葉檀：高收入者資本利得稅可收房產(chǎn)稅之效

每經(jīng)評論員  葉檀

        房地產(chǎn)稅收改革不可能偃旗息鼓。

        且慢為房產(chǎn)稅遲遲未開征竊喜，稅收改革大幕拉開，對高收入群體的稅收監(jiān)管越來越嚴(yán)。6月9日，國家稅務(wù)總局下發(fā)  《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)高收入者個人所得稅征收管理的通知》，有關(guān)負(fù)責(zé)人在談及此《通知》時表示，對于高收入者股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得、房屋轉(zhuǎn)讓所得及其他財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得等，將加大計稅依據(jù)的審核力度，嚴(yán)格執(zhí)行相關(guān)稅收政策，并結(jié)合征管中出現(xiàn)新的問題，盡快研究出臺解決措施。

        《通知》的核心劍指資本利得稅——第二、第三部分是關(guān)鍵，指出要加強(qiáng)財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得征收管理，包括限售股轉(zhuǎn)讓所得、房屋轉(zhuǎn)讓所得、拍賣所得，以及股息、紅利、利息所得，所有這些稅收所得實際上是資本利得的部分。無論是證券一級市場、二級市場的股權(quán)投資套現(xiàn)，還是房地產(chǎn)轉(zhuǎn)讓套現(xiàn)，以及藝術(shù)品拍賣、債券利率等，全部都納入征收范圍。

        按此新規(guī)，資本利得稅在更大的范圍席卷而來，舉凡投資所得，盡在征收之列。房地產(chǎn)作為重要的資本利得項目，當(dāng)然不可能幸免。

        這是一項影響深遠(yuǎn)的改革，中國的資本利得將與薪酬一起進(jìn)入財富二次分配的渠道，未來通過投資暴富的概念在下降。不僅因為資本與貨幣市場更加復(fù)雜，進(jìn)入技術(shù)精英與權(quán)貴一統(tǒng)江湖的時代，更因為各項稅收政策改革將提高運作成本。

        我國臺灣學(xué)者周玉津?qū)Y本利得作如下界定，一般言之，資本利得是股票、土地、房屋等資本性資產(chǎn)因買賣而發(fā)生的增值所得。此種增值所得，就本質(zhì)而言，為一種不能預(yù)期的所得，或意外所得或不勞利得，即指所得之非系任何有用的經(jīng)濟(jì)努力（例如資本、人工、技術(shù)之耗費）之結(jié)果而言。

        有資本、貨幣市場就有資本利得，成熟資本市場的國家大都征收資本利得稅，其中對于房地產(chǎn)、證券市場資本利得征收最嚴(yán)密的是德國。正因為如此，在泡沫經(jīng)濟(jì)高峰的近十年，德國的房價不僅沒有泡沫，扣除物價上漲因素，房價反而以每年1％的速度縮水。1977年至今，德國平均房價僅上漲60%，而同期個人收入已增長3倍。

        德國于2007年5月25日通過稅制改革方案，規(guī)定對利息、紅利和個人出售有價證券的所得全額征收25％的資本利得稅。按照德國稅法的規(guī)定，持有一年以上的證券免征資本利得稅，如果持有證券在一年之內(nèi)，征收40％的資本利得稅。在房地產(chǎn)方面，除了傳統(tǒng)的物業(yè)稅以外，德國還要征收交易稅（3.5%）、資本利得稅（所得稅中征收）、遺產(chǎn)稅和贈與稅等。同時，針對地產(chǎn)投機(jī)的法律增加了投機(jī)者的風(fēng)險：房價超過“基準(zhǔn)價格”的20%，出售者面臨最高5萬歐元的罰款；如果房價超過50%將構(gòu)成犯罪。

        美國一般資本利得稅為15％，投資股票最高資本利得稅為28％，出售收藏品利得稅最高28％，出售房地產(chǎn)最高25％；1969年美國最高利得稅曾達(dá)49％，1978年后降為最高28％。日本資本利得稅主要針對股票、債券等金融產(chǎn)品征收，對上市股票等金融產(chǎn)品征10％，對非上市股票等金融產(chǎn)品征收20％。今年英國新聯(lián)合政府上臺，有可能將資本利得稅從目前的18%提升到40%，甚至50%。這一稅率幾乎與英國人目前的個人所得稅相當(dāng)。

        我國全面征收資本利得稅早埋下伏筆。2007年稅務(wù)總局下發(fā)了《關(guān)于做好2007年度年所得12萬元以上個人自行納稅申報工作的通知》，所謂個人所得就包括工資、薪金、股息、紅利等所得。中國證券市場的利得征收十分復(fù)雜，企業(yè)在轉(zhuǎn)讓股權(quán)時獲得的收益，需要交納所得稅；個人所得是暫不征收，小非拋售所得征收20%的利得稅。房地產(chǎn)交易事實上有1%的個人所得稅。

        征收資本利得稅意在實現(xiàn)財富的二次分配，減少高頻投機(jī)交易，使房地產(chǎn)等投資品從投資品向消費品靠攏。必須提出的是，征收資本利得稅并非萬能仙丹，同樣有資本利得稅，德國、加拿大房價穩(wěn)定，而美國、日本房價節(jié)節(jié)上升。

        那是因為前者除了資本利得稅之外，還有嚴(yán)格與通貨膨脹掛鉤的貨幣發(fā)行機(jī)制，還有嚴(yán)格的財政紀(jì)律，絕不允許突破負(fù)債上限。但后者截然不同，雖然有了資本利得稅，卻大發(fā)信用貨幣，政府負(fù)債屢創(chuàng)新高，資本利得稅填不滿政府債務(wù)的黑洞，也就成為中看不中用的繡花枕頭。



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