洪磊履新稽查局凸顯監(jiān)管新思路

每經(jīng)記者 徐皓 魏玉卿 李娜發(fā)自上海、北京、成都

如果不是證監(jiān)會官員崗位的調(diào)動(dòng)，或許很多人已把這位“老人”淡忘了：

12年前，他曾因揭開 “基金黑幕”而成為“眾矢之的”；

12年前，他曾因價(jià)值投資理念而備受指責(zé)；

12年前，他曾憤然辭職，轉(zhuǎn)身為基金行業(yè)的監(jiān)管者。

……

轉(zhuǎn)眼12年過去了，洪磊——這一能勾起很多老股民回憶的名字，再度成為了市場關(guān)注的焦點(diǎn)。

在擔(dān)任了12年基金監(jiān)管部副主任之后，洪磊即將履新證監(jiān)會稽查局，而這一動(dòng)向，自然與證監(jiān)會郭主席上任之后加強(qiáng)監(jiān)管的態(tài)度緊密聯(lián)系在了一起。

洪磊能帶給我們新的期待和驚喜嗎？

證監(jiān)會醞釀人事大調(diào)整

據(jù)有關(guān)媒體報(bào)道，證監(jiān)會早在今年3月份啟動(dòng)了大范圍職位調(diào)整，涉及證監(jiān)會現(xiàn)有的18個(gè)部門，涉及處級以上干部共41人，共分兩次到崗。而在上月底，證監(jiān)會人教部向各部門主任通報(bào)了第一批23名干部的輪崗名單，各部門隨后通報(bào)了各自部門內(nèi)部的輪崗名單。

而在新出臺的證監(jiān)會機(jī)關(guān)干部輪崗制度中，局級干部的輪崗周期是5年，副局級是10年。正處級干部是5年一輪崗、任職正處加副處，輪崗周期8年，副處級任職10年為一輪崗周期。

在很多業(yè)內(nèi)人士看來，本次證監(jiān)會的調(diào)整范圍波及面廣，調(diào)整的動(dòng)作也十分迅速。

就已露臉的首批具體調(diào)整名單來看，創(chuàng)業(yè)板發(fā)行監(jiān)管部副主任李量將輪崗至機(jī)關(guān)黨委副書記分管工會；基金部副主任洪磊擬與稽查局副局長徐浩對調(diào)；上市部副主任趙立新將調(diào)到非公部擔(dān)任副主任。這三人均將在現(xiàn)任職務(wù)上提拔至正局級調(diào)研員后上任。

北京某基金公司的投研人士表示，從目前的調(diào)整人員布置來看，一些有法律背景的人走上前臺，也就是證監(jiān)會內(nèi)部所謂的一線部門。

對此猜測，“或許這只是個(gè)巧合，有的人在崗位上已經(jīng)干了很久，調(diào)整是必然的?！鄙钲谀橙倘耸空J(rèn)為。

北京某券商人士則告訴記者：“此次證監(jiān)會的大調(diào)整可以看成是郭主席上任后的延續(xù)動(dòng)作，輪崗人員的調(diào)整值得研究?！?/p>

洪磊職位調(diào)整藏深意

毫無疑問，在已出現(xiàn)的首份調(diào)整名單上，證監(jiān)會基金部的元老級人物洪磊將任職于稽查局，頗受基金業(yè)界關(guān)注。

洪磊，公募基金界的焦點(diǎn)人物。提起他，或許很多人還能記憶起12年前震驚業(yè)界的那場基金黑幕案；或許很多人還會對那句——我不會離開市場，時(shí)間會檢驗(yàn)我的投資理念的言語印象深刻。

1999年3月，洪磊出任嘉實(shí)基金總經(jīng)理。這正是證券投資基金問世不久，被市場各方寄予厚望。滬深A(yù)股上演的網(wǎng)絡(luò)股和后來的5·19行情，讓公募基金身上洋溢著外界羨慕的目光。嘉實(shí)基金則由于上述兩次行情的踏空，使其奉行的分散型投資理念，與當(dāng)時(shí)流行主動(dòng)性積極投資策略截然不同，而備受市場熱議。

嘉實(shí)基金內(nèi)部投資理念分歧隨之被曝光于鎂光燈下，洪磊堅(jiān)持的分散投資理念也和公募基金行業(yè)矛盾不斷擴(kuò)大。而基金黑幕的出臺和持續(xù)演繹，莊股崩盤、上市公司財(cái)務(wù)造假，基金們重倉炒作的科技股高臺墜落，讓堅(jiān)持集中持有觀念的基金受到重創(chuàng)。

始終堅(jiān)持自身投資理念的洪磊，也被基金業(yè)界視為叛逆者，他在2000年辭去了嘉實(shí)基金總經(jīng)理一職。2001年，洪磊出任證監(jiān)會基金部部主任，轉(zhuǎn)身為基金業(yè)界的監(jiān)管者，至今已過9年。

據(jù)多番了解，多位基金公司人士也提出了這樣的疑問：“洪磊此次調(diào)任稽查局，又會不會將他當(dāng)初對基金管理的理念，倡導(dǎo)的綠色理念，嚴(yán)厲治市的理念，也一同帶去稽查局？”更有人士認(rèn)為，從某種程度上來看，如果將洪磊調(diào)任稽查局，放置于在證監(jiān)會近期推行新舉措的背景下，則更是值得推敲。

自證監(jiān)會主席郭樹清上臺后，打擊內(nèi)幕，推行強(qiáng)制分紅，改革退市制度，喊話藍(lán)籌股罕見價(jià)值，推動(dòng)養(yǎng)老金入市等新政或舉動(dòng)接連傳出。郭樹清還表示，對證券市場的內(nèi)幕交易“零容忍”。

在滬上某資深投資人士看來，新主席上臺后，果斷出擊，推出了一些新政，儼然擺出了一套法治的思想。而此次調(diào)整中有著法律背景人士被調(diào)任一線，或許也是一種佐證。

在如此背景下，同樣是堅(jiān)持嚴(yán)厲治市的洪磊，在此刻調(diào)任稽核部門，的確多了幾分深意。前述北京券商人士坦言，洪磊新職位的調(diào)整，更多體現(xiàn)了郭主席凈化證券市場的嚴(yán)管新思路。

連線洪磊：輪崗還未正式開始

作為基金市場的元老，洪磊此次工作調(diào)動(dòng)究竟有何深意呢？對于新角色又會如何扮演呢？

昨日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者撥通了洪磊的電話，不過他婉拒了采訪。洪磊對記者表示，目前，涉及輪崗干部仍在原崗位工作，還沒有正式調(diào)任，就新崗位一事，也不方便發(fā)表任何言論。

雖然沒有采訪到洪磊，但見過洪磊的人士或許能感受到，他對基金行業(yè)有著獨(dú)到的深刻理解。早在2000年，洪磊就已堅(jiān)持與當(dāng)時(shí)市場完全“格格不入”的不坐莊、分散化的投資模式，倡導(dǎo)綠色投資的價(jià)值理念，反對違規(guī)操作，回過頭來看，時(shí)間可以印證其行業(yè)先見。

梳理洪磊最近三年在公開場合的發(fā)言，洪磊為基金行業(yè)的治理服務(wù)起到的作用，涵蓋基金銷售、基金監(jiān)管，基金公司治理結(jié)構(gòu)、行業(yè)發(fā)展等，一些觀點(diǎn)鮮明的發(fā)言如基金業(yè)12年，推動(dòng)基金業(yè)改善三大痼疾；嚴(yán)打基金“老鼠倉”違法違規(guī)行為；基金銷售五大問題待解決等。

事實(shí)上，在基金監(jiān)管部，洪磊在基金投資合規(guī)方面下了不少工夫，基金公司高管們對此印象深刻。某基金公司董事長告訴記者，“好多次去會里，洪主任都會叫過來參觀他們研究出來的新系統(tǒng)，說是只要有違規(guī)交易的蛛絲馬跡系統(tǒng)都不會放過。”

也有同樣出身于監(jiān)管部門的基金公司高管表示，洪磊一向?qū)ν顿Y合規(guī)方面看得很重，此外，對基金公司治理結(jié)構(gòu)、行業(yè)發(fā)展等問題也廣泛參與。

一位最近還見過洪磊的人士向 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，最近見到洪磊時(shí)，他的辦公桌上堆滿了各種書籍和資料，放在最上面的，是一本厚厚的基金法律法規(guī)內(nèi)部資料藍(lán)皮書，擬定基金法律法規(guī)、規(guī)則是洪磊工作的一個(gè)重要部分。他曾不止一次表示過有關(guān)基金法律法規(guī)的重要性，要改善當(dāng)前基金行業(yè)存在的問題，完善的法律法規(guī)必不可少。

期待“洪磊效應(yīng)”

曾經(jīng)揭開“基金黑幕”的行業(yè)老人——洪磊到證監(jiān)會稽查局任職，這是郭樹清就任證監(jiān)會主席之后，又一例令人興奮的事件。

我們的筆已記錄洪磊在公募基金成長過程中所起到的不可抹殺的功績：1999年，時(shí)任嘉實(shí)基金總經(jīng)理的洪磊，與“集中、重倉持有”的行業(yè)理念發(fā)生沖撞，這一刻洪磊拒絕了后來飽受詬病的基金“坐莊”思路。

2001年，秉承集中投資理念的基金遭遇“莊股”滑鐵盧；2001年7月，洪磊走馬上任基金監(jiān)管部副主任一直至今。2003年由洪磊領(lǐng)銜的整肅基金關(guān)聯(lián)交易的戰(zhàn)役打響，《基金管理公司治理準(zhǔn)則（試行）》開始征求意見，“一只基金持有單只證券不能超過其凈值的10%”的規(guī)定成行。

再后來的2007年5月，上投摩根原基金經(jīng)理唐建老鼠倉暴露，唐建成為中國證券市場內(nèi)幕交易被查處的第一人……

筆者所了解到的洪磊，對于內(nèi)幕交易和利益輸送深惡痛絕。筆者曾有幸向洪磊討教關(guān)于基金行業(yè)“松綁”和“創(chuàng)新”的一系列問題，得到的答復(fù)多和針對內(nèi)幕交易和利益輸送防微杜漸般的控制不無關(guān)系。

隨著郭樹清成為證監(jiān)會新一任主席，“對內(nèi)幕交易零容忍”、“讓監(jiān)管部門回歸市場化的監(jiān)管模式”兩個(gè)思路，已經(jīng)回應(yīng)了我們對于證券市場最重要的期待。此次洪磊的任職，無疑像11年前證監(jiān)會邀請史美倫擔(dān)任專司監(jiān)管工作的副主席一樣，具有重要的風(fēng)向標(biāo)意義，所以市場予以了關(guān)注，充滿了期待。

但是我們需要正視的是，目前證券市場所積累的問題并非郭樹清，并非洪磊一兩人能夠扭轉(zhuǎn)，也并非一朝一夕就能徹底改變，所以，我們在期待“洪磊效應(yīng)”再度起航的同時(shí)，我們更希望看到監(jiān)管層從市場機(jī)制上繼續(xù)推進(jìn)改革。 （李新江）