孫宏斌“復(fù)出”融創(chuàng)中國首日路演遇冷

每經(jīng)記者  朱蔚淇  發(fā)自香港

        中國房地產(chǎn)界傳奇人物之一、順馳地產(chǎn)創(chuàng)始人孫宏斌終于“重出江湖”，為其名下融創(chuàng)中國（01918，HK）12月3日在香港開始的路演造勢。

        然而，和前幾次的內(nèi)房股赴港上市相比，當(dāng)日融創(chuàng)中國路演現(xiàn)場既沒有富豪助陣，也沒有令人興奮的市場消息，由孫宏斌親自帶隊(duì)的融創(chuàng)中國的首日路演多少顯得有些冷清。

最多募資22.2億港元

        12月3日下午1點(diǎn)，融創(chuàng)中國的投資者推介會(huì)在香港金鐘的萬豪酒店如期舉行，但不到1小時(shí)便有分析師陸續(xù)離場。一些香港本地分析師向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，對融創(chuàng)這只新股并不了解，要將銷售文件帶回去仔細(xì)研究。還有一些分析師甚至連銷售文件都沒拿，倒是頗感興趣地帶走了一份天津泥人張的臉譜工藝品——那是融創(chuàng)送給分析師們的紀(jì)念品。

        記者在現(xiàn)場了解到，融創(chuàng)計(jì)劃以2.9～3.7港元招股區(qū)間發(fā)行6億股股份，其中公開發(fā)售占10%，而國際配售據(jù)傳已獲超額認(rèn)購。若無超額配售，最多集資22.2億港元，每手交易量為1000股，入場費(fèi)3737.33港元?；A(chǔ)投資者僅有中國銀行一家，投注金額為2000萬美元。

        盡管孫宏斌在內(nèi)地房地產(chǎn)界算得上傳奇人物，但在香港市場卻鮮有人知道順馳和融創(chuàng)的故事。在路演現(xiàn)場的孫宏斌也沒有接受媒體的采訪。群益證券（香港）研究部董事曾永堅(jiān)認(rèn)為，“單從推介會(huì)的內(nèi)容來看，這家房地產(chǎn)公司沒什么亮點(diǎn)。”

投資者不再迷信地產(chǎn)股

        經(jīng)過華南城（01668，HK）、恒盛地產(chǎn)（00845，HK）等地產(chǎn)公司的破發(fā)狂潮后，香港的投資者們已經(jīng)不再迷信“地產(chǎn)股”。雖然恒大、龍湖等優(yōu)質(zhì)公司仍受到熱捧，但禹洲、明發(fā)等二三線地產(chǎn)公司境遇慘淡。“今天的冷清場面跟禹洲當(dāng)日差不多。”一位在場人士說。

        從港交所的預(yù)披露資料來看，雷曼此前并未持有融創(chuàng)的股份，僅有本金為1億美元的可轉(zhuǎn)債。而在雷曼清盤人的安排下，今年9月23日，融創(chuàng)以9600萬美元代價(jià)注銷了雷曼的購股權(quán)，并將可轉(zhuǎn)債按80%和20%比例轉(zhuǎn)手貝恩資本和德意志銀行，另外私募基金鼎輝和LeadHill也持有8000萬美元和2000萬美元的可轉(zhuǎn)債。

        根據(jù)銷售文件，如果IPO順利并且沒有超配，貝恩、鼎輝、德銀、LeadHill將在招股前分別將獲得13.35%、11.34%、3.34%和2.84%的融創(chuàng)股權(quán)，而上市后上述股權(quán)將分別被稀釋為10.68%、9.07%、2.67%和2.27%。投資人行使可轉(zhuǎn)債后，孫宏斌對公司的持股比例將從97.49%降為69.14%，上市后進(jìn)一步降至55.31%。

        據(jù)悉，融創(chuàng)中國將從12月7日起公開招股，12月18日掛牌。

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俄鋁H股上市聆訊再推遲債務(wù)重組簽協(xié)議

每經(jīng)記者  李凌霞  發(fā)自深圳

        盡管上市聆訊被一再推遲，但全球最大鋁及氧化鋁生產(chǎn)商——俄羅斯聯(lián)合鋁業(yè)公司H股上市總算是漸行漸近了。

        記者獲悉，俄鋁原本在12月3日進(jìn)行的上市聆訊，將推遲至12月7日方可見分曉。

        同日，記者還獲悉，俄鋁已就其高達(dá)168億美元的債務(wù)重組簽訂最終協(xié)議，這將為其H股上市計(jì)劃掃清一大障礙。

        據(jù)了解，俄鋁公司將分兩個(gè)階段就國際借款人的74億美元債務(wù)進(jìn)行重組。在首4年期間，公司將根據(jù)業(yè)務(wù)表現(xiàn)的預(yù)測按支付能力償還本金，以確保其業(yè)務(wù)運(yùn)作能持續(xù)發(fā)展及保持穩(wěn)健，部分利息將以現(xiàn)金支付，利率視債務(wù)水平而定。至于債務(wù)重組第二期，余下債務(wù)將由現(xiàn)時(shí)借款人再融資額外3年。俄鋁擁有再融資的選擇權(quán)，可以選擇對公司更有利的其他再融資方式。

        俄鋁還與其俄羅斯借款人簽訂協(xié)議，重組21億美元的債務(wù)；并與ONEXIM簽訂協(xié)議，重組27億美元的債務(wù)。

        重組涉及約50份信貸協(xié)議，超過70名借款人參與此次債務(wù)重組。目前，俄鋁已訂立定期減債目標(biāo)，力爭在2013第4季度前償還所有借款。

        按照此前計(jì)劃，俄鋁將在今年內(nèi)在香港完成上市，發(fā)行共占其總股本約10%的股份，擬集資高達(dá)30億美元，主要用于償還債款。



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