平衡債務(wù) 碧桂園發(fā)行5.5億美元7年期優(yōu)先票據(jù)

每經(jīng)記者 朱玲 發(fā)自廣州

        為延長(zhǎng)公司的平均債務(wù)期，實(shí)現(xiàn)積極地債務(wù)管理。 4月16日，碧桂園（0200，hk）宣布發(fā)行5.5億美元，利息為11.25%的7年期優(yōu)先票據(jù)。本次發(fā)行的票據(jù)所得凈額除了償還到期的可換股債券外，所得余款將用于現(xiàn)有或未來(lái)項(xiàng)目（包括建筑成本及土地款），及一般企業(yè)用途。

        據(jù)悉，本次將為其5.5億美元按票據(jù)本金額99.408%發(fā)行，于2017年到期的優(yōu)先票據(jù)定價(jià)。同時(shí)，關(guān)于2010年4月7日該公司邀請(qǐng)接納收購(gòu)其未贖回本金總額為人民幣43.14億元的（于2013年到期）可換股債券，集團(tuán)已成功收到約人民幣7.81億元可換股債券的邀請(qǐng)接納，且獲得大幅的超額認(rèn)購(gòu)。

        本次票據(jù)發(fā)行將由高盛(亞洲)有限責(zé)任公司及摩根大通證券有限公司為票據(jù)發(fā)行的聯(lián)席賬簿管理人兼聯(lián)席經(jīng)辦人，以及邀請(qǐng)接納經(jīng)辦人。

         碧桂園有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，集團(tuán)擬將票據(jù)凈所得款中的約1.275億美元用于支付根據(jù)邀請(qǐng)接納中接受回購(gòu)的可換股債券，余款將保留在集團(tuán)的境外銀行賬戶，用于在回售權(quán)到期日（即2011年2月22日）贖回屆時(shí)行使回售權(quán)的可換股債券。此后任何所得款余額將用于現(xiàn)有或未來(lái)項(xiàng)目（包括建筑成本及土地款），及一般企業(yè)用途。

        碧桂園方面相信，邀請(qǐng)接納及票據(jù)發(fā)行充分顯示了集團(tuán)提早和積極主動(dòng)的債務(wù)管理。票據(jù)發(fā)行及邀請(qǐng)接納將延長(zhǎng)集團(tuán)的平均債務(wù)期，亦有助于維持穩(wěn)健的流動(dòng)資金水平。集團(tuán)相信，票據(jù)發(fā)行亦可進(jìn)一步提高其國(guó)際資本市場(chǎng)地位，加強(qiáng)其于國(guó)際債務(wù)資本市場(chǎng)集資的能力，支持集團(tuán)未來(lái)發(fā)展。

        穆迪報(bào)告顯示，碧桂園擬定發(fā)行的優(yōu)先票據(jù)有助公司改善其短期流動(dòng)資金狀況。2010年1季度碧桂園合同銷售金額65億元，同比大幅增長(zhǎng)82％，旺盛的銷售業(yè)績(jī)?yōu)槠髽I(yè)的現(xiàn)金流提供有力的支持。

         有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，無(wú)論是土地儲(chǔ)備、資金優(yōu)勢(shì)還是項(xiàng)目發(fā)展模式，碧桂園都在二、三線城市房地產(chǎn)競(jìng)爭(zhēng)中具有相當(dāng)?shù)膬?yōu)勢(shì)。受益于國(guó)家積極穩(wěn)妥推進(jìn)城鎮(zhèn)化政策，當(dāng)前一線城市房?jī)r(jià)漲幅受抑，但二、三線城市房?jī)r(jià)卻繼續(xù)看漲。碧桂園多年來(lái)一直主打的二、三線城市的發(fā)展加快進(jìn)入了收獲期，完成2010年300億元的合同銷售目標(biāo)壓力應(yīng)該不大。