證監(jiān)會(huì)首嘗試開放新股發(fā)行審核全過程

無論是對(duì)于業(yè)界還是投資者，新股發(fā)行審核一向充滿神秘感。近來，新華社記者獨(dú)家深入證監(jiān)會(huì)發(fā)審現(xiàn)場(chǎng)，歷經(jīng)數(shù)月，對(duì)此進(jìn)行全程跟蹤。這也是證監(jiān)會(huì)首次嘗試對(duì)媒體開放新股發(fā)行審核全過程。

在長(zhǎng)達(dá)五個(gè)多月的時(shí)間里，新華社記者參與了證監(jiān)會(huì)發(fā)行部為擬上市企業(yè)召開的見面會(huì)、反饋會(huì)、初審會(huì)和發(fā)審會(huì)，全程跟蹤了新華保險(xiǎn)的審核過程，并采訪了部門負(fù)責(zé)人、審核人員、申請(qǐng)企業(yè)和中介機(jī)構(gòu)，親歷了企業(yè)在證監(jiān)會(huì)層層“受審”的上市必經(jīng)之路。

對(duì)于任何一家準(zhǔn)備上市的企業(yè)來說，改制、規(guī)范化、準(zhǔn)備材料的過程不可謂不艱辛，但申請(qǐng)材料報(bào)送到證監(jiān)會(huì)才真正是大考的開始。

見面會(huì)是證監(jiān)會(huì)為讓企業(yè)熟悉發(fā)行審核標(biāo)準(zhǔn)和流程而專門開設(shè)的。在這一環(huán)節(jié)，已報(bào)送材料的企業(yè)與發(fā)行部負(fù)責(zé)人面對(duì)面，以十分鐘的時(shí)間展示自己的企業(yè)并講述上市的理由。在隨后的反饋和初審環(huán)節(jié)，證監(jiān)會(huì)發(fā)行部對(duì)企業(yè)的申報(bào)材料進(jìn)行預(yù)審，提出疑問，要求中介機(jī)構(gòu)核查，并形成初審報(bào)告，提交發(fā)審會(huì)。

而后，審核進(jìn)入最為激烈和關(guān)鍵的環(huán)節(jié)——發(fā)審會(huì)。在發(fā)審會(huì)上，七名發(fā)審委委員經(jīng)過40多分鐘的內(nèi)部討論，形成問題單，隨后企業(yè)和保薦代表人進(jìn)場(chǎng)就此進(jìn)行答辯，用時(shí)45分鐘。之后，委員投票，當(dāng)場(chǎng)宣布審核結(jié)果。

經(jīng)過多年的探索，現(xiàn)行的新股發(fā)行審核制度已經(jīng)形成了“雙人審核、集體決策”等整套機(jī)制，力求交給投資者合格的企業(yè)，又不冤枉好的公司。

而這一審核過程也在不斷地從幕后走向臺(tái)前，接受各界的監(jiān)督。從2003年發(fā)審委委員名單的公開，2009年創(chuàng)業(yè)板第一場(chǎng)發(fā)審會(huì)對(duì)媒體的部分開放，到去年開始的公布企業(yè)被否原因，再到如今審核全程的開放嘗試，被視為證監(jiān)會(huì)權(quán)力核心的發(fā)行審核過程正努力實(shí)現(xiàn)“在陽光下運(yùn)行”。

證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人透露，目前正在考慮把擬上市企業(yè)的招股書預(yù)披露提前，以給公眾留出更多的時(shí)間，充分發(fā)揮監(jiān)督作用。這體現(xiàn)了監(jiān)管層推進(jìn)新股發(fā)行審核透明化的一貫理念，也正是資本市場(chǎng)公開、公平、公正的應(yīng)有之意。