上風高科重組預案出人意料 賣方身家或翻17倍

每經(jīng)記者  胡玉慧

        本月1日因籌劃重組停牌的上風高科（000967，前收盤價10.15元）今日公布了重組預案。與此前盛傳的大股東注入旗下資產(chǎn)不同的是，公司擬對外收購電磁線資產(chǎn)。不過此次交易的賣方于氏父女三人身家有望翻上17倍。

收購電磁線公司

        重組預案顯示，上風高科擬以現(xiàn)金方式，從三名自然人于盛千、于長蓮、于麗麗手中購買其共同持有的遼寧東港電磁線有限公司  （以下簡稱東港公司）85%股權。擬購買資產(chǎn)的預估值約為1.54億元，最終交易價格將以具有相關資質的資產(chǎn)評估機構出具的評估結果為基礎，由交易各方協(xié)商確定。

        此次上風高科擬收購的東港公司成立于2004年，注冊資本1000萬元，主營業(yè)務為電磁線的生產(chǎn)和銷售，主要產(chǎn)品則包括漆包線、紙包線、絲包線、銅排等。東港公司目前電磁線最大產(chǎn)能近2萬噸/年，其中漆包線產(chǎn)能約1.2萬噸/年；而上風高科當前漆包銅線與漆包鋁線的產(chǎn)能分別約為2.3萬噸/年與0.5萬噸/年。

        從預案中披露的業(yè)績數(shù)據(jù)看，東港公司盈利能力相當不錯。2008年、2009年及2010年1~8月分別實現(xiàn)凈利潤1609.16萬元、3122.28萬元與2618.53萬元。而2008年、2009年兩年，上風高科凈利潤分別為1174.51萬元、-2015.44萬元。

賣方父女三人身家或翻17倍

        從預案中披露的細節(jié)來看，無論是標的資產(chǎn)的盈利能力還是產(chǎn)品線，上風高科此次交易都相當劃算。不過有市場人士表示，這同此前預想的仍有差距。

        該人士告訴記者，鑒于上風高科董事長何劍鋒是美的集團董事局主席何享健之子，公司大股東盈峰投資最近幾年在資本市場上也頻有動作，華夏系三只基金又在今年第二季度拿出約1.17億元真金白銀大幅增持，因此外界大多猜測此次盈峰投資將旗下資產(chǎn)注入公司的可能性相當大。《每日經(jīng)濟新聞》記者在上風高科股吧中看到，有不少投資者發(fā)帖表示對這個方案感到意外。

        不過，此次交易的賣方獲益不小。三名自然人為父女關系，現(xiàn)年57歲的于盛千在2001年東港公司前身東港市電磁線廠改制時，以624萬元的價格競得了企業(yè)整體產(chǎn)權，此后東港市電磁線廠引入另外16名自然人股東變更設立為股份合作制企業(yè)，注冊資本624萬元；2003年10月，除于盛千之外的其余16名股東將所中所持全部股權以原始出資價格轉讓給于盛千，次年1月于盛千將手中部分股權再以原價轉讓給其長女于長蓮、次女于麗麗，也就是此次交易的另外兩名自然人。此次交易時，東港公司注冊資本增加到1000萬元，由于盛千、于長蓮、于麗麗分別持有20%、40%和40%股權。若以上風高科擬購入的東港公司85%股權1.54億元預估值計算，于家父女身家將翻17倍，三人出讓股權的價值分別為3080萬元、6160萬元和3850萬元。



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