央行官員：國務院已批準擴大信貸資產(chǎn)證券化試點

每經(jīng)記者  李靜瑕  發(fā)自北京

    今年以來，有部分地區(qū)曝出有中小企業(yè)因為資金鏈斷裂等原因出現(xiàn)倒閉的現(xiàn)象，再次掀起了市場對中小企業(yè)融資難的關注。

    昨日（8月18日）針對中小企業(yè)融資問題，央行市場司副司長吳顯亭、銀監(jiān)會完善小企業(yè)金融服務辦公室副主任張小松，在接受中國政府網(wǎng)專訪時稱，今年上半年中小企業(yè)并沒有出現(xiàn)大范圍趨勢性的破產(chǎn)倒閉，同時銀行等金融機構總體實現(xiàn)了小企業(yè)信貸“兩個不低于”的目標。

    據(jù)吳顯亭介紹，截至2011年6月末，全部金融機構中小企業(yè)人民幣貸款余額為20.1萬億元，比年初增加1.59萬億元，同比增長18.2%。其中，小企業(yè)貸款余額為9.7萬億元，比年初增加8659億元，同比增長25.9%，比全部貸款增速高9個百分點。

擴大信貸資產(chǎn)證券化試點獲批

在談及央行近年來在加強中小企業(yè)金融服務工作時，吳顯亭透露，日前國務院已經(jīng)批準信貸資產(chǎn)證券化繼續(xù)擴大試點，同時，央行與相關部門正在積極研究進一步加大中小企業(yè)信貸資產(chǎn)證券化的實施方案。

    其實，早在2008年11月12日~13日，浙商銀行就通過銀行間債券市場發(fā)行了6.96億元中小企業(yè)信貸資產(chǎn)支持證券（“浙元1期”），成為國內(nèi)首家開展中小企業(yè)信貸資產(chǎn)證券化試點的金融機構。據(jù)記者了解，該產(chǎn)品分為優(yōu)先A、優(yōu)先B和次級檔，金額分別為5.50億元、0.66億元和0.80億元。

    對于此次試點，吳顯亭也表示，“雖然數(shù)量不大，但趟開了通過信貸資產(chǎn)證券化提高金融機構支持中小企業(yè)發(fā)展積極性的新路子，為進一步擴大中小企業(yè)信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務提供了實踐經(jīng)驗?！?/p>

    “通過對一批中小企業(yè)貸款組成一個資產(chǎn)池，再將整個資產(chǎn)池分開銷售，來吸引投資者，”浙商銀行信貸部門人士對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，“這種方式可以擴大銀行資金來源釋放資本金，并分散風險，對于其他機構而言也可以進入到中小企業(yè)融資里面?！?/p>

    盡管該人士表示，做中小企業(yè)信貸資產(chǎn)證券化，在挑選資產(chǎn)、評級以及銷售等環(huán)節(jié)都比較復雜，但是他仍然表示，央行如果進一步推廣該模式，將會推動銀行更加愿意為中小企業(yè)服務。

    對于中小企業(yè)信貸資產(chǎn)證券化的風險問題，一位銀行業(yè)內(nèi)專家告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，首先銀行在挑選信貸投放的中小企業(yè)時，就會對其進行風險評估，同時投資者對于資產(chǎn)池的風險也有衡量，銀行始終都會兜著風險，因此會比較謹慎。

    “央行研究擴大中小企業(yè)信貸資產(chǎn)證券化試點擴大，正是進一步表明，目前貨幣政策有定向寬松的轉向?！痹搶＜冶硎?。

    吳顯亭在專訪中也表示，央行將繼續(xù)把改進和完善中小企業(yè)金融服務作為一個大的戰(zhàn)略來推動。首先是執(zhí)行好穩(wěn)健的貨幣政策，保持物價總水平基本穩(wěn)定，努力為中小企業(yè)發(fā)展創(chuàng)造一個好的金融環(huán)境。

    今年5月份，銀監(jiān)會也下發(fā)了《關于進一步支持商業(yè)銀行改進小企業(yè)金融服務的通知》，在近日下發(fā)的《商業(yè)銀行資本管理辦法》中也將符合規(guī)定的小微企業(yè)貸款風險權重降低到75%。

打通多元化渠道

    針對市場對中小企業(yè)直接融資渠道單一的擔憂，吳顯亭表示，中小企業(yè)可以通過中小企業(yè)板、創(chuàng)業(yè)板等直接融資。同時，也可以在銀行間市場發(fā)行短期融資券等方式融資。

    吳顯亭提供的數(shù)據(jù)顯示，截至今年6月末，各類非金融企業(yè)在銀行間市場累計發(fā)行各類債務融資工具4.7萬億元，占非金融企業(yè)直接債務融資總額的近70%，其中有160家中小企業(yè)通過銀行間市場募集資金103.67億元。

    據(jù)了解，今年交易商協(xié)會還推出了“區(qū)域集優(yōu)”模式，通過加強地方政府、金融機構以及人民銀行的合作，支持中小企業(yè)通過銀行間債券市場融資。

    在今年銀根緊縮的背景之下，民間借貸也成為中小企業(yè)融資的一個重要渠道。根據(jù)記者了解，在一些地區(qū)，中小企業(yè)比較依賴于民間借貸方式。

    “民間借貸有風險，高息借貸要謹慎。”吳顯亭表示，今年上半年，民間借貸比較活躍，一定程度上緩解了部分中小企業(yè)的融資困難，但是其風險也不可忽略。因此他提出對于民間借貸，要疏堵并舉，加強合理引導，及時預警和有效防范  “亂集資”和“高利貸”的潛在風險。

    張小松則表示，中小企業(yè)融資也需要分發(fā)展階段，找到適合的融資渠道。他稱，比如企業(yè)發(fā)展初期，銀行可提供的是以流動資金貸款為主的金融服務；企業(yè)發(fā)展到一定規(guī)模，可能會有天使基金、風險資本、產(chǎn)業(yè)基金介入，銀行也可以提供固定資產(chǎn)融資；上市后，銀行可提供綜合的金融服務方案。

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