同慶轉(zhuǎn)型上市A份額溢價(jià) 機(jī)構(gòu)大舉換防

每經(jīng)編輯 陸慧婧 每經(jīng)記者 李凱    

陸慧婧 每經(jīng)記者 李凱

長盛同慶轉(zhuǎn)型后的中證800指數(shù)分級(jí)基金昨日正式“亮相”，A、B份額首日表現(xiàn)冰火兩重天，分別占據(jù)創(chuàng)新型封閉式基金漲幅、跌幅榜首位。分析師認(rèn)為，投資者的追捧導(dǎo)致了A類份額價(jià)格上揚(yáng)，同時(shí)不排除機(jī)構(gòu)之前贖回之后，在二級(jí)市場繼續(xù)買入。

AB份額表現(xiàn)分化

昨日A份額表現(xiàn)搶眼，全天漲幅3.29%，領(lǐng)漲場內(nèi)基金市場；B類份額則表現(xiàn)疲軟，收?qǐng)?bào)0.98元，折價(jià)率3.92%。

值得注意的是，此前上市的其他分級(jí)股基B份額開盤都出現(xiàn)不同程度的上漲，而A份額會(huì)有小幅折價(jià)，而此次同慶800的走勢(shì)卻正好相反。

好買基金陸慧天對(duì)記者稱，之前的分級(jí)股基幾乎都是無到期日的，A類份額相當(dāng)于永續(xù)期的債券，這類債券往往會(huì)折價(jià)10%至20%，由于存在配對(duì)轉(zhuǎn)換機(jī)制，A份額折價(jià)百分之十幾，B份額直接漲停就不足為奇了。

“同慶800A份額在目前的利率環(huán)境下對(duì)投資者還是有比較大的吸引力的?！比A寶證券分析師王晶分析指出，按照長盛同慶的招募說明書，A份額的約定收益達(dá)到7%左右，這個(gè)收益率無論和其他分級(jí)基金A類份額，還是和其他固定收益產(chǎn)品相比，吸引力都比較大，投資者在二級(jí)市場追捧導(dǎo)致了A份額價(jià)格走高。由于長盛同慶基金具有LOF配對(duì)轉(zhuǎn)換機(jī)制，A份額的溢價(jià)導(dǎo)致了B份額的折價(jià)。

王晶同時(shí)對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，從長期來看，目前的利率環(huán)境下，A份額仍具有比較大的吸引力，因此，目前的小幅溢價(jià)或會(huì)繼續(xù)維持。

機(jī)構(gòu)大舉換防

長盛同慶打開申贖后規(guī)模大幅縮水。不過在業(yè)內(nèi)人士看來，長盛同慶轉(zhuǎn)型后的規(guī)?？s水實(shí)屬正常現(xiàn)象。

“在主動(dòng)投資模式下，原來的規(guī)模是不可持續(xù)的?！标懟厶鞂?duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，轉(zhuǎn)型前的長盛同慶規(guī)模達(dá)到146億，巨大的規(guī)模造成了管理人運(yùn)作上的不方便，3年運(yùn)作期下來長盛同慶凈值只有0.88元，業(yè)績不佳，主動(dòng)投資與巨額規(guī)模并不匹配。“不過轉(zhuǎn)型之后，長盛同慶變?yōu)楸粍?dòng)投資基金，就不存在這個(gè)問題了。”他同時(shí)稱。

此外，在轉(zhuǎn)型的過程中，長盛同慶的持有人亦大舉換防，A份額原前十大持有人僅剩下中國太平洋人壽個(gè)人分紅保險(xiǎn)一家，其余均為新面孔，而太平洋人壽個(gè)人分紅保險(xiǎn)所持份額也由此前的2.05億份減少至1.06億份，減持過半。

比起A份額，B份額情況相對(duì)樂觀，前十大持有人仍有4家留守，其中幸福人壽、信誠人壽個(gè)險(xiǎn)分紅、信誠人壽保險(xiǎn)公司、中國太平洋人壽普通保險(xiǎn)分別持有1.24億、6309萬、3645萬、5312萬份，不過，信誠人壽保險(xiǎn)公司已將所持份額贖回近8成，其余3家也僅留存不到1半的份額。

“長盛同慶封閉轉(zhuǎn)換成同慶中證800時(shí)只能進(jìn)行統(tǒng)一申購，投資者都會(huì)被動(dòng)地持有A份額或B份額，然而保險(xiǎn)資金投資權(quán)益類標(biāo)的有一定比例限制，他們不能過多持有B份額，很多保險(xiǎn)資金不得不選擇贖回?！标懟厶旆治觯安贿^，長盛同慶上市后，不排除險(xiǎn)資在二級(jí)市場重新買入?！?/p>