長安汽車公開增發(fā)遇冷 承銷團包下近三成

每經(jīng)記者  胡玉慧

        增發(fā)停牌前收盤價跌破發(fā)行價，讓外界很是捏了一把汗的長安汽車（000625，前收盤價9.64元）今日（1月14日）公布公開增發(fā)結(jié)果，股票今日將復(fù)牌。不出市場預(yù)料，公司雖然募得35億元資金，但其中高達28.51%增發(fā)股份卻是由承銷團包銷的。

公開增發(fā)遇冷

        根據(jù)之前公布的《招股意向書》，此次長安汽車計劃通過公開增發(fā)募集不超過40億元資金，發(fā)行股份數(shù)量上限則敲定為發(fā)行前總股本的20%，即4.66億股，發(fā)行價格為9.74元/股。

        讓人意想不到的是，臨近增發(fā)時，長安汽車卻遭遇尷尬一幕。正式申購前日長安汽車二級市場股價破發(fā)。1月10日公司為此次增發(fā)舉行網(wǎng)上路演，當(dāng)天長安汽車股價跌破增發(fā)價，當(dāng)日該股報收于9.64元/股，距離增發(fā)價有0.1元的空間。

        從今日公告的發(fā)行結(jié)果看，長安汽車此次公開增發(fā)遭遇了投資者用腳投票。公司實際發(fā)行了3.6億股，募集資金總額為35.1億元，較之前設(shè)定的上限目標(biāo)分別縮水23%和12%。

        無論是網(wǎng)上還是網(wǎng)下申購，配售比例都是100%，可見此次公開增發(fā)人氣之低迷。3.6億股新增股份中，11.24%為網(wǎng)上發(fā)行，參與網(wǎng)上申購的股東戶數(shù)為3051戶，而長安汽車三季報時A股股東戶數(shù)已超過19萬戶。

        網(wǎng)下申購雖然占據(jù)了發(fā)行總量的60.25%，但其中長安汽車控股股東長安集團就認(rèn)購了1億股，在發(fā)行總量中所占比重達到了27.8%；剩下7名捧場的機構(gòu)投資者中還有一位關(guān)系戶，與長安集團同屬兵器裝備集團的兵器裝備集團財務(wù)有限責(zé)任公司拿出3.4億元資金獲配了3500萬股。

承銷團包銷近三成

        不過，最讓人大跌眼鏡的還在后面。此次長安汽車新增股份中，有28.51%的股份（1.03億股）由承銷團包銷。這個比例雖然不及去年年中臥龍電氣（600580，收盤價16.06元）97%的增發(fā)股份由券商包銷，但是也不算低。近期國電電力（600795，收盤價3.02元）30億股增發(fā)股份中有8.41%被以瑞銀證券為首的承銷團包銷。

        此次長安汽車增發(fā)承銷團由中信建投牽頭組織，包銷將耗去約10億元資金。以此計算，長安汽車此次增發(fā)控股股東及其兄弟公司解決了37.7%，承銷團消化了28.51%，其余投資者們僅僅認(rèn)購了33.8%。

        有研究員表示，汽車行業(yè)在今年將從高速增長回落至平穩(wěn)發(fā)展是長安汽車增發(fā)遇冷的主因，今年汽車市場將很明顯地從賣方市場向買方市場轉(zhuǎn)變。此外，產(chǎn)能過剩隱憂也在浮現(xiàn)，前幾年不少整車企業(yè)積極擴張的產(chǎn)能，也將從今年起逐步進入釋放期。而長安汽車作為四大汽車集團之一，雖然具備規(guī)模優(yōu)勢，但此次募投項目絕大部分用于汽車生產(chǎn)線和核心零部件的擴產(chǎn)，需要5~6年時間才能達產(chǎn)，時間太長，存在著投產(chǎn)后達不到預(yù)期效益的風(fēng)險。



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