新理益副總操縱京東方A股價(jià) 劉益謙連帶被罰20萬(wàn)元

每經(jīng)編輯 王迎春

每經(jīng)記者 李文藝

定增大王劉益謙曾說(shuō) “以投資的心態(tài)去投機(jī)”。事實(shí)上，近日證監(jiān)會(huì)發(fā)布的行政處罰決定書表明，劉益謙的“投機(jī)”已經(jīng)逾越法律底線。

熟悉京東方A（000725，收盤價(jià)1.99元）的股民一定還記得，2010年6月9日，即公司37.5億股限售股上市的前一天，京東方A股價(jià)尾盤直線上升，漲幅超過(guò)6個(gè)百分點(diǎn)，而第二天卻迅速跌停，這一奇怪走勢(shì)一時(shí)成為“懸案”。近期監(jiān)管層的相關(guān)公告，揭曉了這一“懸案”謎底：劉益謙領(lǐng)導(dǎo)的新理益集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱新理益）導(dǎo)演了該走勢(shì)。

對(duì)此，證監(jiān)會(huì)對(duì)此案作出了行政處罰，新理益違法所得521.14萬(wàn)元被沒(méi)收，并處以相同金額罰款；新理益副總經(jīng)理、同時(shí)也是該案的直接操作人薛飛罰款30萬(wàn)元，新理益董事長(zhǎng)劉益謙被罰款20萬(wàn)元。

有意思的是，若不違規(guī)操作，新理益對(duì)京東方A的定增投資仍然是賺錢的。為了多賺幾百萬(wàn)違規(guī)操作，最終被加倍罰款，這筆生意顯然不劃算。

副總辦公室內(nèi)完成股價(jià)操縱

2009年5月，A股定增大王劉益謙通過(guò)其控制的上海諾達(dá)圣信息科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱諾達(dá)圣），參與京東方A的非公開(kāi)發(fā)行，動(dòng)用16.8億元資金，認(rèn)購(gòu)7億股，每股價(jià)格2.4元。

2010年6月10日，這部分非公開(kāi)發(fā)行股份上市流通。當(dāng)時(shí)的京東方A股價(jià)經(jīng)過(guò)一輪下跌后停留在3.5元左右，為了以更高的價(jià)格出售，新理益控制的“金保利”和“安泰博訊”兩個(gè)賬戶，于6月9日大量買入京東方A。

根據(jù)證監(jiān)會(huì)的調(diào)查，金保利和安泰博訊兩個(gè)賬戶分別于2010年6月9日前夕轉(zhuǎn)入資金5000萬(wàn)元，3800萬(wàn)元，這將近1億元的資金于6月9日臨近收盤的最后10分鐘，連續(xù)大量地申報(bào)買入京東方A共計(jì)45筆，而申報(bào)的價(jià)格區(qū)間在3.68元至3.9元之間，成交1653.33萬(wàn)股，占當(dāng)時(shí)市場(chǎng)買入成交總量的87.2%，直接導(dǎo)致京東方A股價(jià)從3.67元上漲至3.88元，最后10分鐘漲幅高達(dá)5.72%。

有意思的是，這些操作都由新理益副總經(jīng)理薛飛當(dāng)天在新理益的辦公室里完成。

2010年6月10日正是京東方A37.5億股限售股上市之日，當(dāng)天公司股價(jià)跌停。不過(guò)，正是因?yàn)橛辛?日的尾盤拉升，導(dǎo)致10日的跌停價(jià)格為3.49元。若沒(méi)有這筆操縱，6月10日的跌停價(jià)本應(yīng)低于3.49元。與此同時(shí)，諾達(dá)圣于2010年6月10日當(dāng)天賣出京東方A2.62億股，獲得資金9.16億元。

不違規(guī)仍可賺35%

配合本次“操縱”的金保利和安泰博訊兩個(gè)賬戶，在6月10日出現(xiàn)了賬面虧損。證監(jiān)會(huì)調(diào)查結(jié)果顯示，該兩個(gè)賬戶合計(jì)賬面虧損約1100萬(wàn)元，即使扣減掉這部分虧損以及交易帶來(lái)的各種稅費(fèi)，新理益通過(guò)上述操作總計(jì)多盈利521.14萬(wàn)元。

于是，證監(jiān)會(huì)作出處罰決定，沒(méi)收新理益違法所得521.14萬(wàn)元，并罰款521.14萬(wàn)元，對(duì)薛飛警告處分，同時(shí)罰款30萬(wàn)元，對(duì)劉益謙警告處分，并罰款20萬(wàn)元。雖然沒(méi)有明顯證據(jù)證明劉益謙直接指使參與了上述操縱行為，但劉益謙作為新理益的董事長(zhǎng)，應(yīng)該對(duì)公司從事的操縱行為負(fù)責(zé)。

粗略計(jì)算，新理益因此次操縱案受到罰款共計(jì)571.14萬(wàn)元。但新理益付出的資金代價(jià)還不止于此，2010年6月10日跌停之后，京東方A的股價(jià)連續(xù)大跌，最低跌至2.7元/股。在該案的聽(tīng)證會(huì)上，新理益也表示，證監(jiān)會(huì)調(diào)查結(jié)束后，公司控制的金保利和安泰博訊兩個(gè)賬戶才賣出了余下的京東方A股票，實(shí)際虧損的錢并不止1100萬(wàn)元。

事實(shí)上，若不進(jìn)行股價(jià)操縱，按照2010年6月10日的正常股價(jià)計(jì)算，新理益當(dāng)天賣出的2.62億股京東方A，仍可獲利超過(guò)35%。劉益謙控制的新理益鋌而走險(xiǎn)，違規(guī)操作就為了多賺僅僅500多萬(wàn)元，與歷來(lái)大手筆的投資相比，實(shí)在微不足道。

監(jiān)管加強(qiáng) 活躍資金回避？

劉益謙是A股市場(chǎng)上著名的“定增大王”，曾參與多家公司的非公開(kāi)發(fā)行，且收益頗豐。他還曾因股份認(rèn)購(gòu)，成為多家上市公司的董事。今年10月份，劉益謙開(kāi)始進(jìn)軍藝術(shù)品市場(chǎng)，業(yè)界一度盛傳他“棄股從藝”，后被其否認(rèn)。不過(guò)，因?yàn)槭袌?chǎng)走弱，參與定向增發(fā)的收益遠(yuǎn)沒(méi)有之前豐厚已是不爭(zhēng)的事實(shí)。

“以投資的心態(tài)去投機(jī)”是劉益謙的名言之一，如今他的“投機(jī)”已經(jīng)超出了法律底線。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》發(fā)現(xiàn)，在新理益股價(jià)操縱案行政處罰公布后，證監(jiān)會(huì)又連續(xù)發(fā)布了2起行政處罰決定和1起市場(chǎng)禁入決定。

這被看成是證監(jiān)會(huì)新主席郭樹(shù)清上任后的三把火之一——對(duì)內(nèi)幕交易以及證券期貨犯罪零容忍。華安證券分析師張兆偉認(rèn)為，最近股市走弱的原因之一就是市場(chǎng)監(jiān)管加強(qiáng)后，活躍資金選擇暫時(shí)離場(chǎng)。