光大銀行獲得正式上市批文 下周啟動(dòng)路演

　　7月30日,中國(guó)光大銀行正式刊登首次公開(kāi)發(fā)行A股招股意向書(shū),擬發(fā)行不超過(guò)70億股A股。

　　光大銀行董事長(zhǎng)唐雙寧表示,“光大銀行上市工作又往前邁進(jìn)了一大步,即將進(jìn)入最后的發(fā)行程序。”下周該行高管將分別在北京、上海、深圳及廣州四地開(kāi)展路演工作。

　　有分析人士認(rèn)為,光大銀行的上市時(shí)機(jī)優(yōu)于農(nóng)行(601288),如果各方面條件合適,15%的超額配售股份帶來(lái)的護(hù)盤(pán)資金或?qū)o(wú)用武之地。

　　路演三大看點(diǎn)

　　據(jù)上交所公告,中國(guó)光大銀行股份有限公司的股票簡(jiǎn)稱(chēng)為 “光大銀行”,股票代碼為601818,該代碼同時(shí)用于本次發(fā)行的初步詢(xún)價(jià)及網(wǎng)下申購(gòu)。

　　唐雙寧表示,這次路演將以“坦誠(chéng)溝通”為基調(diào),與投資者就三方面的問(wèn)題進(jìn)行充分溝通。一是光大銀行近年來(lái)大力推動(dòng)改革帶來(lái)的積極變化;二是光大銀行目前形成的經(jīng)營(yíng)特色及競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)(310368基金吧);三是光大銀行未來(lái)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展戰(zhàn)略。

　　“我們希望,通過(guò)路演,能使專(zhuān)業(yè)人士和投資者更加了解光大銀行的基本情況和投資價(jià)值,同時(shí)也希望社會(huì)各界對(duì)本次A股發(fā)行上市工作繼續(xù)給予大力關(guān)注與支持?！?/P>

　　定價(jià)合適將提升吸引力

　　興業(yè)證券預(yù)計(jì),光大銀行的發(fā)行價(jià)將處于3元/股～3.3元/股,對(duì)應(yīng)今年未攤薄的PE為9.5～10.5倍,與目前中型股份制銀行PE基本持平,攤薄前PB預(yù)計(jì)為1.71～1.78倍。

　　光大銀行此前表示安排了不超過(guò)9億股的戰(zhàn)略配售選擇權(quán),約占發(fā)行規(guī)模的15%。目前,市場(chǎng)上對(duì)光大銀行的發(fā)行價(jià)格預(yù)計(jì)普遍在3元左右,如果按此價(jià)格推算,則其護(hù)盤(pán)資金最高將達(dá)27億元。

　　“按照光大銀行的上市安排預(yù)計(jì),50%左右的股份將是由戰(zhàn)略投資者認(rèn)購(gòu)。由于網(wǎng)下認(rèn)購(gòu)有3個(gè)月的限售期,如果按照網(wǎng)下網(wǎng)上二比三的比例推算,開(kāi)盤(pán)當(dāng)天網(wǎng)上發(fā)行的規(guī)模將達(dá)到60億左右,27億元的護(hù)盤(pán)資金將占到五成左右,這個(gè)比例比農(nóng)行還要高。也就是說(shuō)只要當(dāng)天換手率不超過(guò)50%,護(hù)盤(pán)就能成功?！痹诎l(fā)行價(jià)為3元的假設(shè)前提下,一位券商分析師向記者做了這樣一番演算。

　　此前,在中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行(601288)的IPO計(jì)劃中,農(nóng)行賦予聯(lián)席主承銷(xiāo)商超額配售選擇權(quán),農(nóng)行此次網(wǎng)上發(fā)行的股票在上交所上市交易之日起30個(gè)自然日內(nèi),獲授權(quán)主承銷(xiāo)商可使用超額配售股票所獲得的資金從集中交易市場(chǎng)買(mǎi)入本次發(fā)行的股票,這一機(jī)制維護(hù)了后市農(nóng)行股票價(jià)格的穩(wěn)定。

　　“不過(guò),如果光大銀行的定價(jià)合理,甚至不用啟動(dòng)綠鞋?！边@位分析師認(rèn)為。

　　而此前光大銀行董事長(zhǎng)唐雙寧也表示,光大銀行IPO將“適度定價(jià)”。

　　發(fā)行時(shí)機(jī)占優(yōu)

　　根據(jù)光大銀行的招股意向書(shū),該公司將于8月2日至5日進(jìn)行初步詢(xún)價(jià)。8月12日刊登定價(jià)公告。預(yù)計(jì)股票上市時(shí)間為8月18日。

　　東莞證券銀行業(yè)分析師寧宇認(rèn)為,如果光大銀行于8月中旬上市,將是一個(gè)非常有利的時(shí)機(jī)。從大盤(pán)的行業(yè)估值來(lái)看,對(duì)銀行業(yè)比較有利。另外一方面,銀行的中報(bào)行情也是一個(gè)有利的支撐因素。

　　而政策預(yù)期方面,寧宇認(rèn)為,下半年保增長(zhǎng)、調(diào)結(jié)構(gòu)將是宏觀政策的重點(diǎn),而緊縮的預(yù)期將下降,有關(guān)部門(mén)對(duì)M1、M2和信貸投放的調(diào)控或許有所放松,這對(duì)銀行業(yè)的業(yè)績(jī)也有支撐。

　　從7月19日開(kāi)始,大盤(pán)啟動(dòng)新一波行情,至7月22日光大銀行啟動(dòng)IPO的消息傳出,連續(xù)上漲數(shù)日,雖在7月27日有小幅回調(diào),但7月28日、29日,上證指數(shù)連漲兩日,報(bào)收2648.12點(diǎn)。