海通證券H股招股書自曝9起不合規(guī)事件

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 王硯丹    

每經(jīng)記者 王硯丹

海通證券（600837，收盤價8.23元）H股發(fā)行漸行漸近。

昨日（11月23日），海通證券在周一獲聆訊通過后馬不停蹄地展開了預(yù)路演。根據(jù)初步銷售文件，海通H股可能在12月5日起招股，15日掛牌上市；發(fā)行數(shù)量為不超過14.1億股，募集資金15億美元 (約117億港元)，比此前預(yù)計的20億美元縮減25%。如果行使超額配售權(quán)，海通可額外集資15%即2.25億美元(約17.55億港元)，最高集資額為17.25億美元 (約134.55億港元)。根據(jù)文件資料計算，招股價或定在8.3港元左右。

在昨日上午披露H股招股網(wǎng)上預(yù)覽資料集（下稱招股書）后，海通A股放量跳水，以大跌5.18%，8.23元收盤，跌幅列17只券商股之首。

分析人士指出，海通A股表現(xiàn)不佳或與投資者擔(dān)心在發(fā)行H股后，公司財務(wù)指標(biāo)進(jìn)一步被稀釋有關(guān)。而《每日經(jīng)濟新聞》記者在閱讀海通H股招股書后發(fā)現(xiàn)，海通證券自己不但提示了許多經(jīng)營上的風(fēng)險，還曝出了九大不合規(guī)事件，導(dǎo)致公司受到行政處罰或被施加監(jiān)管措施以及扣減監(jiān)管分?jǐn)?shù)。

保薦業(yè)務(wù)3次違規(guī)

前兩天，剛剛上市的道明光學(xué)（002632，收盤價28.28元）非常郁悶。這家亞洲最大的反光材料生產(chǎn)基地聘請海通證券擔(dān)任公司IPO上市保薦機構(gòu)，結(jié)果海通證券在寫上市保薦書時，竟然在最重要的“保薦機構(gòu)對本次股票上市的推薦結(jié)論”一段中，將上市主體搞錯，讓早先保薦的姚記撲克取代道明光學(xué)，表示“海通證券認(rèn)為上海姚記撲克申請其股票上市符合 《公司法》等國家有關(guān)法律、法規(guī)的規(guī)定，上海姚記撲克股票具備在深交所上市的條件。海通證券愿意推薦上海姚記撲克的股票在深交所上市交易，并承擔(dān)保薦責(zé)任。”這一時成為業(yè)內(nèi)笑話。

事實上，海通證券H股招股書中顯示，這次烏龍事件并非公司在日常經(jīng)營上第一次出現(xiàn)瑕疵。包括投行部門在內(nèi)，海通過去一共發(fā)生了9起不合規(guī)事件，其中投行部門就占了3起。

2009年6月，深交所就大東南（002263，收盤價8.59元）資金被控股股東違規(guī)占用且未履行相應(yīng)的審批程序及信息披露責(zé)任，對海通的兩位保薦人未履行持續(xù)合規(guī)責(zé)任提供意見作出公開譴責(zé)。大東南于2008年7月上市，海通證券的胡宇、廖衛(wèi)江擔(dān)任保薦人。

2010年9月，深交所又因山東如意（002193，收盤價10.23元）日常關(guān)聯(lián)交易事項沒有履行相應(yīng)審批程序及信息披露義務(wù)，對海通的保薦人沒有提供意見作出公開譴責(zé)。山東如意2007年11月上市，截至2010年4月，為公司擔(dān)任保薦人的是宋立民和王新。

海通證券披露，涉及上述兩件事情的保薦人已經(jīng)慎重考慮了譴責(zé)中提出的問題，并向深交所提交書面報告。看起來這兩件事情并未對海通的投行業(yè)務(wù)產(chǎn)生太大影響，但是今年的現(xiàn)代制藥（600420，收盤價11.65元）事件就沒有那么簡單了。

3月19日，現(xiàn)代制藥公告撤銷公開增發(fā)申請，理由是“受控股股東重組影響”。但昨日海通H股招股書顯示，除了上述原因，其背后還有一些值得推敲的細(xì)枝末節(jié)：“2011年6月，證監(jiān)會就現(xiàn)代制藥后續(xù)增發(fā)申請過程中，我們的兩位保薦代表人未有對發(fā)行人的財務(wù)及會計事宜進(jìn)行足夠盡職審查發(fā)出警示函。接獲監(jiān)管機構(gòu)就此事件發(fā)出的通知后，我們立即進(jìn)行內(nèi)部檢討。3月我們撤回對現(xiàn)代制藥后續(xù)增發(fā)的保薦。”

一位不愿透露姓名的保薦人指出，雖然海通證券表示公司采取了一系列補救措施，以改進(jìn)保薦及其他投行活動的內(nèi)部監(jiān)控系統(tǒng)；但是從招股書中暴露的很多問題，以及前幾天道明光學(xué)身上犯的低級錯誤來看，海通投行部門的內(nèi)部控制規(guī)范執(zhí)行還有許多需要解決的問題。“就拿道明光學(xué)烏龍事件來說，即使制作文件的人寫錯了，復(fù)核的人如果仔細(xì)一點也能發(fā)現(xiàn)這問題。無論這些事情是大是小，對海通投行也會產(chǎn)生負(fù)面影響。”

經(jīng)紀(jì)部門曝6起不合規(guī)事件

除了投行業(yè)務(wù)的問題外，海通經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)部門也曝出了6件不合規(guī)事件。這些事件基本都是海通證券各營業(yè)部發(fā)生的，內(nèi)容五花八門，最早可以上溯到2006年，最遲發(fā)生在2010年10月。

2006年，公司烏魯木齊友好北路營業(yè)部在獲得證監(jiān)會授權(quán)前在新疆克拉瑪依設(shè)立支行從事經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)；2008年公司收到新疆證監(jiān)局的警示函。最終公司關(guān)閉了這家支行。

同樣是烏魯木齊友好北路營業(yè)部，2009年12月又因為在當(dāng)?shù)貓蠹埧腔馉I銷廣告中的部分內(nèi)容不符合有關(guān)中國基金營銷的規(guī)定而收到新疆證監(jiān)局警示函。

其他一些問題或許更加嚴(yán)重。2008年12月，浙江證監(jiān)局發(fā)現(xiàn)公司上虞百官營業(yè)部存在開立無資金或無證券的賬戶、自第三方代理取得客戶并與之進(jìn)行傭金分成以及聘用20余名無資格的大學(xué)生從事銷售等三個問題。

2010年4月，深圳證監(jiān)局發(fā)現(xiàn)公司深圳紅嶺南路營業(yè)部在清理約450個逾三年無交易記錄的閑置賬戶時，在沒有妥善取得客戶同意前就賣出客戶股票，且沒有妥善保存交易記錄，違反了相關(guān)規(guī)定。雖然這些賬戶總市值只有50萬元，且直到目前營業(yè)部仍未因清理閑置賬戶而遇到客戶分歧，但公司仍然在2010年5月收到了監(jiān)管通知。

值得一提的是，從招股書中可以看出，盡管海通證券表示，上述這些事件并不重大，對公司的業(yè)務(wù)、財務(wù)狀況或經(jīng)營業(yè)績并未造成任何重大不利影響；但公司同時也在風(fēng)險因素環(huán)節(jié)中指出，“不能保證將能夠符合所有使用監(jiān)管規(guī)定，或于任何時候均遵守所有適用規(guī)例。違反該等規(guī)定可能導(dǎo)致制裁、罰款、處分或其他紀(jì)律處分……任何上述各項均可能限制公司進(jìn)行試驗計劃與退出新業(yè)務(wù)的能力及損害我們的聲譽，從而對財務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績造成重大不利影響。”

除此之外，海通證券還提醒投資者，公司還面臨諸如“不能確?？删S持經(jīng)紀(jì)傭金、承銷費用收入、流動資金大幅減少對業(yè)務(wù)造成負(fù)面影響并削弱客戶信心”等風(fēng)險。

《每日經(jīng)濟新聞》記者昨日致電海通證券董秘金曉斌先生，希望獲得公司關(guān)于上述問題更詳盡的信息。不過截至發(fā)稿，仍未能與其取得聯(lián)系。