貨所有合約的交易保證金標準統(tǒng)一調(diào)整為12%。

分析人士指出，股指期貨一直采用保證金交易，目前，當月、下月兩個連續(xù)月份合約保證金比例為15%，后兩個季月合約保證金比例則為18%，因此降低保證金比例無疑會加大資金杠桿效應(yīng)，提升資金使用率，但同時也意味著投資風(fēng)險放大。

某大型期貨公司分析師告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，從目前的市場情況看，主力、次月合約已較活躍，但遠月、季月合約成交仍相對低迷，對投資者跨期、期現(xiàn)套利有一定影響。本次將保證金比例統(tǒng)一為12%，雖風(fēng)險有所放大，但還是能更好地提高資金使用效率，進一步活躍整個市場參與結(jié)構(gòu)。

中金所相關(guān)負責(zé)人表示，隨著市場規(guī)模和套期保值需求的擴大，較高的保證金標準在抑制投機同時，也對市場整體運行效率造成一定影響。在當前市場運行及投資者交易行為日趨理性的背景下，適度下調(diào)保證金標準時機已成熟。

空頭減倉大于多頭

昨日股指期貨主力1207合約報收于2454.8點，跌0.23%，創(chuàng)出七連陰。從期現(xiàn)貼水看，截至昨日收盤，1207合約相對現(xiàn)貨滬深300指數(shù)升水約7.6點，1208合約升水10.4點，當月與次月合約對現(xiàn)貨升水幅度較前日均有所放大。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，主力合約持倉量在前日以58898手達到近期高峰后，昨日有所回落，可見多空在激烈搏殺后，均保持了相對謹慎態(tài)度。從中金所盤后持倉數(shù)據(jù)看，昨日主力合約前20名多頭共減倉715手至4.03萬手，前20名空頭則減倉1084手至4.86萬手。

記者同時發(fā)現(xiàn)，前期一直來勢洶洶的“空頭司令”中證期貨昨日空單減持力度最大，全天減持1496手，盤后空單持倉7176手，將“空頭司令”的交椅讓渡給了國泰君安席位。對此有業(yè)內(nèi)人士表示，前期中證是“帶頭大哥”，空方來勢洶洶，指數(shù)在端午節(jié)前后均現(xiàn)大跌，如今隨著中證這一空頭且戰(zhàn)且退，多頭短線展開反擊的預(yù)期增大。