農(nóng)行:銀行發(fā)展黃金期遠未結(jié)束

　　2010年7月，農(nóng)行順利實現(xiàn)“A+H”股上市，創(chuàng)下當時全球資本市場有史以來發(fā)行規(guī)模紀錄。一年以來，農(nóng)行“大象起舞”，凈利潤實現(xiàn)快速增長。

　　農(nóng)行相關(guān)負責人在接受中國證券報記者專訪時表示,總體而言，中國經(jīng)濟持續(xù)增長為銀行業(yè)提供了良好的基本面。據(jù)了解，今年農(nóng)行業(yè)績?nèi)詫⒈３州^快增速。最近農(nóng)行發(fā)布中期業(yè)績預告，其凈利潤較上年同期增長45%以上。

　　業(yè)績穩(wěn)健增長 治理顯著改善

　　農(nóng)行上市一年，在財務狀況、公司治理等方面取得了可喜變化。

　　一是業(yè)績逐漸攀升。農(nóng)行2010年年報顯示，去年該行凈利潤同比增長46%；今年一季報顯示，該行一季度凈利潤同比增逾36%。今年信貸規(guī)模有所收緊，但是貸款收益率水平不斷提升，總體而言對銀行有利。今年上半年，農(nóng)行凈利潤較上年同期增長45%以上。預計今年全年，農(nóng)行凈利潤都會保持較快的增長趨勢。

　　農(nóng)行的不良貸款余額和不良貸款率持續(xù)保持雙降態(tài)勢。一季度末，農(nóng)行不良貸款余額916.98億元，比上年末減少87.07億元；不良貸款率為1.76%，比上年末下降0.27個百分點。

　　成本收入比持續(xù)下降。由于銀行定價能力的提升和中間業(yè)務收入的強勁增長，營業(yè)收入上升速度較快，收入增長帶動了成本收入比下降，反映了農(nóng)業(yè)銀行的經(jīng)營效率持續(xù)提升。

　　一季報顯示，農(nóng)行一季度中間業(yè)務收入增逾60%。農(nóng)行具有網(wǎng)點、渠道和客戶的傳統(tǒng)優(yōu)勢，業(yè)務收入具備增長潛力，例如農(nóng)行代理保險業(yè)務收入在同業(yè)中領(lǐng)先。農(nóng)行代理、結(jié)算、信用卡銀行卡收入、電子銀行收入都在迅速提升，呈現(xiàn)傳統(tǒng)業(yè)務和新興業(yè)務比翼齊飛的良好發(fā)展格局，經(jīng)營效率不斷提升。

　　二是公司治理得到顯著改善。上市之后，農(nóng)行的股權(quán)結(jié)構(gòu)由兩家控股股東變?yōu)榱硕嘣目毓山Y(jié)構(gòu)，帶來了治理結(jié)構(gòu)和治理機制的變化。為保護中小股東利益，農(nóng)行增加了獨立董事的席位，在提高農(nóng)業(yè)銀行的決策水平方面起到積極的作用。經(jīng)營透明度持續(xù)提高，通過定期披露年報、半年報和季報，社會各界加強了對農(nóng)行的監(jiān)督，也對該行經(jīng)營產(chǎn)生了激勵和壓力。此外，農(nóng)行內(nèi)部的經(jīng)營機制、約束機制發(fā)生變化，市場約束機制發(fā)揮的作用越來越強，使得農(nóng)行自身發(fā)展的目標和戰(zhàn)略更加清晰。上市以來，該行的市場形象日漸提升。

　　三是“三農(nóng)”業(yè)務穩(wěn)定增長。“橫跨城鄉(xiāng)”是農(nóng)行未來戰(zhàn)略的重要組成部分，也是新的利潤成長點。農(nóng)行提出，今后幾年對縣域貸款的增長速度要高于全行平均水平?？h域地區(qū)零售貸款增長速度要高于公司貸款增長速度，并向新興產(chǎn)業(yè)傾斜。

　　記者從農(nóng)行了解到，今年前5個月，農(nóng)村縣域地區(qū)的貸款增速為8.4%，比全行平均水平高1.83個百分點。不良貸款余額、不良貸款率呈現(xiàn)雙下降勢頭，貸款收益率水平也高于全行平均水平，對全行利潤的貢獻度逐步提升。

　　總體來看，縣域地區(qū)業(yè)務經(jīng)營雖然有其自身一定弱點，比如經(jīng)營成本高，農(nóng)業(yè)受自然環(huán)境影響較大，在相關(guān)政策性保險制度不健全的情況下，“三農(nóng)”信貸業(yè)務風險成本相對較高。但是，農(nóng)行縣域地區(qū)貸款收益率、存款付息率水平與全行相比具有優(yōu)勢，加之良好的經(jīng)營管理和風險控制，完全能夠覆蓋縣域地區(qū)相對較高的經(jīng)營成本和風險成本并取得良好的收益。

　　四是綜合化經(jīng)營加速前行。上市以來，農(nóng)行不斷豐富產(chǎn)品線以提高競爭力。農(nóng)行先后設立了租賃公司、基金管理公司、農(nóng)銀國際控股有限公司等。

　　日前，中國農(nóng)業(yè)銀行所屬在港子公司與無錫市政府聯(lián)合發(fā)起成立總規(guī)模達150億元的投資基金。這一業(yè)務由農(nóng)銀國際開展，該公司是獨立法人，可以做直投業(yè)務。據(jù)了解，目前對于商業(yè)銀行綜合化經(jīng)營，業(yè)內(nèi)外確實存有分歧，但為了滿足客戶多樣化需求，各家銀行都在進行這一步?？刂骑L險關(guān)鍵在于防火墻如何設立。此外，投行業(yè)務成為銀行利潤的重要來源還有一個漫長的過程。

　　地方平臺貸款風險可控

　　近期，市場對地方融資平臺貸款資產(chǎn)質(zhì)量的擔憂加重，由個別“違約風波”引發(fā)的普遍擔心反映了市場對于銀行業(yè)的憂慮。該負責人表示,應該看到，銀行業(yè)的經(jīng)營情況與經(jīng)濟發(fā)展狀況高度相關(guān)，而且，各級政府手中掌握了大量優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，只要中國經(jīng)濟保持平穩(wěn)較快發(fā)展，中國的銀行業(yè)就能保持良好的基本面，地方融資平臺貸款風險將逐步得到化解。

　　目前，各家銀行都在按照監(jiān)管要求對地方政府融資平臺貸款進行清理整改。今年以來，農(nóng)行到期平臺貸款收回正常，逾期風險可控，地方融資平臺貸款的授信審批權(quán)限已上收到總行，同時通過完善貸后管理、充實抵押物、進一步明確還款責任等方式，地方融資平臺貸款現(xiàn)金流覆蓋水平不斷提升。此外，農(nóng)行對地方融資平臺貸款執(zhí)行更加嚴格審慎的分類標準，即便是尚未逾期貸款，一旦發(fā)現(xiàn)可能存在的風險也計入不良貸款，并計提撥備。

　　農(nóng)行相關(guān)負責人表示,按照銀監(jiān)會監(jiān)管要求，一季度各家商業(yè)銀行已將地方融資平臺貸款的風險權(quán)重調(diào)至100%-300%，這一規(guī)定對銀行資本充足率的影響已經(jīng)在一季報中反映出來，而且這一改變基本上是一次性的，不會對銀行業(yè)整體資本充足率水平產(chǎn)生根本性影響。

　　“黃金期”遠未結(jié)束

　　農(nóng)行相關(guān)負責人表示,中國銀行業(yè)能否平穩(wěn)運行，關(guān)鍵取決于中國經(jīng)濟能否持續(xù)增長。根據(jù)現(xiàn)有的研究及預測，未來20-30年，支撐中國經(jīng)濟增長的因素并沒有發(fā)生根本改變。近年來，部分地區(qū)出現(xiàn)了勞動力緊張狀況，主要是因為中國的城鎮(zhèn)化速度落后于工業(yè)化的速度，造成遠距離遷徙的成本太高。因此，我國需要加快城鎮(zhèn)化建設的步伐和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的速度，降低長距離遷徙的成本；解決了這一問題，中國經(jīng)濟還會持續(xù)增長很多年，銀行業(yè)發(fā)展面臨的大的外部環(huán)境也不會發(fā)生變化。

　　未來對銀行業(yè)最大的沖擊來自利率市場化，銀行業(yè)需要為此做好充分準備。利率市場化的核心是存款的利率市場化。銀行理財產(chǎn)品由于其定價的市場化，曾被寄望為利率市場化的“排頭兵”，但今年以來出現(xiàn)的銀行理財產(chǎn)品無序競爭，側(cè)面反映出實現(xiàn)存款利率市場化將是一個漸進的過程。展望未來，銀行業(yè)利潤增長的“黃金期”遠未結(jié)束。