押注長期資產(chǎn) 中投去年投資收益率達(dá)11.7％

每經(jīng)記者  楊井鑫  發(fā)自北京

　7月26日，中國主權(quán)財(cái)富基金中投公司亮出一份華麗的年報(bào)。年報(bào)披露，2010年中投全球投資組合的收益率高達(dá)11.7%。與中央?yún)R金合并報(bào)表后凈利潤為515.6億美元  （約合人民幣3300億），較2009年增加99億美元。另外，中投公司還在2010年年報(bào)中首次披露，成立3年來的累計(jì)年化收益率為6.4%。

    中投公司新聞發(fā)言人王水林表示，2010年中投公司減少了投資組合中的現(xiàn)金占比，加大了基礎(chǔ)設(shè)施、私募股權(quán)等領(lǐng)域的長期資產(chǎn)投資，投資組合進(jìn)一步多元化。

連續(xù)兩年盈利

    中投的年報(bào)顯示，中投去年實(shí)現(xiàn)凈利潤515.6億美元，較上年的416.6億美元增長19.2%。其中投資收益553.93億美元，比去年448.76億美元增加18.99%。

    王水林表示，2010年，中投公司拓寬了投資渠道，增加了資產(chǎn)類別，涵蓋了更多的投資產(chǎn)品，2010年的投資組合數(shù)增加了一倍，并取得了良好的財(cái)務(wù)收益。

    年報(bào)顯示，在中投公司的投資組合中，直接投資力度相比上年大得多。股權(quán)投資占比48%，固定收益占比27%，另類投資占21%，現(xiàn)金、現(xiàn)金產(chǎn)品僅占4%；而固定收益中，政府債券投資比重最高，達(dá)到38%，公司債券占比32%。

長期股權(quán)主導(dǎo)

    在中投公司的財(cái)務(wù)報(bào)表中，長期股權(quán)投資對公司的盈利功不可沒。據(jù)年報(bào)數(shù)據(jù)披露，在去年實(shí)現(xiàn)的515.6億美元凈利潤中，長期股權(quán)投資的收益達(dá)到了407.51美元，占凈利潤的79%。與此同時(shí)，中投公司大幅縮減了投資組合中的現(xiàn)金比例，從年初的32%降到4%，新增投資357億美元。

    中投公司在年報(bào)中表示，2010年繼續(xù)秉持了審慎投資原則。“從中投公司的利潤合并表看，長期股權(quán)投資的利潤貢獻(xiàn)有近八成。這無疑說明，中投公司的對外投資力度越來越大，對未來經(jīng)濟(jì)增長持較樂觀的態(tài)度。”上海一家投資公司分析師在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)表示。

    “展望未來，我們對2011年持謹(jǐn)慎樂觀態(tài)度，全球經(jīng)濟(jì)將繼續(xù)復(fù)蘇，但道路并不平坦。”中投公司在年報(bào)中表示。

    中投董事長兼首席執(zhí)行官樓繼偉認(rèn)為，當(dāng)前國際金融市場波動(dòng)頻繁，但中投有信心、有能力把握好投資機(jī)會(huì)，更好地實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的良好長期投資回報(bào)。

    年報(bào)顯示，截至去年末，中投總資產(chǎn)達(dá)到4095.79億美元，所有者權(quán)益3743.02億美元。

投資策略多元化

    在中投公司的投資策略中，多元化無疑是其分散風(fēng)險(xiǎn)的途徑之一。中投年報(bào)披露，2010年加大私募股權(quán)、房地產(chǎn)  (尤其是房地產(chǎn)投資信托基金)、基礎(chǔ)設(shè)施和直接投資比重，進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)了投資地區(qū)與行業(yè)的多元化。

    從行業(yè)來看，中投全球組合中股權(quán)投資仍以金融業(yè)(17%)和能源(13%)為主，同時(shí)材料、資訊科技、工業(yè)和非必需消費(fèi)品行業(yè)分別占到中投公司分散股權(quán)投資組合的10%以上。

    在投資的地域分布上，中投依舊堅(jiān)持對北美地區(qū)、亞太地區(qū)及歐洲的看好。年報(bào)顯示，2010年，中投全球組合分散投資中，在北美的投資達(dá)到41.9%，亞太地區(qū)占29.8%，歐洲地區(qū)占21.7%，非洲和拉丁美洲占6.6%。

    此外，2011年年初，中投公司董事會(huì)決定將投資周期由原來的5年延長至10年，以10年滾動(dòng)收益率作為衡量業(yè)績的重要指標(biāo)。這一改變更契合中投公司作為長期機(jī)構(gòu)投資者的定位，并有助于中投公司以更加長遠(yuǎn)的角度開展投資，提高對市場短期波動(dòng)的容忍度，以獲得更好的長期財(cái)務(wù)回報(bào)。據(jù)此，中投公司對其資產(chǎn)配置、風(fēng)險(xiǎn)管理和績效評估也正在進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整。

如需轉(zhuǎn)載請與《每日經(jīng)濟(jì)新聞》報(bào)社聯(lián)系。未經(jīng)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》報(bào)社授權(quán)，嚴(yán)禁轉(zhuǎn)載或鏡像，違者必究。

版權(quán)合作及網(wǎng)站合作電話：021-60900099轉(zhuǎn)688

讀者熱線：4008890008

每經(jīng)訂報(bào)電話

北京：010-58528501        上海：021-61283003        深圳：0755-83520159        成都：028-86516389        028-86740011        無錫：15152247316        廣州：020-89660257