基金三季度調(diào)研大起底：三大熱門VS三大冷門

每經(jīng)記者  李新江

        三季度的基金調(diào)研成為三大熱門行業(yè)和三大冷門行業(yè)的PK對決。截至日前，上市公司三季報已經(jīng)悉數(shù)披露完成?！睹咳战?jīng)濟新聞》記者統(tǒng)計深證主板和中小板三季報發(fā)現(xiàn)，基金公司調(diào)研

        出現(xiàn)明顯轉(zhuǎn)變，與上半年圍繞大消費概念展開不同，7月份以來，基金公司調(diào)研重點放到了能源概念、化工化纖行業(yè)和新興產(chǎn)業(yè)上。一度炙手可熱的醫(yī)藥、白酒行業(yè)出現(xiàn)明顯降溫；房地產(chǎn)行業(yè)在延續(xù)上半年的冷清之余有所解凍。

基金調(diào)研有“準頭”能源化工新興產(chǎn)業(yè)早成熱門

每經(jīng)記者  李新江

        臨近年度排名收官戰(zhàn)，公募基金三季度末的布局越發(fā)引人關注。《每日經(jīng)濟新聞》記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，三季度基金公司調(diào)研路線出現(xiàn)明顯轉(zhuǎn)向，關注點向能源、化工行業(yè)和新興產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移。

能源股突顯強勢

        10月份以來，大盤藍籌股發(fā)力，能源股絕塵直上，這也驗證了公募基金對于能源類個股的提前判斷。

        截至日前，煤炭石油概念股國際實業(yè)10月份以來漲幅達25.8%，而在三季度，該股漲幅超過40%。該股自7月份之后迎來機構調(diào)研高潮，大成、廣發(fā)、長城等7家基金公司，以及三井助友資產(chǎn)公司、SMC中國基金、合眾人壽等機構投資者多次前往調(diào)研。

        同期，身兼煤炭化工概念和新能源概念的遠興能源成為機構調(diào)研的寵兒，從8月份開始，華夏基金、銀華基金、嘉實基金和大成基金等10家機構投資者接踵實地調(diào)研該公司。數(shù)據(jù)顯示，該股三季度漲幅高達62.1%。值得關注的是，不少基金在該股大幅上漲之后已經(jīng)兌現(xiàn)離場，基金三季度減持數(shù)量達5650萬股，截至三季末，僅少數(shù)公募基金仍持有該公司約200萬股。

        不少能源類個股10月份之后的反彈幅度可觀，截至日前，平莊能源和濱海能源漲幅分別達到30.7%和50.49%，其中平莊能源三季度接待大成、東方、招商和華寶興業(yè)等多家基金公司調(diào)研。同時，平莊能源也成為基金三季度增持最多的股票之一，華夏、泰達宏利和申萬巴黎等多家基金公司旗下產(chǎn)品增持該股合計3017萬股，三季度末持股總數(shù)達4205萬股。

        不過一些個股仍遭到基金減持。冀中能源、神火股份和泰山石油等能源股三季度分別遭到基金減持6950萬股、8970萬股和571萬股。

化工行業(yè)6成個股被調(diào)研

        《每日經(jīng)濟新聞》記者統(tǒng)計55家深證主板化工行業(yè)上市公司三季報發(fā)現(xiàn)，32家上市公司曾接待機構投資者前來調(diào)研，參與比例達60%。

        8月以來，東吳、國海富蘭克林、銀華和中銀基金等22家機構投資者8批次調(diào)研鹽湖集團；華夏、國海富蘭克林、易方達和摩根華鑫等近20家機構投資者9批次調(diào)研鹽湖鉀肥；大成、中郵、諾安和建信等4家基金公司調(diào)研湖北宜化；華夏、廣發(fā)、長信和博時等10余家機構投資者密集調(diào)研遼通化工。

        三季度化工行業(yè)表現(xiàn)搶眼，納入統(tǒng)計的55只深證主板股票均出現(xiàn)一定幅度的上漲。鹽湖集團、鹽湖鉀肥、湖北宜化和遼通化工三季度漲幅分別高達73.4%、56.9%、46%和39.7%。不過除了小幅增持鹽湖集團，公募基金三季度大幅減持了上述其余三只股票，僅湖北宜化就被減持達6860萬股。

        相反，并未接待機構密集調(diào)研的個股獲得了基金的大量增持，三季度，勝利股份、武漢塑料、保定天鵝和山東海龍等均未接待機構投資者前來調(diào)研，卻均獲得基金大手筆增持，截至三季度末，基金增持分別高達2214萬股、477萬股、418萬股和261萬股。

        值得關注的是，該行業(yè)板塊中，10月份以來反彈幅度最大的個股接待的機構調(diào)研隊伍中鮮見公募基金身影，截至日前，青海明膠、魯西化工和雙環(huán)科技等10月份以來漲幅分別達46.9%、44.8%和39.1%，雖然曾接待機構調(diào)研，但沒有基金公司參與；僅嘉實、中銀等基金參與了調(diào)研的山西三維十月份反彈以來漲幅超過45%。

新興產(chǎn)業(yè)調(diào)研升溫

        根據(jù)“十二五”規(guī)劃，節(jié)能環(huán)保、新一代信息技術、生物、高端裝備制造將成為國民經(jīng)濟的支柱產(chǎn)業(yè)，新能源、新材料、新能源汽車產(chǎn)業(yè)將成為國民經(jīng)濟的先導產(chǎn)業(yè)。

        基金公司先知先覺，早在三季度就開始對新興產(chǎn)業(yè)展開調(diào)研。

        因為涉足節(jié)能發(fā)電產(chǎn)業(yè)，凱迪電力三季度受到不少機構投資者追捧，華創(chuàng)證券和上投摩根紛紛實地調(diào)研。深交所交易數(shù)據(jù)顯示，8月9日，曾有兩家機構席位強力買入6900萬股，9月16日，再次出現(xiàn)機構席位大手筆交易，兩家機構席位搶入4400萬股，三家機構席位拋出7600萬股。

        東方鉭業(yè)7月份以來接待廣發(fā)基金、華泰證券等9批次機構實地調(diào)研，在二級市場基金增持超過1000萬股；機構的提前布局也贏得回報，三季度以來該股漲幅接近100%，其中10月份以來漲幅高達48.6%。

        也有一些機構密集調(diào)研后潛入的新概念個股并沒有出現(xiàn)大幅上漲行情，10月份，招商基金和南方基金等參與調(diào)研的新材料概念股眾合機電，大成、南方和天治旗下基金紛紛于三季度搶入重倉，截至季末，基金凈增持數(shù)量達1410萬股，不過該股10月份以來出現(xiàn)1.69%的下跌。

醫(yī)藥白酒地產(chǎn)  三大冷門行業(yè)僅留余溫

每經(jīng)記者  李新江

        三季度基金調(diào)研向能源、化工和新興產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的同時，今年上半年炙手可熱的醫(yī)藥行業(yè)、白酒行業(yè)也隨之受到冷遇，同期，地產(chǎn)股也因為行情低迷而難以入基金公司“法眼”。不過《每日經(jīng)濟新聞》記者發(fā)現(xiàn)，在這些冷門行業(yè)中，仍有一些個股逆勢獲得了基金等機構投資者的青睞。

醫(yī)藥：行情降溫殃及調(diào)研

        曾在上半年獲得機構投資者追捧的醫(yī)藥行業(yè)，在進入三季度后明顯遭到機構調(diào)研冷遇。

        早在今年上半年，醫(yī)藥概念一度炙手可熱，基金公司調(diào)研也是接踵而至，不過進入三季度后或受到估值高企影響，基金公司的關注已經(jīng)逐漸移開。西南合成、中匯醫(yī)藥、領先科技和普洛股份等個股三季度迎來今年最大的落差，未接待一家基金公司前往調(diào)研。同時，西南合成還遭到機構減持1550萬股。

        與西南合成命運相似的個股不在少數(shù)，上半年曾接待機構密集調(diào)研的華潤三九、科華生物、華東醫(yī)藥和華蘭生物等個股，雖然曾接待基金公司前來調(diào)研，不過其熱情出現(xiàn)明顯降低，截至三季末，分別遭到基金減持13900萬股、12200萬股、8240萬股和7053萬股。

        不過值得注意的是，并不排除機構對一些醫(yī)藥股仍然青睞。金陵藥業(yè)三季度接待華夏基金和匯添富基金等多家機構投資者前往調(diào)研，并獲得機構778萬股增持；九安醫(yī)療接待嘉實基金、長盛基金、大成基金和匯添富基金等30余家機構投資者12批次調(diào)研，成為三季度機構調(diào)研熱情最高的醫(yī)藥股，而且截至三季末，獲得基金增持近380萬股。

        同期，領先科技、譽衡藥業(yè)等醫(yī)藥股雖然未曾接待基金公司實地調(diào)研，不過同樣分別獲得機構1776萬股和416萬股增持。

白酒：冷清中暗藏牛股

        與醫(yī)藥股的“落差”類似，白酒行業(yè)三季度也集體遭到公募基金的冷眼，調(diào)研熱情急速下滑。數(shù)據(jù)顯示，基金公司一度是五糧液、古井貢、瀘州老窖等白酒龍頭企業(yè)的?？?，不過三季度基金公司調(diào)研密度明顯降低。

        三季度，深交所上市的6家白酒企業(yè)中，僅ST皇臺三季度獲得機構增持，瀘州老窖、五糧液、古井貢酒、酒鬼酒和洋河股份等5家上市公司均遭到基金一定幅度減持，其中瀘州老窖和五糧液分別遭到減持14000萬股和5400萬股。

        “落差”最大的當屬古井貢酒，上半年曾接待銀河基金等多家機構投資者4批次前來調(diào)研，不過三季度這一數(shù)字降為零，只是冷清的境遇并未影響該股表現(xiàn)，古井貢酒10月份以來漲幅達26.4%，業(yè)內(nèi)漲幅排名僅次于沱牌曲酒。

        龍頭企業(yè)五糧液三季度僅迎來易方達和匯添富兩家基金公司調(diào)研，與上半年機構接踵而至形成鮮明對比。數(shù)據(jù)顯示，上半年五糧液吸引了9批次數(shù)十家基金公司造訪，僅4月16日一天便有易方達基金、嘉實基金、廣發(fā)基金等多家公司調(diào)研。

        與五糧液境遇相似，瀘州老窖三季度僅接待易方達、鵬華和交銀施羅德等基金公司兩批次調(diào)研，與上半年相比顯得門可羅雀。數(shù)據(jù)同時顯示，一些白酒企業(yè)的股價漲幅有收窄趨勢，截至日前，瀘州老窖10月以來僅上漲12.2%，五糧液僅上漲8.4%。

        雖然行業(yè)整體遭到減持，不過不少基金對酒鬼酒“開小灶”，顯示出更濃厚的興趣。上半年基金調(diào)研熱情并不高的酒鬼酒三季度受到機構追捧，華夏基金、南方基金、博時基金和信誠基金等14家機構投資者次第前往調(diào)研，而且該股10月份以來漲幅達22%，不排除在三季度密集調(diào)研后，公募基金四季度強勢布局的可能。

地產(chǎn)：行情冷清調(diào)研漸升溫

        年內(nèi)地產(chǎn)板塊低迷的表現(xiàn)傷透了公募基金的心，三季度基金公司調(diào)研總體持續(xù)了上半年以來的低迷，不過有的個股表現(xiàn)出強勁的魅力，吸引不少機構投資者重燃熱情，整個行業(yè)調(diào)研有漸漸升溫的跡象。

        冷清依然是三季度地產(chǎn)股調(diào)研的整體態(tài)勢，不少此前受機構青睞的個股也遭到殃及。地產(chǎn)股嘉凱城僅9月17日接待新價值投資實地調(diào)研，與上半年嘉實基金、上投摩根、興業(yè)基金等24家機構投資者接踵而來相比形成巨大落差。值得關注的是，嘉凱城成為基金公司三季度增持的少數(shù)地產(chǎn)股之一，增持數(shù)量接近300萬股。

        地產(chǎn)股萊茵置業(yè)僅9月9日接待浙商證券一家機構前來調(diào)研，而在今年上半年，曾有十余家機構前來調(diào)研；無獨有偶，10月份大盤反彈以來，該股逆市出現(xiàn)2.1%的下跌。

        不過在整體冷清的背景下，迸發(fā)出不少逆勢的弄潮兒。招商地產(chǎn)三季度接待32家機構調(diào)研，其中包括廣發(fā)、博時等基金公司以及中銀國際、美林證券等境內(nèi)外機構投資者。金融街則延續(xù)了今年上半年以來機構調(diào)研的熱潮，三季度依然接待華夏基金、建信基金和新華基金等數(shù)家基金公司多批次調(diào)研，雖然三季度市場表現(xiàn)較差，不過10月份以來出現(xiàn)明顯復蘇，截至日前漲幅已達10%。



如需轉(zhuǎn)載請與《每日經(jīng)濟新聞》報社聯(lián)系。未經(jīng)《每日經(jīng)濟新聞》報社授權，嚴禁轉(zhuǎn)載或鏡像，違者必究。

聯(lián)系電話：021-60900099轉(zhuǎn)688

每經(jīng)訂報電話

北京：010-58528501    上海：021-61283003    深圳：0755-83520159    成都：028-86516389    028-86740011    無錫：15152247316