大佬集體遭遇“滑鐵盧”呈瑞1期欲執(zhí)牛耳

每經(jīng)記者  朱秀偉

    年關(guān)將至，私募基金經(jīng)理們此時(shí)定然忙得連軸轉(zhuǎn)——在行業(yè)大面積虧損的情況下，如何在今年為數(shù)不多的時(shí)間里作最后努力、沖一把業(yè)績成為當(dāng)務(wù)之急。不過從目前數(shù)據(jù)看，行業(yè)冠軍基本已定，呈瑞1期超四成的收益遙遙領(lǐng)先。雖然爭奪冠軍有難度，但相信眾私募定然不會(huì)拱手認(rèn)輸，不少私募在近期很可能會(huì)有所動(dòng)作。對(duì)于普通投資者而言，利用私募爭奪排名拉抬旗下重倉股的機(jī)會(huì)賺上一筆，也是弱市中不錯(cuò)的選擇。

    盡管排名、評(píng)級(jí)讓許多陽光私募煩惱不已，甚至是不堪重負(fù)，但按照前幾年的經(jīng)驗(yàn)，一旦奪冠或進(jìn)入前十，其知名度、美譽(yù)度在短期內(nèi)將大大提高。而由此將帶來的源源不斷的客戶，這對(duì)于急需擴(kuò)大資產(chǎn)管理規(guī)模的私募而言，其重要性不言而喻。

    “在年終排名占得一席之地，已是當(dāng)前最重要任務(wù)。”深圳某陽光私募經(jīng)理向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》說道。

    從目前排名看，年度總冠軍或在呈瑞1期、金中和西鼎、博弘定增1期中誕生；其中呈瑞1期已有明顯優(yōu)勢，收益遠(yuǎn)超后兩位，奪冠幾無懸念；不過亞軍、季軍落入誰手還有待觀察。

業(yè)績遜于往年  大佬集體遇挫

    2012年的大門已漸行漸近，又快到私募經(jīng)理上交“成績單”之時(shí)。但今年業(yè)績能拿得出手的私募著實(shí)不多，私募整體業(yè)績差于往年。

    據(jù)融智評(píng)級(jí)數(shù)據(jù)，截止到11月7日，692只陽光私募產(chǎn)品中，今年以來絕對(duì)收益為正的私募僅有66只，占比不到一成。其中收益率超過10%的僅有10只；與此對(duì)應(yīng)，今年來虧損超過30%的私募卻有27只，其中時(shí)策1期今年更是慘遭腰斬；此外，虧損超過20%的也高達(dá)147只。

    在排名靠后的私募中，不少都是業(yè)內(nèi)大佬，比如新價(jià)值羅偉廣、尚誠資產(chǎn)肖華、世通資產(chǎn)的常士杉、尚雅投資的石波、同威資產(chǎn)的李馳等，曾經(jīng)的私募大佬們?cè)?011年集體遭遇“滑鐵盧”。

    同期滬深300指數(shù)下跌13.84%，跑贏大盤的私募數(shù)為418家，有超過274只私募產(chǎn)品跑輸大盤。總體來看，這692只私募產(chǎn)品平均收益率為-12.21%，勉強(qiáng)跑贏大盤。

    盡管2011年還剩下一個(gè)多月，但私募大規(guī)模虧損的局面已難以改變?？傮w來看，在市場長時(shí)間低迷的背景下，2011年陽光私募業(yè)績遜于往年。不過跟往年一樣，弱市中仍有不少私募的表現(xiàn)堪用“驚艷”來形容。

呈瑞1期領(lǐng)先  收益42.83%

    最新數(shù)據(jù)顯示，近一年來收益率最高的私募是來自呈瑞投資旗下的呈瑞1期，其年內(nèi)收益為42.83%。

    該私募經(jīng)理為芮崑，有11年證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，曾任職東北證券、湘財(cái)證券，隨后在上投摩根基金工作，曾任兩只產(chǎn)品的基金經(jīng)理，2009年他離開上投摩根，2010年創(chuàng)立私募。

    呈瑞1期今年以來的表現(xiàn)一直搶眼，其收益率較第二名金中和西鼎高出12個(gè)百分點(diǎn)。

    好買基金認(rèn)為，呈瑞制勝的關(guān)鍵是多觀察少操作。“主要是得益于公司對(duì)于今年行情前瞻性的判斷。年初在對(duì)市場偏悲觀的預(yù)期之下，公司采取了降低倉位、多觀察少操作的做法，使得公司管理的一些產(chǎn)品都能得以逃過今年的幾次大跌。”

    目前排在第二的金中和西鼎，今年的收益率為30.57%，其制勝關(guān)鍵依舊是倉位控制。

    以劉宏為核心人物的外貿(mào)信托·博弘定增1期，今年以來的收益率為22.24%，目前暫時(shí)排在第三位。此外，宏創(chuàng)、景良能量1期、三能1號(hào)、國弘1期等產(chǎn)品也排名靠前，今年以來的收益率均在10％以上。

不同風(fēng)格  同樣精彩

    就排名靠前私募的投資風(fēng)格來看，可謂是“百花齊放”。有些私募長期堅(jiān)持滿倉操作，比如林園旗下產(chǎn)品保持了風(fēng)格的連貫性，很多股票在2007年就已經(jīng)買入，一直滿倉并長期持股不動(dòng)。

    也有通過靈活操作取勝的。比如排名靠前的精熙，好買基金認(rèn)為其“旗下產(chǎn)品多以靈活的操作見長，相對(duì)較高的換手率也能幫助公司較快地實(shí)現(xiàn)利潤。同時(shí)，精熙旗下產(chǎn)品也多會(huì)采取雙保險(xiǎn)的風(fēng)控策略，即倉位的控制和個(gè)股10%的止損策略。嚴(yán)格地遵守風(fēng)控策略也是公司旗下產(chǎn)品規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的一項(xiàng)重要保障。”長期業(yè)績極為穩(wěn)定的展博、中睿合銀均是類似的做法，短線交易、換手率高是它們顯著的特點(diǎn)。

    “中睿合銀對(duì)于市場的敏感性較高，在擇時(shí)和選股的問題上面，以大盤擇時(shí)為主，選股為輔。長期持有個(gè)股的策略在公司內(nèi)并不多見，中睿合銀更善于進(jìn)行短線交易，根據(jù)市場的狀態(tài)動(dòng)態(tài)地調(diào)整倉位比例，低倉位+短周期的組合使得旗下產(chǎn)品可以在市場低迷的時(shí)候也可以絕市獨(dú)立。”好買基金評(píng)價(jià)道。

    雖然呈瑞1期目前的年內(nèi)收益率領(lǐng)先第二名高達(dá)12個(gè)百分點(diǎn)，但這并不意味著其可以高枕無憂。“一切皆有可能”，一位第三方評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》分析道。

    “據(jù)我觀察，金中和擅長抓市場風(fēng)格轉(zhuǎn)換過程中的機(jī)會(huì)，比如今年有一波銀行股的行情，金中和就能抓住；如果接下來一個(gè)月藍(lán)籌股、題材股輪動(dòng)，金中和同樣也不會(huì)手軟。”上述評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)人士分析道。

    對(duì)于呈瑞投資他認(rèn)為，“呈瑞操作很靈活，波段、持股都做，而且選股也很獨(dú)到，現(xiàn)在已經(jīng)是遙遙領(lǐng)先。在接下來一個(gè)月，表現(xiàn)也不會(huì)太差。”

    近來市場行情反復(fù)無常，這注定了在接下來的1個(gè)多月，一定是有人歡喜有人憂。精彩的陽光私募排名爭奪戰(zhàn)，就將在1個(gè)多月后揭曉。誰能稱霸2011年，我們拭目以待。

如需轉(zhuǎn)載請(qǐng)與《每日經(jīng)濟(jì)新聞》報(bào)社聯(lián)系。未經(jīng)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》報(bào)社授權(quán)，嚴(yán)禁轉(zhuǎn)載或鏡像，違者必究。

版權(quán)合作及網(wǎng)站合作電話：021-60900099轉(zhuǎn)688

讀者熱線：4008890008

每經(jīng)訂報(bào)電話

北京：010-58528501    上海：021-61283003    深圳：0755-83520159    成都：028-86516389    028-86740011    無錫：15152247316    廣州：020-89660257