銀行業(yè)迎重要發(fā)展機(jī)遇期

銀行業(yè)要實(shí)現(xiàn)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)上的可持續(xù)增長(zhǎng)，必須擺脫“融資多了放貸，放貸多了再融資”的怪圈，努力尋求重生。這一目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，目前正迎來(lái)越來(lái)越多的有利因素。

可以看到，商業(yè)銀行保持著30%左右的業(yè)績(jī)?cè)鏊?，新業(yè)務(wù)帶來(lái)新的利潤(rùn)層，內(nèi)生性資本補(bǔ)充能力不斷增加；更重要的是，降低大股東分紅、信貸約束、重啟資產(chǎn)證券化等正在落實(shí)或可能實(shí)施的制度設(shè)計(jì)和產(chǎn)品創(chuàng)新，將護(hù)航行業(yè)發(fā)展，銀行業(yè)正迎來(lái)重要發(fā)展機(jī)遇期。

我國(guó)銀行業(yè)走過股改上市、規(guī)模擴(kuò)張的快速成長(zhǎng)期后，近幾年不斷遇到補(bǔ)充資本金這一發(fā)展瓶頸。龍年伊始，各方擔(dān)心2011年擱淺的近千億銀行再融資安排將在今年集中釋放。

一般認(rèn)為，銀行業(yè)不斷融資有兩個(gè)重要原因：一是核心資本充足率要求提高很快，銀行股東權(quán)益積累速度趕不上核心資本要求；二是銀行業(yè)貸款增速過快，需更多核心資本來(lái)滿足資本充足率要求。今年新資本協(xié)議即將實(shí)施以及預(yù)期中增加到8萬(wàn)億的信貸規(guī)模，加重了市場(chǎng)這兩方面擔(dān)憂。

從目前情況看，巴塞爾三新資本協(xié)議實(shí)施已箭在弦上。為提高銀行體系穩(wěn)定性，增強(qiáng)銀行抗風(fēng)險(xiǎn)能力，大幅提高資本標(biāo)準(zhǔn)已成為大勢(shì)所趨。但是，資本標(biāo)準(zhǔn)過度提高同樣會(huì)過猶不及。過高的資本要求會(huì)降低股東股權(quán)收益率，影響銀行成長(zhǎng)性。

所以，專家建議監(jiān)管機(jī)構(gòu)根據(jù)各方意見適當(dāng)調(diào)整和修改“中國(guó)版”資本協(xié)議。比如，在實(shí)施日期的延后、過渡期安排、附屬資本計(jì)入范圍擴(kuò)大等方面，適當(dāng)放松巴塞爾三協(xié)議的資本監(jiān)管要求，來(lái)適應(yīng)和滿足中國(guó)銀行業(yè)特點(diǎn)和發(fā)展。

一直以來(lái)，銀行業(yè)都在通過增厚利潤(rùn)來(lái)形成內(nèi)生性資本補(bǔ)充。當(dāng)前商業(yè)銀行利潤(rùn)主要來(lái)源仍是凈利息收入，為穩(wěn)定商業(yè)銀行利潤(rùn)規(guī)模，應(yīng)適當(dāng)保持一定的利差水平。

正是基于維持商業(yè)銀行平穩(wěn)較快利潤(rùn)增長(zhǎng)的需要，我國(guó)利率市場(chǎng)化改革一直穩(wěn)步推進(jìn)。如果利率市場(chǎng)化脫離現(xiàn)實(shí)，僅從存貸款利率放開推動(dòng)，商業(yè)銀行利潤(rùn)將迅速下降，侵蝕商業(yè)銀行資本金來(lái)源。我國(guó)商業(yè)銀行作為金融體系中堅(jiān)支柱，應(yīng)將商業(yè)銀行資本金納入到利率市場(chǎng)化改革推進(jìn)的綜合考慮因素中。

此外，隨著2009年以來(lái)的信貸擴(kuò)張，未來(lái)一段時(shí)間里，我國(guó)銀行業(yè)資本金不足的問題仍較突出，應(yīng)大力開拓多種渠道補(bǔ)充資本金，尤其是不斷提高利潤(rùn)規(guī)模和利潤(rùn)留存比例，充實(shí)資本金規(guī)模。據(jù)中國(guó)證券報(bào)記者了解，監(jiān)管部門也在研究一些對(duì)策。

當(dāng)前，我國(guó)銀行業(yè)已開始調(diào)整分紅比例，提高利潤(rùn)留存規(guī)模用于補(bǔ)充資金本。面對(duì)銀行再融資壓力，作為國(guó)有銀行大股東，匯金將分紅比例從2008年的50%降到2009年的45%，2011年甚至可能降到35%或者更低，以此充實(shí)銀行并不充盈的資本金。

加快金融產(chǎn)品的創(chuàng)新也是緩解資本壓力的重要手段。中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)劉士余曾指出，推進(jìn)資產(chǎn)證券化發(fā)展事關(guān)債券市場(chǎng)和股票市場(chǎng)的健康發(fā)展，有利于減緩銀行核心資本壓力，保證整個(gè)金融體系的穩(wěn)定，當(dāng)前推進(jìn)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品發(fā)展比以往任何時(shí)候都更加緊迫。“十二五”期間，如果能有2.5萬(wàn)億元人民幣，或者3萬(wàn)億元的信貸資產(chǎn)證券化，便能減緩銀行核心資本的壓力。

資本金將成為銀行業(yè)的稀缺資源，要徹底走出再融資“陰影”，最根本的辦法還是銀行主動(dòng)在經(jīng)營(yíng)方式上瘦身和轉(zhuǎn)型。我國(guó)銀行業(yè)在制定業(yè)務(wù)計(jì)劃時(shí)，需在資本占用、流動(dòng)性和客戶需求之間權(quán)衡取舍，應(yīng)更多地從事資本占用低、流動(dòng)性強(qiáng)、客戶需求高的業(yè)務(wù)。適當(dāng)控制資產(chǎn)規(guī)模發(fā)展速度，優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，積極發(fā)展中間業(yè)務(wù)，不斷創(chuàng)造出新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，迎接重要的發(fā)展機(jī)遇期。