利空出盡 私募加倉(cāng)迎接小陽(yáng)春

每經(jīng)記者  毛晉楠  朱秀偉

        “節(jié)前對(duì)央行可能加息的擔(dān)憂(yōu)，終于在春節(jié)長(zhǎng)假期間兌現(xiàn)。利空出盡了，接下來(lái)應(yīng)該是一輪值得期待的行情。”鼎陶朱輝投資總監(jiān)段焰?zhèn)?duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者說(shuō)。

        央行上周二晚間宣布，自2011年2月9日起上調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率。加息首日市場(chǎng)遭遇調(diào)整后，迅速展開(kāi)強(qiáng)勁反彈，并在周四和周五連續(xù)收出兩根陽(yáng)線，重返2800點(diǎn)之上?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》和私募排排網(wǎng)對(duì)業(yè)內(nèi)私募的調(diào)查顯示：私募普遍認(rèn)為，加息就是短期最后的利空。

加息：短期利空出盡

        “我對(duì)加息的解讀就是短期利空出盡。加息時(shí)點(diǎn)出乎我們的預(yù)測(cè)，稍微提前了幾周，但本次加息的直接動(dòng)因應(yīng)是1月份CPI將創(chuàng)本輪通脹以來(lái)新高，本次加息具有非對(duì)稱(chēng)特征，這體現(xiàn)了央行意圖遏制存款活期化趨勢(shì)、穩(wěn)定銀行體系流動(dòng)性；但是加息以后，短期內(nèi)政策面將迎來(lái)真空期，再度加息的概率很小，到一季度末，政策利空可能只有一次提準(zhǔn)備金率了，其對(duì)市場(chǎng)的影響就更微乎其微了。所以，政策真空期，資金不會(huì)再猶豫。”深圳太和投資總監(jiān)王亮對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》表示。

        美聯(lián)融通基金經(jīng)理汪立家認(rèn)為，加息靴子落地，短線面臨反彈。央行此次加息的主要目的是為了調(diào)控物價(jià)，抑制通脹。央行選擇這個(gè)時(shí)點(diǎn)加息，意味著全年貨幣政策緊縮的整體格局已經(jīng)形成，據(jù)他們掌握的信息來(lái)分析，2011年全年加息的次數(shù)在2~3次，并且在上半年完成的概率非常大，同時(shí)也不排除央行采取其他貨幣緊縮手段。市場(chǎng)加息的預(yù)期由來(lái)已久，普遍認(rèn)為節(jié)前或節(jié)后會(huì)有緊縮政策出臺(tái)，短期來(lái)看，加息的靴子落地，利空兌現(xiàn)，一定程度上利好股市。另外，股市持續(xù)低迷已久，整個(gè)市場(chǎng)的價(jià)值中樞處于低位，目前點(diǎn)位支撐較強(qiáng)，下行空間不大。加上長(zhǎng)假期間，外圍市場(chǎng)持續(xù)上漲，看好短期市場(chǎng)的反彈。

        格雷投資總經(jīng)理張可興表示，此次加息心理影響較實(shí)際作用大，并且加息在預(yù)期之中,市場(chǎng)對(duì)此已經(jīng)有所消化，對(duì)A股整體的影響不會(huì)很大，行情短期內(nèi)將延續(xù)節(jié)前震蕩格局。此次加息是在房地產(chǎn)調(diào)控“新國(guó)八條”之后，對(duì)房地產(chǎn)二級(jí)市場(chǎng)的影響會(huì)比較明顯。加息對(duì)銀行板塊偏利好。

        京富融源總經(jīng)理林海認(rèn)為，這次加息后，應(yīng)該還會(huì)有一次加息。后續(xù)加息的演變要看CPI的變化，主要看1月、2月CPI的高點(diǎn)過(guò)后，對(duì)套利空間有多大的影響，如果空間還是很小的話，還會(huì)再加息。如果政府猶豫，會(huì)再觀察3、4月份的情況再?zèng)Q定。如果CPI下降，加息的壓力就會(huì)變小。

        深圳利華銳升研究總監(jiān)仇天鏑認(rèn)為：“節(jié)后已經(jīng)加息了，估計(jì)2月、3月只有提高準(zhǔn)備金率的可能，調(diào)控壓力小，這增加了投資者買(mǎi)入信心”。

操作：紛紛提高倉(cāng)位

        “我目前五成倉(cāng)位，是在上周四從兩成加到五成的。”上海鑫獅資產(chǎn)管理有限公司總裁邁克·吳對(duì)  《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者說(shuō)。邁克·吳表示，目前來(lái)看，周四是反彈確認(rèn)的開(kāi)始，但能夠走多高還要看有多少股票創(chuàng)新高，如果2800點(diǎn)站穩(wěn)了，最少目前確認(rèn)的反彈是開(kāi)始了。

        邁克·吳認(rèn)為，至于反彈到哪里去則是另外一回事，而且從時(shí)間上，也很難估計(jì)，因?yàn)槟壳皠?chuàng)新高的股票還是不夠多，只能走一步看一步。當(dāng)然，從目前情況來(lái)看，至少周五獲利了結(jié)盤(pán)不多，所以反彈持續(xù)的可能性非常大。

        仇天鏑認(rèn)為，“從技術(shù)走勢(shì)看也開(kāi)始扭轉(zhuǎn)，目前短線走勢(shì)較好，成交量也有所增加；盤(pán)面看，熱點(diǎn)較多，制造業(yè)板塊繼續(xù)走強(qiáng)，農(nóng)業(yè)板塊、資源類(lèi)股票因通脹高企受到追捧，另外一些局部熱點(diǎn)時(shí)有表現(xiàn)，個(gè)股相對(duì)活躍。整體看由于仍受壓高通脹，后市短線看多，中線持謹(jǐn)慎態(tài)度。節(jié)后開(kāi)始加倉(cāng)，目前倉(cāng)位加到七成。”

        節(jié)后王亮也是積極加倉(cāng)，倉(cāng)位已從七成迅速提高到九成。

        來(lái)自杭州的游資章先生，節(jié)前是空倉(cāng)，節(jié)后倉(cāng)位提升至30%。

        “現(xiàn)在就是最好的賺錢(qián)機(jī)會(huì)，機(jī)構(gòu)都要吃飯，所以很多機(jī)構(gòu)會(huì)拼命做?！倍窝?zhèn)フJ(rèn)為，行情在未來(lái)一個(gè)多月時(shí)間內(nèi)無(wú)憂(yōu)，樂(lè)觀預(yù)計(jì)可以持續(xù)到3月中下旬。他目前的倉(cāng)位也比較重，幾乎接近滿(mǎn)倉(cāng)操作。

機(jī)會(huì)：布局央企、高鐵等板塊

        從調(diào)查來(lái)看，機(jī)構(gòu)們對(duì)于央企、高鐵等主題非常感興趣，一些私募也比較關(guān)注高送轉(zhuǎn)板塊。

        仇天鏑深入挖掘高鐵概念，配置部分受益于高通脹的品種——農(nóng)業(yè)板塊和有色板塊，還逢低買(mǎi)入部分跌幅很深的景氣度又很高的消費(fèi)行業(yè)的個(gè)股。

        王亮也透露了最近關(guān)注的一些品種，比如近期大舉買(mǎi)入了濰柴動(dòng)力，“前些天跟券商研究員交流，他說(shuō)濰柴動(dòng)力1月份賣(mài)了7萬(wàn)臺(tái)發(fā)動(dòng)機(jī)，同比增速差不多50%，去年一年也才56萬(wàn)臺(tái)。按這樣算，1月份業(yè)績(jī)能有70%以上增長(zhǎng)。”此外，他認(rèn)為還有業(yè)績(jī)拐點(diǎn)出現(xiàn)的神馬股份（600810，收盤(pán)價(jià)11.60元），高鐵玻璃訂單在手的金晶科技（600586，收盤(pán)價(jià)14.43元）是不錯(cuò)的配置標(biāo)的?！?br/>
        章先生表示，“下周起，推出高送轉(zhuǎn)方案的上市公司將陸續(xù)召開(kāi)股東大會(huì)審議方案，高送轉(zhuǎn)題材近期可能還會(huì)再炒一次。比如中弘地產(chǎn)  （000979，收盤(pán)價(jià)17.25元）2月14日召開(kāi)股東大會(huì)，審議高送轉(zhuǎn)方案（之前董事會(huì)已通過(guò)），根據(jù)去年經(jīng)驗(yàn)，第一家開(kāi)股東大會(huì)的高送轉(zhuǎn)公司在會(huì)后（周二）會(huì)大幅高開(kāi)。”此外，對(duì)于軍工股短線也看好。

        “我現(xiàn)在看好央企的機(jī)會(huì)，最好找大央企下面的小公司，在市值上就會(huì)有比較大的機(jī)會(huì)，例如葛洲壩這種。此外，還重點(diǎn)關(guān)注新興產(chǎn)業(yè)的新材料，新技術(shù)產(chǎn)生的材料替代，人工代替自然的，高性?xún)r(jià)比代替低性?xún)r(jià)比。廣義的可能覆蓋到機(jī)械制造，機(jī)電、醫(yī)藥都包括?！痹诩酉⒅芷谙?，林海的觀點(diǎn)是：“應(yīng)該更多地配置證券類(lèi)資產(chǎn)，目前市場(chǎng)還是存在很多低估的公司，值得中長(zhǎng)線去投資。我們主要看好有央企背景的公司，國(guó)家扶持的行業(yè)，如新材料。”

        段焰?zhèn)t看好央企的投資機(jī)會(huì)?！霸谝阅媳避?chē)為代表的央企已經(jīng)成為市場(chǎng)標(biāo)桿后，整個(gè)央企的投資機(jī)會(huì)也來(lái)臨，從很多央企來(lái)看，股價(jià)都相當(dāng)?shù)?，而且基本面也非常?yōu)秀，比如中國(guó)西電（601179，收盤(pán)價(jià)8.60元）、中國(guó)化學(xué)（601117，收盤(pán)價(jià)6.91元）等，在行業(yè)內(nèi)都是最優(yōu)秀的公司”，段焰?zhèn)ケ硎尽?br/>
        汪立家比較看好政策面扶持的相關(guān)板塊，如高端裝備制造、海洋工程等板塊，重點(diǎn)關(guān)注中海油服（601808，收盤(pán)價(jià)24.39元）、海洋工程（600583，收盤(pán)價(jià)8.78元）等。

        張可興則依然看好優(yōu)質(zhì)權(quán)重股的機(jī)會(huì)，他認(rèn)為，尤其銀行股在今年會(huì)有好的表現(xiàn)。



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