深交所發(fā)布創(chuàng)業(yè)板公司公開譴責標準征求意見

    昨日（3月22日），深交所網(wǎng)站發(fā)布《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板上市公司公開譴責標準  （征求意見稿）》（下簡稱《意見稿》）。根據(jù)相關說明，創(chuàng)業(yè)板譴責標準將從嚴約束上市公司行為，定性標準較中小板和主板更為嚴格。

    武漢科技大學金融證券研究所所長董登新教授在接受《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪時指出，譴責能夠起到警示的作用，但政策也應該增加懲處措施，加大處罰力度。讓投資者和市場更多的參與進來，鼓勵投資者對上市公司違法違規(guī)造成的損失進行索賠。

    《意見稿》的主體內(nèi)容涉及譴責標準的兩個方面，即信息披露違規(guī)和規(guī)范運作違規(guī)。

    在“信息披露違規(guī)”中，深交所將對未在法定期限內(nèi)披露定期報告；財務會計報告被注冊會計師  “否定”或出具“非標”且情節(jié)嚴重；財務報告將虧損披露為盈利或者將盈利披露為虧損；業(yè)績預告、業(yè)績快報與定期報告嚴重不符或應披露而未披露；臨時報告滯后披露時間超過10個交易日或存在虛假、不實、不完整陳述等一系列違規(guī)行為予以公開譴責。

    在“規(guī)范運作違規(guī)”中，深交所將對控股股東或?qū)嶋H控制人等關聯(lián)人占用上市公司資金、上市公司違規(guī)對外提供擔保、將募集資金用于證券投資理財?shù)冗_到一定金額的情況予以譴責；對變更募集資金投向，且未按規(guī)定披露；未履行重要承諾事項，情節(jié)嚴重等行為予以譴責。

    對比先前中小板或主板公司被譴責的情況，創(chuàng)業(yè)板的監(jiān)管顯然更嚴。記者發(fā)現(xiàn)，在2009年3月出臺的《關于對存在資金占用或違規(guī)擔保情形的上市公司股票交易實行其他特別處理若干問題的通知》中，上市違規(guī)擔保情節(jié)嚴重的標準是“5000萬元以上”，而《意見稿》中為“超過人民幣3000萬元”；而像光華控股在2009年7月27日遭深交所公開譴責，其原因是2009年3月10日才預告2008年業(yè)績虧損，這一時間比規(guī)定的1月31日前晚了1個多月。在《意見稿》中，則明確了“應披露而未披露或披露時間滯后，且情節(jié)嚴重的”都將予以公開譴責。

    “從嚴治理創(chuàng)業(yè)板公司是非常應該的，但政策也應該加大處罰力度。”

    昨日，針對深交所對“創(chuàng)業(yè)板上市公司譴責標準”進行征求意見，《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪了武漢科技大學金融證券研究所所長董登新教授。董登新表示，相比主板、中小板，創(chuàng)業(yè)板的風險較大，不確定性也更大。加強監(jiān)管是很有必要的。公開譴責的確可以起到警示，這是法制建設中很重要的一步，但光靠譴責又能對規(guī)范上市公司的行為有多大作用呢？

    董登新指出，目前上市公司違規(guī)、違法的成本并不大。比如，2008年*ST圣方  （暫停上市）未能及時披露2008年第三季度報告，深交所對公司及公司高管予以譴責，但并沒有涉及到任何的處罰；在2010年9月*ST廣夏大股東及其關聯(lián)方所涉違規(guī)中，深交所對多個單位和個人予以譴責，但也沒有對相關人員進行罰款等處罰。

    “如果不加大處罰力度，讓違法的成本提高，威懾力量就不會太大?！倍切陆ㄗh，監(jiān)管層未來應引入更多的懲處措施，比如處罰當事人、高額罰款，甚至是懲罰性停牌一個月，讓上市公司和惡意炒作的二級市場投資者都能夠真正被威懾。

    而對于上市公司因違法違規(guī)而導致投資者出現(xiàn)損失的情況，董登新建議管理層應多鼓勵投資者向上市公司索賠。“只有政府加市場的雙重約束，才能更有效的監(jiān)督上市公司的行為?！?/p>如需轉(zhuǎn)載請與《每日經(jīng)濟新聞》報社聯(lián)系。未經(jīng)《每日經(jīng)濟新聞》報社授權(quán)，嚴禁轉(zhuǎn)載或鏡像，違者必究。

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