政策底浮現(xiàn) 社保重倉股再成焦點(diǎn)

每經(jīng)記者  張奇

　　本周一(10月10日)，匯金增持四大行，雖然涉及金額只有兩億元，但卻被大多數(shù)市場人士視為一個(gè)重要的政策信號。

    相似的情況出現(xiàn)在2008年9月，經(jīng)歷了持續(xù)近一年的罕見暴跌后，也是匯金開始增持后，在當(dāng)年的10月，滬指見到階段性大底1664點(diǎn)。目前市場各方觀點(diǎn)大多認(rèn)為，當(dāng)前這個(gè)位置很可能就是管理層認(rèn)可的政策底。隨著百億新增社保資金將擇機(jī)入市的消息傳出，或許投資者更該關(guān)注的是，當(dāng)前的市場機(jī)會(huì)在哪里？

  　  匯金出手維穩(wěn)，緊接著又是加大對小型和微型企業(yè)稅收扶持力度，顯示出政府的救市態(tài)度，也表明市場政策底或已顯現(xiàn)。市場人士大多猜測，此后還會(huì)有一系列的救市措施伺機(jī)而出，其中社保入市也是談?wù)撦^多的話題。

    《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者查閱統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，社保基金在二季度已有小幅出手增持。9月底有報(bào)道稱，共有超過100億元社?；鸾谝淹ㄟ^相關(guān)會(huì)議批準(zhǔn)，已劃撥到社保賬戶中，并將擇機(jī)投資于股票市場。社保百億資金一旦入市，將會(huì)投向哪里？由此，社保二季度重倉股以及被套股票成為了市場關(guān)注的重點(diǎn)。

社保“出手”由來已久

    今年以來，社保基金加大進(jìn)場力度的訊號一直在傳遞，3月，全國社會(huì)保障基金理事會(huì)理事長戴相龍?jiān)嘎叮衲暌谕顿Y管理精細(xì)化方面狠下工夫，合理配置各類資產(chǎn)，增加委托股票投資的組合，穩(wěn)定和增加對股票的投資。

    5月已有社保基金新增100億元入市，其中60億元為權(quán)益投資額度；近期又有媒體報(bào)道，共有超過100億元社保基金已通過相關(guān)會(huì)議批準(zhǔn)，已劃撥到社保賬戶中，并將擇機(jī)投資于股票市場。

    據(jù)一位基金經(jīng)理透露，具有社保基金管理人資格的各家機(jī)構(gòu)的確相對樂觀，“9月中旬，社保曾經(jīng)召開了秋季的座談會(huì)，在會(huì)上，大部分人覺得市場最差的時(shí)候已經(jīng)過去了。”該人士表示。

    《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者獲悉，戴相龍也參加了該次會(huì)議，“理事長總體觀點(diǎn)是中國經(jīng)濟(jì)目前基本面依然不錯(cuò)，股票的估值不貴，企業(yè)的盈利也在增長，地方債的風(fēng)險(xiǎn)可控，所以會(huì)上的共識是，現(xiàn)在市場處于估值的底部，短期可能會(huì)比較低迷，但是中長期向上的概率比較大。”上述人士表示。

二季度已悄然增倉

    從今年中報(bào)披露數(shù)據(jù)來看，社?；鹪诙径扔幸欢康脑龀?。

    西南證券分析師張剛指出，社?；鹪?011年第一季度出現(xiàn)一定減持。而第二季度，社?；鸨涣腥肭笆罅魍ü晒蓶|的持股市值合計(jì)為449.18億元，比2011年第一季度的399.25億元增加49.93億元，增加幅度為12.51%，創(chuàng)出歷史最高水平。若考慮上證綜合指數(shù)第二季度5.67%的累計(jì)跌幅，社保基金出現(xiàn)大幅增倉跡象。

    社保基金2011年第二季度共計(jì)持股282374.53萬股，比2011年第一季度的245921.52萬股，增加36453.01萬股，增加幅度為14.82%。

    從社保基金二季度持股名單來看，社?；?011年第二季度所持個(gè)股數(shù)為291只，比一季度的283只增加了8只；減持的股票數(shù)量為62只，少于一季度的78只；新進(jìn)的股票數(shù)為98只，占所持股票數(shù)量的33.68%，但比一季度少3只；增持的股票數(shù)量為54只，比一季度的45只多9只；持平的股票數(shù)量上升至77只，為歷史最高水平?？梢姡径壬绫；疬M(jìn)行了一定的調(diào)倉。

重倉股和被套股成關(guān)注焦點(diǎn)

    社保資金入場，投資者關(guān)注最多的當(dāng)然是其投向。業(yè)內(nèi)人士分析，社?；鸲径刃逻M(jìn)入的個(gè)股，以及新增重倉股票或?qū)⒊蔀樵龀值闹攸c(diǎn)。一是為了提升重倉股的整體市值，二是部分新增被套個(gè)股的自救。

    就社?；鸪謧}分配來看，金融保險(xiǎn)由一季度的第12名躍升至二季度的第2名，也是自2010年一季度以來首次進(jìn)入前3名。2011年二季度社?；鸪止?家上市公司，比一季度多1家；持倉市值為69.53億元，是一季度12.57億元的5倍多，對比大盤跌幅有大舉增倉的跡象。這些公司中，安信信托、中國平安為新進(jìn)，深發(fā)展A被增持，光大銀行持平。其中，中國平安持股為轉(zhuǎn)持股解禁。

    采掘業(yè)由2011年一季度的第8名躍升至二季度的第3名。二季度社?；鸪止?6家上市公司，比一季度的13家多3家；持倉市值為38.89億元，比一季度的21.91億元增加16.89億元，增加幅度為77.50%，對比大盤跌幅有大舉增倉的跡象。這些公司中，辰州礦業(yè)、蘭花科創(chuàng)、金鉬股份、準(zhǔn)油股份、國投新集為新進(jìn)，中海油服、平煤股份、陽泉煤業(yè)、開灤股份被增持。

    二季度社保基金持股市值較大的前十家上市公司，金鉬股份、中國平安、萬科A為新進(jìn)建倉，雙匯發(fā)展、深發(fā)展A被增持，大秦鐵路、格力電器、美的電器持股未變，雙鷺?biāo)帢I(yè)、福耀玻璃被減持。其中，金鉬股份、中國平安為轉(zhuǎn)持股解禁。和一季度相比，大秦鐵路、美的電器、格力電器、福耀玻璃、雙鷺?biāo)帢I(yè)、深發(fā)展A等6只股票維持“前十”的位置。

    二季度社?；鸪止烧剂魍ˋ股比例最高的前十只股票持股比例都在6%以上。其中，華邦制藥被減持，長榮股份為新進(jìn)建倉，華意壓縮、片仔癀、新宙邦、敦煌種業(yè)、永太科技被增持，金字火腿、重慶百貨持平。和一季度相比，永太科技、片仔癀、敦煌種業(yè)、金字火腿、重慶百貨、華邦制藥等維持“前十”的位置。

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