光纖光纜時(shí)隔兩年重回高景氣 供不應(yīng)求引發(fā)廠(chǎng)商醞釀提價(jià)

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 胡玉慧    

每經(jīng)記者 胡玉慧

幸福似乎來(lái)得太突然。進(jìn)入本月，通信行業(yè)陸續(xù)傳來(lái)光纖光纜供需失衡情況好轉(zhuǎn)的信息，“接單旺盛”、“訂單相當(dāng)飽滿(mǎn)”、“供不應(yīng)求”等字句被頻繁地使用在對(duì)廠(chǎng)商現(xiàn)狀的描述上。

對(duì)于景氣回升、供不應(yīng)求、訂單飽滿(mǎn)等情況，A股相關(guān)公司告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，今年下游需求會(huì)非常理想，保守估計(jì)當(dāng)前供不應(yīng)求的局面能夠在今年上半年得到維持。在價(jià)格方面，經(jīng)過(guò)前兩年的下跌后，有廠(chǎng)商正在醞釀提價(jià)；盡管最終能否順利實(shí)現(xiàn)目標(biāo)還需要同客戶(hù)溝通，但普遍預(yù)計(jì)價(jià)格再往下行的空間不大。

光纖光纜供不應(yīng)求

沉寂兩年后，產(chǎn)品供不應(yīng)求、訂單排到今年二季度等消息不斷從業(yè)界傳出，光纖光纜行業(yè)的“春天”似乎來(lái)臨了。

烽火通信（600498，收盤(pán)價(jià)26.38元）表示，從供應(yīng)來(lái)看，目前公司這方面的產(chǎn)品確實(shí)供不應(yīng)求；從價(jià)格來(lái)看，由于2012年度電信運(yùn)營(yíng)商的集采還未展開(kāi)，所以供應(yīng)給運(yùn)營(yíng)商的產(chǎn)品還是執(zhí)行去年年初招標(biāo)時(shí)的集采價(jià)，但集采外的產(chǎn)品價(jià)格已上漲，“因?yàn)?（報(bào)價(jià)低了）根本買(mǎi)不到。”

中天科技（600522，收盤(pán)價(jià)18.68元）證券事務(wù)代表葉永連告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，行業(yè)今年景氣確實(shí)非常好，公司現(xiàn)在的訂單基本飽和，產(chǎn)能供應(yīng)緊張，價(jià)格方面目前維持穩(wěn)定。

亨通光電（600487，收盤(pán)價(jià)20.28元）證代吳建軍則表示，以公司年報(bào)的披露口徑為準(zhǔn)。早前亨通集團(tuán)首席技術(shù)官雷建設(shè)表示，公司正在滿(mǎn)負(fù)荷生產(chǎn)，“只要生產(chǎn)出光纖，不愁沒(méi)市場(chǎng)。”

當(dāng)前，我國(guó)光纖光纜市場(chǎng)呈 “五大”格局，武漢長(zhǎng)飛、富通集團(tuán)、烽火通信、亨通光電、中天科技五家廠(chǎng)商占據(jù)了大部分市場(chǎng)份額。華泰聯(lián)合證券研究員康志毅整理出的數(shù)據(jù)顯示，2006年上述五家廠(chǎng)商的市場(chǎng)占有率總計(jì)為68%，到2010年已提升到82%；而五家廠(chǎng)商各自的市場(chǎng)份額，除武漢長(zhǎng)飛長(zhǎng)期維持在20%以外，其余四家都保持在15%左右。此外，通鼎光電（002491，收盤(pán)價(jià)13.98元）證券部人士表示，公司光纖光纜產(chǎn)品需求現(xiàn)在很不錯(cuò)，“一生產(chǎn)出來(lái)就賣(mài)掉”，確實(shí)是“供不應(yīng)求”。

下游需求旺盛

對(duì)于此次光線(xiàn)光纜回暖的原因，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解到，對(duì)烽火通信、亨通光電、中天科技而言，下游需求從去年年底時(shí)就已好轉(zhuǎn)，烽火通信和中天科技都表達(dá)了這樣的觀點(diǎn)。亨通光電年報(bào)則顯示，去年下半年亨通光電光纖光纜及光器件業(yè)務(wù)同比增幅達(dá)50%。

據(jù)悉，日本“3.11”大地震是光線(xiàn)光纜一線(xiàn)廠(chǎng)商業(yè)務(wù)好轉(zhuǎn)的原因之一。地震以及隨后實(shí)施的限電措施嚴(yán)重影響該國(guó)企業(yè)生產(chǎn)營(yíng)運(yùn)，原本就嚴(yán)重依賴(lài)從信越、藤倉(cāng)、住友進(jìn)口的光纖光纜主要原產(chǎn)料預(yù)制棒，供給就更加緊張。在這樣的背景下，上述三家上市公司得到優(yōu)先供應(yīng)，此外其自2008年起建設(shè)的預(yù)制棒項(xiàng)目也先后投產(chǎn)，保證了預(yù)制棒的一定自給率。

今年，電信運(yùn)營(yíng)商提出的“寬帶中國(guó)”等戰(zhàn)略進(jìn)入實(shí)質(zhì)建設(shè)期。同時(shí)，今年“兩會(huì)”也對(duì)三網(wǎng)融合等提出了要求。對(duì)此，烽火通信表示，三網(wǎng)融合、寬帶提速都意味著對(duì)帶寬的更高需求，面對(duì)龐大的數(shù)據(jù)流量，現(xiàn)有使用電信號(hào)傳播的ADSL網(wǎng)絡(luò)承受能力較差，需要使用光信號(hào)、傳輸容量更大、質(zhì)量更好、擴(kuò)容更加便捷的光纖進(jìn)行傳輸。

業(yè)內(nèi)廠(chǎng)商預(yù)期，今年光纖光纜需求將主要來(lái)自?xún)蓚€(gè)方面：傳統(tǒng)寬帶升級(jí)和三網(wǎng)融合推進(jìn)?，F(xiàn)有銅芯的ADSL網(wǎng)絡(luò)帶寬最高只能提升到8M，10M及以上只能更換為光纖。此外，也有廠(chǎng)商期待中國(guó)移動(dòng)獲得寬帶牌照，大規(guī)模進(jìn)入寬帶接入市場(chǎng)，不過(guò)此事目前還暫無(wú)明確時(shí)間表。

廠(chǎng)商聯(lián)手醞釀提價(jià)

據(jù)悉，廠(chǎng)商對(duì)于全年行情的預(yù)期較為樂(lè)觀。雷建設(shè)認(rèn)為，這波行情“可持續(xù)兩年”；葉永連則表示，從公司現(xiàn)有訂單來(lái)看，供不應(yīng)求的局面在今年上半年繼續(xù)維持沒(méi)有問(wèn)題。

“整體來(lái)說(shuō)，今年供需趨于平衡，但短期內(nèi)會(huì)出現(xiàn)供應(yīng)偏緊的情況。”中投顧問(wèn)光電行業(yè)研究員田博生表示，今年市場(chǎng)對(duì)光纖需求呈現(xiàn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，預(yù)計(jì)全年對(duì)光纖需求將較2011年增長(zhǎng)10%~15%。雖然整體趨向供需平衡，不過(guò)目前由于需求季節(jié)性等的影響，短時(shí)間內(nèi)面臨供應(yīng)緊張的狀態(tài)。

對(duì)于A股公司來(lái)說(shuō)，能實(shí)質(zhì)拉動(dòng)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的除銷(xiāo)量外，還有價(jià)格。2009年后我國(guó)光纖價(jià)格連續(xù)兩年下滑，當(dāng)年均價(jià)在每芯公里還在80元以上的運(yùn)營(yíng)商集采價(jià)，在2010年大幅下滑16%，2011年繼續(xù)下降約3%，跌至68元/芯公里左右。湘財(cái)證券研究員周明巍表示，價(jià)格關(guān)系到廠(chǎng)商的毛利率，直接影響到盈利水平；若價(jià)格繼續(xù)下行，那么即使供需逆轉(zhuǎn)對(duì)上市公司業(yè)績(jī)也并無(wú)太大意義。

據(jù)了解，作為今年通信企業(yè)協(xié)會(huì)電纜光纜專(zhuān)業(yè)委員會(huì)輪值主席的中天科技，正在積極聯(lián)合各主要廠(chǎng)商希望提價(jià)。3月23日葉永連對(duì) 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，企業(yè)肯定是希望價(jià)格能上去的，但最終結(jié)果如何還得與客戶(hù)商談。

同時(shí)，對(duì)于運(yùn)營(yíng)商集采價(jià)，烽火通信表示，今年集采還未正式開(kāi)始，但在需求提升的大背景下，出現(xiàn)以往那樣價(jià)格戰(zhàn)的可能性不大。

“前兩年價(jià)格處于低位，主要是由于供給過(guò)剩造成的，當(dāng)前市場(chǎng)需求有一定程度的回升，這將促進(jìn)供需趨于平衡，同時(shí)也將使價(jià)格呈現(xiàn)一定幅度的上調(diào)。”田博生表示，這將改善相關(guān)公司的毛利率水平。

·重點(diǎn)公司

亨通光電 今年或再啟增發(fā)

對(duì)亨通光電來(lái)說(shuō)，今年的重要事項(xiàng)是何時(shí)重啟增發(fā)。一年前公司披露增發(fā)預(yù)案，擬募集不超過(guò)13.2億元資金投向預(yù)制棒項(xiàng)目擴(kuò)產(chǎn)等5個(gè)項(xiàng)目。但此事后來(lái)因公司在前次募集資金使用中存在違規(guī)行為，被發(fā)審委否決。亨通光電在2011年年報(bào)中表示，將考慮繼續(xù)利用資本市場(chǎng)的平臺(tái)，積極做好再融資規(guī)劃和實(shí)施工作。

中天科技 增發(fā)股年中解禁

公司公開(kāi)增發(fā)股份解禁將對(duì)股價(jià)產(chǎn)生影響。增發(fā)時(shí)以海通證券為主的承銷(xiāo)團(tuán)包銷(xiāo)了約60%增發(fā)股，動(dòng)用資金約9.79億元，這4113萬(wàn)股將在今年8月1日上市流通。盡管公司在2011年推出10轉(zhuǎn)8派2的利潤(rùn)分配方案，系自身上市以來(lái)最大手筆分紅，但相較23.80元/股的增發(fā)價(jià)，當(dāng)前二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格依然令海通證券浮虧率高達(dá)22%。

烽火通信 存大股東注資預(yù)期

今年烽火通信最大的看點(diǎn)，在于控股股東武漢郵科院業(yè)已啟動(dòng)的旗下資產(chǎn)整合上。目前已進(jìn)展到武漢國(guó)資委將50%長(zhǎng)江通信股權(quán)，注入武漢郵科院全資子公司烽火科技里；而烽火科技系武漢郵科院新成立的資本運(yùn)作平臺(tái)，后者已將手中持有的烽火通信和光迅科技全部股權(quán)無(wú)償劃轉(zhuǎn)至烽火科技。