訪談：道德規(guī)范+嚴格監(jiān)管 海外董秘更律己

　　每經(jīng)記者 張昊

　　與海外成熟資本市場相比，A股市場董秘在投資者關(guān)系管理方面有哪些不同？海外董秘如何在日常工作中扮演好自己的角色，又是如何與投資者溝通，以及怎樣杜絕信披違規(guī)的呢？為此，《每日經(jīng)濟新聞》記者對美國納斯達克上市公司穩(wěn)健醫(yī)療(美股代碼：wwin)投資者關(guān)系主管黃靛進行專訪。

　　海外董秘職責(zé)更專一

　　《每日經(jīng)濟新聞》（以下簡稱NBD）：海外董秘常身兼數(shù)職嗎？

　　黃靛：在海外的上市公司，尤其是有一定規(guī)模的公司，公司內(nèi)部須有明確分工，身兼數(shù)職可能導(dǎo)致工作不到位。

　　A股上市公司大多專門設(shè)立證券事務(wù)代表職務(wù)，但是海外上市公司沒有專設(shè)該職務(wù)，基本上采取兼顧的形式，其職責(zé)分工很細，比如查看公司的交易量、股東機構(gòu)、持倉機構(gòu)、股票異動等。

　　監(jiān)管嚴格誠信道德較好

　　NBD：海外董秘信披違規(guī)的情況普遍嗎？

　　黃靛：在海外的上市公司中，公司一般有投資者關(guān)系咨詢顧問，會請比較好的審計師和獨立董事，以及建立比較健全的董事會制度，因此規(guī)范性比A股好不少。

　　NBD：海外董秘如何防止信披泄露？

　　黃靛：盡管海外市場監(jiān)管非常嚴格，但是70%以上的上市公司防止內(nèi)幕交易更多是出于道德上的約束。每年我們要填寫一張問卷，比如董事長與公司的關(guān)聯(lián)度有多少，有無親戚朋友在公司工作，自己親自簽名申報到證監(jiān)會去，并由專人負責(zé)管理，這些專門負責(zé)人會對股票異常波動展開調(diào)查。SEC的要求是，信息可以披露，但必須同等披露。

　　道德與經(jīng)營理念相聯(lián)

　　NBD：為何道德約束在A股市場行不通？

　　黃靛：這更多與公司的經(jīng)營理念有關(guān)。在美國，沒有像國內(nèi)A股市場這么直接的利益關(guān)聯(lián)。國內(nèi)很多分析師與上市公司高管打成一片，知曉某些利好，進行短期獲利。當然這也牽涉到雙方的職業(yè)道德。

　　NBD：為何A股信披常出問題，損害投資者利益的行為經(jīng)常出現(xiàn)？

　　黃靛：國內(nèi)很多內(nèi)幕交易以及欺詐行為比較常見，且常能避開法律監(jiān)管，這可能與制度不完善有關(guān)。美國方面，只要上報的材料被抓住漏洞，將非?？膳隆９靖邔蛹岸露紩I管理層責(zé)任保險，作為信息敏感人，這份保險將保護公司利益。

　　另外，國外大股東、高管減持股票程序嚴格，出現(xiàn)A股市場公司高管高位套現(xiàn)的情況非常少，因為操作難度很大。