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香港人民幣IPO交易監(jiān)管框架制定完畢

2011-01-12 01:47:06

每經(jīng)記者  李靜瑕  發(fā)自北京

        昨日(2011年1月11日),中國香港交易及結(jié)算所有限公司  (下簡稱港交所)總裁李小加預(yù)計,港交所今年可能會進行首宗人民幣IPO,同時他還表示,此類IPO交易的相關(guān)監(jiān)管框架已經(jīng)制定完畢。

資金池助推可持續(xù)人民幣IPO

        李小加自2010年接手港交所之后,就極力推進人民幣IPO的進程。港交所方面表示,目前正在與銀行研究設(shè)立人民幣資金池,方便沒有人民幣的投資者能夠投資人民幣計價產(chǎn)品,有望在今年下半年推出。

        “這個資金池,就是在香港人民幣產(chǎn)品的投資渠道。而建立人民幣資金池,可以推進企業(yè)在香港持續(xù)人民幣IPO。”  渣打銀行全球研究經(jīng)濟師李煒在接受《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪時表示。

        李煒分析認(rèn)為,如果香港需發(fā)行一個新的人民幣產(chǎn)品,這需要有這個市場需求。現(xiàn)在通過跨境貿(mào)易結(jié)算,人民幣可以順利地流到香港。到了香港之后,人們愿不愿意使用人民幣,就是一個利息以及盈利的問題。因此,需要建立這樣一個資金池,來擴大人民幣的投資渠道。

        香港極力推人民幣IPO,無疑是加速了人民幣國際化的進程。不過,業(yè)界擔(dān)憂的則是香港目前人民幣的存量是否能夠支撐起人民幣IPO的可持續(xù)性。根據(jù)香港金管局的數(shù)據(jù)統(tǒng)計,到2010年11月底,香港人民幣存款已經(jīng)達到2800億元,與2009年相比,有將近4倍的增長幅度。

        “人民幣區(qū)域化,將是人民幣走向全面國際化的一個中間步驟?!痹蜚y行在其相關(guān)報告中指出。

        與傳統(tǒng)港交所IPO相比,人民幣IPO對于內(nèi)地企業(yè)而言,無疑會增加其籌集資本的速度,同時也降低了其貨幣兌換風(fēng)險。因此,香港推出人民幣IPO不少的內(nèi)地企業(yè)都躍躍欲試。

長江實業(yè)或搶頭籌

        盡管內(nèi)地企業(yè)都表現(xiàn)出了對香港人民幣IPO的極大熱情,不過目前還沒有誰邁出了這個步子。與內(nèi)地企業(yè)不同的是,由李嘉誠掌管的長江實業(yè)早已經(jīng)做足了準(zhǔn)備工作。

        2010年年底,長江實業(yè)籌備分拆其內(nèi)地出租物業(yè),擬以房地產(chǎn)信托基金(REITS)的方式搶得香港人民幣IPO頭籌。根據(jù)最新消息顯示,長江實業(yè)內(nèi)地商業(yè)物業(yè)組成的REITS,最快或在今年第一季度完成上市。相關(guān)報道顯示,中銀國際、中信證券和匯豐證券已經(jīng)確定為此次IPO的聯(lián)席主承銷商。

        市場分析認(rèn)為,盡管REITS方式的人民幣IPO還算不上真正的企業(yè)IPO,不過通過這種方式實驗,未嘗不是一條可行的道路。

        報道稱,李小加提出,港交所未來主要計劃,一是分兩階段延長交易時間,二是現(xiàn)行收市時間後進行期貨及期權(quán)交易,三是擬在明年底前成立一家香港場外衍生交易工具結(jié)算所。

        他還表示,正在開發(fā)的上市產(chǎn)品包括了人民幣債券、股票及股票掛鉤產(chǎn)品、房地產(chǎn)信托投資基金等,場外交易產(chǎn)品則包括利率掉期、股票衍生產(chǎn)品、信用違約掉期等。



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