定投中證500指數(shù)基金

在基金投資者的資產(chǎn)配置方案中，指數(shù)基金一直占有重要地位。與主動管理型基金不同，指數(shù)基金多為被動型投資方式，其跟蹤指數(shù)的表現(xiàn)極大程度上決定著基金的投資收益。而在選擇合適指數(shù)的基礎(chǔ)上，輔以行之有效的投資方式，是獲取收益的有力保障。

    為反映市場上不同規(guī)模特征股票的整體表現(xiàn)，中證指數(shù)有限公司以滬深300指數(shù)為基礎(chǔ)，構(gòu)建了包括大盤、中盤、小盤、大中盤、中小盤和大中小盤指數(shù)在內(nèi)的規(guī)模指數(shù)體系，中證500指數(shù)就是其中的一種。與滬深300指數(shù)主要由大盤藍籌股構(gòu)成不同，中證500指數(shù)所囊括的上市公司數(shù)量更多，平均市值更小，但成長性也更高。投資中證500指數(shù)可縱覽滬深兩市場中小市值公司的整體狀況。

    中證500指數(shù)的基期為2004年12月31日，基點為1000點。指數(shù)運行至今整整80個月，期間經(jīng)歷多輪牛熊轉(zhuǎn)換，成分股也多有調(diào)進調(diào)出，故具有很強的客觀性。

    假如我們從2005年1月1日起定期定額投資中證500指數(shù)，參考的申購費率0.6%，贖回費率0.5%，并采用前端收費以及紅利轉(zhuǎn)投的投資方法。到2011年8月30日進行贖回，則累計實現(xiàn)的投資收益率為121.36%，折合年化收益率在12.8%左右。如果用同樣的定期定額法投資上證指數(shù)，則累計收益率只有19.97%，折合年化收益率僅僅2.7%；如果定投深證成指，則累計收益率提高至74.48%，年化收益率提高至8.8%，但也不及定投中證500的收益率。

    此外更為科學的投資方式，還可讓這一收益率進一步提高。比如廣發(fā)基金管理公司的“贏定投”，就創(chuàng)造性地提出了“跟蹤指數(shù)均線的級差投資法”。同樣對于中證500指數(shù)，如果我們采取“贏定投”的方法，以中證500指數(shù)的500日均線為標準，采用30%作為投資的級差，則定投總收益率可躍升至142.32%，折合年化收益率達到14.35%。

    通過上例我們發(fā)現(xiàn)，僅就定投指數(shù)或指數(shù)基金而言，選擇合適的指數(shù)是制勝關(guān)鍵，如果在此基礎(chǔ)上配合良好的投資策略，則無疑是錦上添花。

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