超募資金收購大股東資產(chǎn)皇氏乳業(yè)收入有望翻番

每經(jīng)記者  趙笛

        IPO募投項目顯然并不能滿足廣西乳業(yè)巨頭——皇氏乳業(yè)的擴張野心。

        昨日（10月29日）晚間，皇氏乳業(yè)（002329，收盤價38.55元）發(fā)布公告，10月26日，公司與控股公司皇氏投資集團簽訂了《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議書》，公司用部分超募資金收購廣西皇氏甲天下食品有限公司（以下簡稱皇氏食品）71%的股權(quán)，以擴張乳制品生產(chǎn)線。

        值得注意的是，收購對象皇氏食品一直處于虧損狀態(tài)，公司大幅溢價收購，其目的是看中皇氏食品的土地使用權(quán)。

        皇氏乳業(yè)是一家地處廣西的乳業(yè)公司，其98.2%的營業(yè)收入來源于廣西。2010年1月6日，公司登陸中小板，募集資金擬投向液態(tài)奶深加工4.5萬噸產(chǎn)能擴大、來賓年產(chǎn)2萬噸液態(tài)奶加工、奶牛養(yǎng)殖示范推廣、營銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)、研發(fā)中心擴建5個項目，投資總額為2.5億元。不過，IPO募集的資金并沒有完全滿足皇氏乳業(yè)擴張的野心。昨日晚間，公司發(fā)布公告，用超募資金收購大股東旗下資產(chǎn)。

        公告顯示，皇氏乳業(yè)是IPO超募資金高達2.924億元，此次公司將用其中的1871.60萬元收購大股東皇氏投資集團所持有的皇氏食品71%的股權(quán)。據(jù)悉，此次交易事項已經(jīng)獲得董事會批準，無需提交股東大會審議。

        資料顯示，皇氏食品主營果汁飲料生產(chǎn)的投資與管理和進出口貿(mào)易等，截至2010年9月30日，營業(yè)收入321.8萬元，凈利潤為-448.4萬元。值得注意的是，在評估后，公司總資產(chǎn)為6272.33萬元，增值率48.61%；凈資產(chǎn)為2636.06萬元，增值率351.01%。經(jīng)過雙方協(xié)商，皇氏乳業(yè)共繳付1871.6萬元的對價取得皇氏食品71%的股權(quán)。

        對于大幅溢價的原因，公告指出，此來源于無形資產(chǎn)土地使用權(quán)的大幅增值。資料顯示，該土地使用權(quán)賬面價值335.8萬元，評估價值2570.69萬元，增值率為665.5%?；适先闃I(yè)表示，皇氏食品所處區(qū)域位于南寧市國家經(jīng)濟開發(fā)區(qū)內(nèi)，是南寧市正在重點開發(fā)建設(shè)的功能復(fù)合城市中心，類似地塊價格在30萬~80萬元/畝不等，該地塊價格為29萬元/畝左右，已屬皇氏投資集團為了支持上市公司的發(fā)展作出的讓步。

        此次收購或?qū)适先闃I(yè)的發(fā)展構(gòu)成深遠影響。公司表示，收購?fù)瓿珊螅唐趦?nèi)公司將利用其部分廠房設(shè)備進行新增酸奶及乳酸飲料生產(chǎn)項目一期工程的建設(shè)，預(yù)計明年3月前可投入生產(chǎn)，可實現(xiàn)日處理50噸酸奶及乳酸飲料的產(chǎn)能，按酸奶及乳酸飲料銷售均價8000元/噸計算，達產(chǎn)后公司每年可新增銷售收入1.2億元，為明年實現(xiàn)生產(chǎn)經(jīng)營計劃夯實了基礎(chǔ)。另外，公司還將考慮引進PET灌裝生產(chǎn)線項目。

        皇氏乳業(yè)表示，未來將繼續(xù)利用皇氏食品現(xiàn)有閑置廠房開展生產(chǎn)線建設(shè)，確保能支撐公司快速擴張的銷售規(guī)模。若皇氏食品能達成設(shè)計產(chǎn)能，公司主營業(yè)務(wù)收入至少可實現(xiàn)在現(xiàn)有基礎(chǔ)上翻番，對公司未來財務(wù)狀況和經(jīng)營成果將產(chǎn)生積極的影響。



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