每日重大股市消息解讀

 

12月2日

今日大盤走勢

 

         美元指數(shù)的下跌刺激大宗商品市場上揚，也帶動美股走強(qiáng)，盤中一度創(chuàng)下年內(nèi)新高。美股上漲，對A股市場起到外部環(huán)境心理刺激作用；PMI連續(xù)九個月高于臨界點、消費達(dá)歷史最好 全年增15.6%，表明經(jīng)濟(jì)運行良好；A股開戶數(shù)連續(xù)六周回升，持倉賬戶數(shù)繼續(xù)攀升，眾多利好消息刺激，A股市場必將高開，雖然市場短期仍有震蕩反復(fù),但技術(shù)性調(diào)整空間有限,市場活躍度有望進(jìn)一步增加，震蕩向上的趨勢仍將延續(xù)。權(quán)重股的反彈動力不能期望太高，預(yù)計大盤短期小幅震蕩盤整向上格局有望維持，建議密切關(guān)注美元匯率以及金融地產(chǎn)等權(quán)重股走向。

 

每日重大股市消息解讀

 

回升趨穩(wěn) 11月PMI“加固”復(fù)蘇

http://nbd.com.cn/newshtml/20091202/2009120204133023.html

道瓊斯指數(shù)再創(chuàng)年內(nèi)新高 黃金期貨價突破1200美元 國際油價繼續(xù)上漲

http://nbd.com.cn/newshtml/20091202/20091202074922589.html

牛編解讀：

         昨日11月的PMI數(shù)據(jù)發(fā)布，其體現(xiàn)出兩大特點：1、數(shù)據(jù)與上個月持平，表現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定程度以后需要一個穩(wěn)定的過程，也就是說后期的穩(wěn)定上行趨勢有可能將取代前期的急速上沖；2、分項走勢迥異。我們需要清楚地看到，實際上數(shù)據(jù)持平是底下小項目產(chǎn)生不同變化的結(jié)果。簡要分析小項目的變化，從分析變化的角度來進(jìn)行結(jié)構(gòu)性分析，進(jìn)出口雖然有所恢復(fù)，但要回到前期景氣點仍然需要一個漫長的過程。在原材料價格上漲以及需求恢復(fù)的刺激下，企業(yè)再度增加庫存，也從側(cè)面揭示了經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的真實性和可靠性。另外外圍股市大漲，逐漸擺脫迪拜危機(jī)陰霾的影響逐漸走好，投資者信心將得到提振。大盤的技術(shù)數(shù)據(jù)和經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)兩方面已經(jīng)聯(lián)手顯現(xiàn)出一些令人鼓舞的信號，在這些信號之下，短線的攻擊是一個盈利點。

促進(jìn)中部地區(qū)崛起規(guī)劃頒布 重點部署8方面工作

http://news.hexun.com/2009-12-01/121877827.html

牛編解讀：

       作為國內(nèi)又一經(jīng)濟(jì)增長極，中部崛起規(guī)劃終于出爐，規(guī)劃明確，2015年前，國家將集中政策、資源、資金從8個方面力促“中部崛起”發(fā)展戰(zhàn)略向縱深推進(jìn)。由于該規(guī)劃涉及范圍較大，觸及行業(yè)領(lǐng)域較多，因此能否促進(jìn)該地區(qū)、行業(yè)產(chǎn)生實質(zhì)性突飛猛進(jìn)的發(fā)展，還有待觀察，但是政策的出臺客觀上表明了政府的一種態(tài)度，政策刺激和該區(qū)域自身的獨特優(yōu)勢，給投資者也提供了短線做多的機(jī)會。由于該區(qū)域中部地區(qū)地處我國內(nèi)陸腹地，包括山西、安徽、江西、河南、湖北、湖南六省，具有較強(qiáng)的區(qū)位優(yōu)勢，是我國重要的糧食、能源、原材料和裝備制造業(yè)基地，因此可以重點關(guān)注該區(qū)域糧食、裝備制造業(yè)、高技術(shù)產(chǎn)業(yè)以及航運等行業(yè)，個股方面可以重點關(guān)注隆平高科、國投新集、中國南車、長航油運以及中原環(huán)保等。

消費達(dá)歷史最好 全年增15.6% 明年重點抓六項擴(kuò)大消費工作

http://www.cnstock.com/index/cj/200912/286604.htm

牛編解讀：

        對比商貿(mào)零售的五個子行業(yè)，百貨行業(yè)在復(fù)蘇和滯脹時期都有較好表現(xiàn)；超市行業(yè)在滯脹期表現(xiàn)較好，且在衰退時期仍有正收益；家電收益率一般而言高于行業(yè)收益率，尤其在經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張階段；專業(yè)批發(fā)的收益率在經(jīng)濟(jì)周期的各階段大幅跑贏大盤。在在調(diào)結(jié)構(gòu)促銷費的大背景下，有政策支持以及經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)步復(fù)蘇，因此看好整個零售行業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展，但預(yù)期階段性的穩(wěn)定增長仍將延續(xù)，其中百貨作為中高端消費行業(yè)，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇期盈利彈性較大，建議增持；超市行業(yè)，隨著CPI逐步轉(zhuǎn)正，行業(yè)投資機(jī)會顯現(xiàn)；家電連鎖行業(yè):行業(yè)高增速期已過，預(yù)期未來穩(wěn)健增長；專業(yè)批發(fā)市場，小商品城業(yè)績增長線索清晰，資產(chǎn)注入可以預(yù)期。

天然氣價改方案有望明年一季度出臺 加權(quán)定價可能性大

http://news.hexun.com/2009-12-02/121878610.html

牛編解讀：

        天然氣價格改革的消息一度令經(jīng)營城市燃?xì)獾纳鲜泄竟蓛r猛漲，今日再傳出天然氣價改方案將在明年一季度出臺，由于我國天然氣出廠價由政府決定，而進(jìn)行價改和提價主要針對的也是這一價格，因而氣價上漲將直接利好上游開采生產(chǎn)類公司，即對上游天然氣開采具有壟斷地位的三大石油公司。而價改對城市燃?xì)夤究芍^“禍福難料”。占據(jù)國內(nèi)天然氣儲量和產(chǎn)量絕對優(yōu)勢的中國石油，無疑將成天然氣價改的最大受益者；中國石化則緊隨其后；而中海油的天然氣采取市場定價，短期影響不大。對于陜天然氣等中游管道輸送公司，其在天然氣價改中的受益程度與管輸價格的調(diào)整有關(guān)。

傳匯金特許四大銀行直接用上繳利潤補充資本金

http://news.hexun.com/2009-12-01/121876995.html

牛編解讀：

     談到補充資本金，提高資本充足率，市場就緊張，這更多源于中資銀行再融資方式有關(guān)，其更傾向于通過在資本市場增發(fā)來實現(xiàn)，這對證券市場資金帶來壓力，產(chǎn)生不利影響，這也是銀行板塊一直處以低迷狀態(tài)的主要原因。倘若真如傳聞所言，匯金特許四大銀行直接用上繳利潤補充資本金，對于股市構(gòu)成真正利好，將對市場上漲構(gòu)成有力支持，對市場的信心提振無疑作用巨大，或因此展開一輪新的上漲行情，但對部分中小銀行來講，其只能看著眼紅，融資壓力依然存在。

 

 

 12月1日 

每日重大股市消息解讀

 

國家醫(yī)保目錄大調(diào)整 新增260個藥品 中藥、普藥企業(yè)迎來利好

http://m.ship-bio.com/newshtml/20091201/2009120108125019.html

中藥品種增加20% 高過西藥

http://m.ship-bio.com/newshtml/20091201/20091201082539630.html

國家基本藥物不需自付費

http://m.ship-bio.com/newshtml/20091201/20091201082238544.html

牛編解讀：

         新版本的《醫(yī)保目錄》分為西藥、中成藥和中藥飲片等3個部分。其中西藥1140個,中成藥987個,民族藥45個。從品種上看，新版目錄增加了中成藥的數(shù)量，以前中成藥只有700多個,這說明國家重視中醫(yī)藥，這將對中藥產(chǎn)業(yè)發(fā)展起到了推動作用。此次納入醫(yī)保的新藥很多都是大品種，這意味著能夠得到醫(yī)院的廣泛使用，并且由于可以報銷，也將加大其在藥品零售市場的銷售。另外，把新藥研發(fā)企業(yè)的成本納入到藥品價格的制定體系當(dāng)中,這樣也會對一些研發(fā)型的企業(yè)構(gòu)成利好。比如雙鷺?biāo)帢I(yè)、恒瑞醫(yī)藥、信立泰。

新能源汽車規(guī)劃有望明年出臺 將推出五項配套措施

http://m.ship-bio.com/newshtml/20091201/20091201084721734.html

 牛編解讀：

         雖然目前新能源汽車產(chǎn)業(yè)還沒有形成規(guī)模，也不能給公司帶來規(guī)模利潤。但行業(yè)自身的成長性以及廣闊市場前景是不容置疑的。政府不遺余力的推動新能源動力汽車發(fā)展也對該行業(yè)形成持續(xù)的推動力，未來政策重點也將放在消費補貼和關(guān)鍵技術(shù)推廣上。新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈包括礦產(chǎn)資源、電池材料部件與模塊、新能源汽車。值得關(guān)注的公司，包括西藏礦業(yè)、佛塑股份、科力遠(yuǎn)、上海汽車、宇通客車。
   

12月限售股解禁量環(huán)比增78%

http://stock.hexun.com/2009-12-01/121864140.html

 牛編解讀：

       從12月份解禁的限售股類型看，首發(fā)限售股再次成為解禁主力。首發(fā)限售股解禁規(guī)模約96.4億股，其中首發(fā)原股東即“大小限”持有的限售股數(shù)量高達(dá)83.3億股，首發(fā)機(jī)構(gòu)配售限售股為13.0億元。而“大小非”持有的股改限售股解禁數(shù)量僅為38.1億股。在即將解禁的首發(fā)限售股公司中，不乏大盤藍(lán)籌股的身影，而這將會挑戰(zhàn)市場的流動性，引發(fā)市場投資者擔(dān)心在所難免。與IPO和再融資相比，12月份新增的限售股對二級市場沖擊相對較小，但如果指數(shù)大幅沖高，機(jī)構(gòu)首發(fā)配售的次新股可能面臨較大拋壓，尤其中國中冶這樣解禁規(guī)模較大的品種。

　

11月30日 

每日重大股市消息解讀

 

 溫家寶：過早“退出”會使成果得而復(fù)失

http://news.hexun.com/2009-11-30/121852520.html

溫家寶：要抑制投機(jī)性購房 促進(jìn)房地產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展

http://nbd.com.cn/newshtml/20091130/20091130080736950.html

政治局會議對通脹一字未提 保增長向調(diào)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變

http://news.hexun.com/2009-11-28/121846467.html

專家預(yù)計11月新增信貸回落至2000億

http://news.hexun.com/2009-11-30/121850232.html

中國“十二五”將推智能能源網(wǎng) 全面覆蓋水電氣與熱力

http://news.hexun.com/2009-11-30/121850400.html

牛編解讀：

         上周五，中央政治局政治局定調(diào)明年經(jīng)濟(jì)工作，“雙寬松”政策的繼續(xù)會給予市場一顆定心丸，一定程度上打消關(guān)于政策退出的疑慮，此次會議傳出的信息對資本市場的影響偏正面。首先，會議并沒有著力強(qiáng)調(diào)通脹和資產(chǎn)價格泡沫風(fēng)險;其次，會議明確指出要保持政策的連續(xù)性和穩(wěn)定性；第三，會議指出要拉動消費、發(fā)展先進(jìn)產(chǎn)能、淘汰落后產(chǎn)能,其落實都需要保持一定的投資力度。對于資本市場來講，只要宏觀經(jīng)濟(jì)的主基調(diào)未變，那就意味著支撐股市上揚的基本面沒變。

         就投資方向來看，未來應(yīng)該把握促內(nèi)需和調(diào)結(jié)構(gòu)兩大主題，發(fā)展先進(jìn)產(chǎn)能可以收到“保增長、調(diào)結(jié)構(gòu)”一舉雙得的效果，未來低碳領(lǐng)域、綠色領(lǐng)域的投資可能會增加。在資本市場上，低碳經(jīng)濟(jì)將成為相當(dāng)長時期內(nèi)的投資主題和關(guān)注熱點，而即將開幕的哥本哈根氣候談判會議將對開啟低碳經(jīng)濟(jì)時代起到重大推動。如何發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)的問題，低碳經(jīng)濟(jì)的內(nèi)涵極其豐富。目前電力、工業(yè)、建筑和交通是我國二氧化碳排放大戶，如何降低其碳排放將是低碳經(jīng)濟(jì)時代最重要的議題之一。新能源汽車、建筑節(jié)能技術(shù)、核電、風(fēng)電、電網(wǎng)技術(shù)、余熱發(fā)點等工業(yè)節(jié)能技術(shù)領(lǐng)域具有較大的發(fā)展?jié)摿统杀緝?yōu)勢，有望成為低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重點。

中行工行交行等稱未受迪拜債務(wù)危機(jī)影響

http://nbd.com.cn/newshtml/20091130/20091130074408791.html

迪拜危機(jī)下股市尷尬 新興市場調(diào)整壓力大

http://nbd.com.cn/newshtml/20091129/20091129105550695.html

拯救迪拜:石油美元為沙漠泡沫埋單 中國受影響較小

http://news.hexun.com/2009-11-30/121850229.html

牛編解讀：

        上周“迪拜債務(wù)危機(jī)”形成全球資產(chǎn)價格的連鎖反應(yīng)，全球股市紛紛大幅下挫。從本質(zhì)上來看，迪拜不是一個全球的金融危機(jī)，迪拜世界這個公司也并非金融公司，沒有發(fā)行大量金融的工具，不會引起一系列非常復(fù)雜的后果；其次，迪拜的債務(wù)鏈非常短。當(dāng)然會影響相關(guān)的銀行，相關(guān)的建筑材料供貨商，但是整個金融鏈和產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)欠浅６痰模瑥男袠I(yè)、區(qū)間來講都是比較小的。迪拜畢竟是一個小的經(jīng)濟(jì)體，其輻射、波及范圍狹小，因此不能因為迪拜的債務(wù)危機(jī)來否定全球經(jīng)濟(jì)恢復(fù)的基本態(tài)勢。

       “迪拜事件”對A股市場的影響將更多體現(xiàn)在短期內(nèi)，A股市場的大趨勢不會為此改變。隨著政府日前定調(diào)2010年還將保持宏觀經(jīng)濟(jì)政策的連續(xù)性和穩(wěn)定性，A股市場的機(jī)會將可能重新出現(xiàn)，市場調(diào)整將帶來風(fēng)格輪動。這次A股市場的調(diào)整，可能帶來市場的風(fēng)格轉(zhuǎn)換。具體而言，市場熱點可能會漸漸向大盤藍(lán)籌轉(zhuǎn)換。因為歸根結(jié)底，市場上漲的支撐力量是經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和企業(yè)業(yè)績的復(fù)蘇，目前大盤藍(lán)籌股的普遍估值不高。由于銀監(jiān)會對于銀行資本充足率的界定始終未有定論，銀行再融資對市場的壓力依然存在。
 

工商總局首次對區(qū)域制定專門政策 50措施支持海西

http://news.hexun.com/2009-11-29/121848617.html

牛編解讀：

        今年以來，國家已批復(fù)7個新的區(qū)域經(jīng)濟(jì)規(guī)劃，區(qū)域經(jīng)濟(jì)布局明顯提速，一個新的區(qū)域經(jīng)濟(jì)版圖正在形成，其中包括長三角、珠三角、環(huán)渤海等早已完成布局的地區(qū)，也包括東北、中部、西部、北部灣、海峽西岸。因此，區(qū)域主題仍將是當(dāng)前市場上的重要投資機(jī)會。從政策走向來看，區(qū)域政策的一方面面臨深入和細(xì)化，另一方面也是實施結(jié)構(gòu)調(diào)整的重要步驟，符合未來經(jīng)濟(jì)的整體走向。而從資本市場角度來看，在投資風(fēng)格向大盤股切換之前，市場仍將偏好主題投資機(jī)會，而受益于區(qū)域政策的行業(yè)和企業(yè)，更容易實現(xiàn)明確的業(yè)績增長，在未來跨年的投資中值得重點關(guān)注。

期市統(tǒng)一開戶完成 有助于股指期貨推出

http://news.hexun.com/2009-11-30/121850389.html

牛編解讀：

       最后一批62家期貨公司已于近日順利上線統(tǒng)一開戶系統(tǒng)。至此，全國正常經(jīng)營的164家期貨公司已分五批全部納入統(tǒng)一開戶系統(tǒng)，期貨統(tǒng)一開戶順利完成。年末之際,推出股指期貨品種的呼聲之所以再度高漲，還有一個關(guān)鍵的因素,那就是在資本流動性高度充裕的今天，推出股指期貨可以避免大量資金圍繞著現(xiàn)有的股市和房地產(chǎn)市場大肆炒作所引發(fā)的資產(chǎn)泡沫的危機(jī)。

       對于概念股，有影響股價波動的短暫概念,影響整個行業(yè)的行業(yè)概念,有影響上市公司未來業(yè)績及成長的長期概念，概念有長有短,有群體,有片面，對此投資者一定要學(xué)會區(qū)分，就股指期貨概念而言，其具有時間周期性,當(dāng)預(yù)期的利好兌現(xiàn)之后,行情往往就結(jié)束了。

       雖然股指期貨還未有確實消息，但它的推出是毋庸質(zhì)疑的，只是時間問題?？芍虚L期重點關(guān)注相對價值貢獻(xiàn)較高的如中國中期、高新發(fā)展、中大股份，以及估值相對較低的現(xiàn)代投資、廈門國貿(mào)等。券商股也將在未來受益于股指期貨的推出，也可進(jìn)行關(guān)注。

 

 

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11月27日

每日重大股市消息解讀

 

 迪拜世界宣布暫緩償還債務(wù) 全球股市遭受重挫

http://news.hexun.com/2009-11-27/121832700.html

牛編解讀：

       迪拜當(dāng)局周三發(fā)出請求,希望該國政府控股旗艦企業(yè)迪拜世界的債權(quán)人同意暫緩償還債務(wù),作為該公司重組的第一步。在本輪金融危機(jī)爆發(fā)前,為了大力發(fā)展房地產(chǎn)和觀光旅游業(yè),迪拜政府舉債800億美元,為隨后的債務(wù)危機(jī)埋下禍根。

       分析人士認(rèn)為，迪拜可能成為繼8年前阿根廷倒債以來,全球最嚴(yán)重的主權(quán)債務(wù)違約事件。加上臨近年末假期,投資人有較強(qiáng)的套現(xiàn)需求,都對股市帶來了較大壓力。

       昨日早盤,道瓊斯歐洲斯托克600指數(shù)大跌2.2%,為近兩個月來最大跌幅;歐洲三大股市跌幅都在2%上下。
   
       27日，截止到目前為止，率先開盤日經(jīng)指數(shù)開盤下跌1.72%。在外圍股市的大幅下跌的影響下，今日A股恐受到內(nèi)外諸因素的影響，有繼續(xù)下探的可能。 

國務(wù)院：制定應(yīng)對氣候變化國家方案

http://news.xinhuanet.com/fortune/2009-11/26/content_12545016.htm

哥本哈根氣候變化會議：低碳政策密集出臺可期

http://news.hexun.com/2009-11-27/121835197.html

牛編解讀：

        中國政府昨天再次重申了到2020年非化石能源占一次能源消費比重達(dá)到15%左右的目標(biāo),并首次披露了到2020年我國單位國內(nèi)生產(chǎn)總值二氧化碳排放比2005年下降40%-45%的減排計劃。

       國都證券研究員李元表示：節(jié)能減排任務(wù)艱巨,而國家的態(tài)度比較堅決。我們預(yù)計在未來的幾年中,國家對節(jié)能設(shè)備、新能源、環(huán)保設(shè)備的投資將持續(xù)提升,相關(guān)的節(jié)能設(shè)備制造、新能源設(shè)備制造、環(huán)保設(shè)備制造行業(yè)發(fā)展前景良好。”

中小板今日再添“四丁”

http://m.ship-bio.com/newshtml/20091127/20091127042437923.html

五新股申購撞車凍結(jié)資金或超萬億

http://finance.eastmoney.com/091127,1246249.html

牛編解讀：

       在近幾次次新股的股價被瘋炒后，次新股一時間也就成為了市場的“稀缺資源”。不過，27日中小板市場將再添威創(chuàng)股份(002308)、中利科技(002309)、東方園林(002310)以及海大集團(tuán)(002311)四位“新丁”，這又給了投資者新的投資契機(jī)。

       由于次新股沒有歷史套牢盤問題，新多資金介入后可以沒有鼓勵的積極做多。從近期的上市的湘鄂情、洋河股份不斷創(chuàng)出新高的走勢和盤口來看，游資主力在中小板上市新股初期積極建倉，然后果斷上拉，使股價短期快速上漲產(chǎn)生巨大的賺錢效應(yīng)，成為最近一段時間的一個熱點。

 

 

11月26日

每日重大股市消息解讀

將旅游業(yè)培育成戰(zhàn)略性支柱產(chǎn)業(yè)

http://nbd.com.cn/newshtml/20091126/20091126041823871.html

國務(wù)院：加強(qiáng)統(tǒng)籌規(guī)劃與發(fā)展質(zhì)量 加快發(fā)展旅游業(yè)

http://news.hexun.com/2009-11-25/121815919.html

牛編解讀：

       將旅游業(yè)培育成戰(zhàn)略支柱性產(chǎn)業(yè)，首次提到國家戰(zhàn)略的角度，重視程度不可謂不高，同時這也顯示出國家對于經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的迫切要求，而這對于大消費板塊崛起有一定的導(dǎo)向作用，對于旅游產(chǎn)業(yè)的刺激，不僅僅體現(xiàn)為其本身對GDP的貢獻(xiàn)，而更在于其對上下游產(chǎn)業(yè)的帶動作用。該意見的出臺對于景點和旅行社的影響尤其重大，其次是酒店、交通運輸?shù)认嚓P(guān)領(lǐng)域，從區(qū)域來看，該意見對于西部等對旅游產(chǎn)業(yè)格外重視的省份意義重大，這些區(qū)域或借政策東風(fēng)優(yōu)先崛起?？梢躁P(guān)注以下個股，錦江股份、中青旅、峨眉山A、桂林旅游、黃山旅游。

服務(wù)貿(mào)易中長期發(fā)展規(guī)劃扶持30個行業(yè)

http://nbd.com.cn/newshtml/20091126/20091126041818264.html

國務(wù)院將明確保險等30領(lǐng)域為服務(wù)貿(mào)易重點

http://news.hexun.com/2009-11-26/121818840.html

      牛編解讀：

      服務(wù)貿(mào)易在全球貿(mào)易總量中的比重不斷擴(kuò)大，已經(jīng)成為經(jīng)濟(jì)增長的新動力。大力發(fā)展服務(wù)貿(mào)易，轉(zhuǎn)變外貿(mào)增長方式、提升現(xiàn)代服務(wù)業(yè)發(fā)展水平，政策引導(dǎo)是關(guān)鍵，該規(guī)劃的出臺預(yù)示政府將扶持服務(wù)貿(mào)易輸出，同時改善服務(wù)業(yè)環(huán)境，料市場將形成政策預(yù)期，對于運輸、旅游、文化、保險等三十多個重點發(fā)展領(lǐng)域，構(gòu)成利好，但是，影響面太廣，政策本身對于相關(guān)行業(yè)公司的受益也有一個逐步的過程，因此預(yù)期實際的盤面影響不會太大。
 

石油資源稅明年起或?qū)膬r計征 稅率為3%或5%

http://news.hexun.com/2009-11-26/121818306.html

牛編解讀：

       在各類資源價格頻頻瘋漲的時候，市場再傳出將對石油資源稅改“從量計征”為“從價計征”，稅率為3%或5%。不過，石油資源稅改為“從價計征”的說法還未得到相關(guān)政府部門的證實。如果實行從價征收，對石油企業(yè)的利潤產(chǎn)生一定的影響，短線是一種利空，但具體影響有多大一方面要看稅率大小,另一方面要看煤炭行業(yè)對資源稅的轉(zhuǎn)嫁能力。中長期來看，包括石油在內(nèi)壟斷企業(yè)其“成本+利潤”的定價機(jī)制，使得價格改革變相為一種漲價改革，因此，油價似乎不那樣容易落下來，油企轉(zhuǎn)嫁能力也較高，因此利潤影響不會太大。

 民生銀行H股26日上市 募集資金可使資本充足率達(dá)12%

http://news.hexun.com/2009-11-26/121819027.html

牛編解讀：

        備受市場關(guān)注的民生銀行H股今日將在港交所正式上市交易，更引人注意的是，此次民生銀行H股募集資金全部用于補充資本金。而現(xiàn)在銀監(jiān)會正對國內(nèi)各銀行資本充足率水平提出相關(guān)要求，可以說民生銀行當(dāng)前發(fā)行H股解決了公司眼下的一大難題。由于民生銀行H股發(fā)行定價合理，給投資者預(yù)留了較大的二級市場的上漲空間，因此，即使上市之初會受集資陰霾沖擊，民生銀行H股后市仍值得期待。

大豆毛油每噸漲400元 食用油價格進(jìn)入上漲通道

http://news.hexun.com/2009-11-26/121818217.html

   牛編解讀：

         農(nóng)業(yè)股的表現(xiàn)一般集中在四季度到次年的一季度左右，因為這個時間段是消費旺季，肉類和油類都會被消費很多，無論是農(nóng)產(chǎn)品還是中下游的加工和零售行業(yè)都面臨機(jī)會。元旦和春節(jié)即將來臨，進(jìn)入消費旺季，無論普通消費者還是食品加工廠都會加大食用油的購貨量，加上國際市場多達(dá)550億美元的資金涌入大宗商品市場，食用油價格短期內(nèi)看漲的動力非常強(qiáng)勁。此消息會對個股有一定的刺激。

        對于四季度來看，投資者可以從以下幾個角度來把握農(nóng)業(yè)板塊個股，一是業(yè)績對產(chǎn)品價格變化具有較大彈性的公司，如南寧糖業(yè)、中糧屯河；二是股價對產(chǎn)品價格較為敏感的公司，如新農(nóng)開發(fā)、新賽股份等，這些公司的股價對產(chǎn)品價格上漲已有所反映；三是間接受益于農(nóng)產(chǎn)品價格上漲的公司，如具有優(yōu)質(zhì)種子資源的登海種業(yè)、敦煌種業(yè)，具有大量土地資源的北大荒、亞盛集團(tuán)等公司。
 

 

11月25日

每日重大股市消息解讀

千億資本金補充計劃上報國務(wù)院 銀行再融資集體沖動

http://nbd.com.cn/newshtml/20091125/20091125041122432.html

外資投行普遍預(yù)計中資行需再融資3000億-4000億

http://news.hexun.com/2009-11-25/121805039.html

中國重工IPO擬發(fā)行19.95億股

http://nbd.com.cn/newshtml/20091125/20091125041004466.html

牛編解讀：

        昨日的滬深股市驚現(xiàn)現(xiàn)實版《2012》，午后隨著B股高臺跳水，A股緊接著一瀉千里，大跌百余點。昨日消息面上中國銀擬融資約千億、中船重工拿到IPO批文成為兩大利空傳聞成為誘發(fā)大跌的“導(dǎo)火索”，而今日兩則傳聞紛紛得到本報《每日經(jīng)濟(jì)新聞》的證實，并非“空穴來風(fēng)”，A股近期持續(xù)上漲令獲利拋盤累積、中小市值與大盤股估值差距拉大等市場階段性結(jié)構(gòu)性問題，則是昨日市場出現(xiàn)技術(shù)性調(diào)整的內(nèi)在原因。大盤從3000點上漲以來,沒有出現(xiàn)一個像樣的調(diào)整，尤其是中小盤股的活躍表現(xiàn)，令市場積累的獲利盤較大，客觀上也存在換倉調(diào)倉的需要。

       短期來看，市場的弱勢格局較為明朗，但急跌之后通常有一個回抽，今日大盤如不能收復(fù)失地，大盤調(diào)整力度或?qū)⒓哟?，但市場向下調(diào)整空間不，近期呈現(xiàn)震蕩整理的概率較大。而就中長期來看，未來一段時間內(nèi)，市場熱點可能會漸漸向大盤藍(lán)籌轉(zhuǎn)換。市場上漲的支撐力量是經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和企業(yè)業(yè)績的復(fù)蘇，目前大盤藍(lán)籌股的普遍估值不高，未來大盤股可能會有一個集中表現(xiàn)階段，中線還將震蕩向上。

       在實際操作中，建議投資者在操作中可根據(jù)當(dāng)前市場熱點演變的趨勢，積極提前布局績優(yōu)成長品種，一是行業(yè)景氣或基本面積極變化的個股。像反傾銷過后行業(yè)供求關(guān)系積極變化的品種，包括凱恩股份、天利高新、星湖科技等；再比如說，基礎(chǔ)設(shè)施投資規(guī)模膨脹且行業(yè)供求關(guān)系相對樂觀的品種，如八一鋼鐵、青松建化、亞泰集團(tuán)等品種。二是關(guān)注估值洼地效應(yīng)明顯的品種，主要包括華夏銀行、葛洲壩、中國平安等優(yōu)質(zhì)品種。

中央經(jīng)濟(jì)工作會議或延至12月10日以后

http://nbd.com.cn/newshtml/20091125/20091125041114806.html

工行收緊二套房貸 保持首套房優(yōu)惠政策不變

http://news.hexun.com/2009-11-24/121800162.html

 牛編解讀：

      一年一度的中央經(jīng)濟(jì)工作會議何時召開，“眾說紛紜”，之前眾媒體紛紛說將要“提前”，而今日市場又傳出說要“延期”，孰是孰非恐怕只有到了中央發(fā)話才能確切知道。“穩(wěn)增長、擴(kuò)內(nèi)需、調(diào)結(jié)構(gòu)”應(yīng)該還是空管調(diào)控的主基調(diào)，但就防通脹這一點來看，爭議很大，在我看來，由于通脹處于可控范圍，應(yīng)該會處于相對稍弱的位置，對于近期因風(fēng)傳房貸即將收緊而弄得氣氛緊張的房地產(chǎn)市場，應(yīng)該持相對樂觀態(tài)度，在我看來，未來政策的出發(fā)點，將是抑制房價過快增長而非抑制增長，從中長期看，在通脹預(yù)期越發(fā)強(qiáng)烈，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的背景下，房地產(chǎn)等大藍(lán)籌值得投資者關(guān)注，當(dāng)然短期內(nèi)受制政策不確定性和投資者信心影響，難免有所震蕩。

海南國際旅游島獲批在即 全島范圍日用消費品免稅

http://news.hexun.com/2009-11-25/121804873.html

海南省長助理：好萊塢、迪士尼項目都可落戶海南

http://news.hexun.com/2009-11-25/121804904.html

  牛編解讀：

        如果海南國際旅游島獲批，相比迪斯尼，其利潤產(chǎn)出效應(yīng)也不會小，而這將為海南本地股以及相關(guān)旅游龍頭股帶來交易性投資機(jī)會。而在《海南國際旅游島規(guī)劃綱要》出臺之前，海南旅游島概念股仍具有深度挖掘的價值。短期內(nèi)對中國國旅、海南航空等公司將產(chǎn)生實質(zhì)性影響，長期內(nèi)，對海南的旅游、商貿(mào)、交通等行業(yè)都將產(chǎn)生顯著的影響。

煤炭整體供應(yīng)依然偏緊 秦皇島煤價再創(chuàng)新高

http://news.hexun.com/2009-11-25/121804281.html

   牛編解讀：

       庫存顯著下降，直供電廠耗煤量再創(chuàng)新高。隨著煤炭運輸?shù)闹鸩交謴?fù)正常，秦皇島煤炭庫存呈現(xiàn)逐步回落態(tài)勢，國際煤價繼續(xù)回升，隨著北半球用煤高峰的到來，國際動力煤繼續(xù)保持回升態(tài)勢，未來一段時期國際動力煤價格將維持上漲趨勢，而這也將對國內(nèi)煤價形成支撐。短期來看，供應(yīng)偏緊的態(tài)勢未來一段時期將會延續(xù)，煤價具有繼續(xù)上漲動力，建議重點關(guān)注鋼價持續(xù)反彈帶來的焦煤價格全面上漲，可以關(guān)注焦煤公司西山煤電、神火股份、上海能源、金牛能源及動力煤公司國投新集等。

  

11月24日

每日重大股市消息解讀

 

政策收緊空間有限 股市樓市明年或續(xù)漲

http://nbd.com.cn/newshtml/20091124/2009112404471399.html

銀監(jiān)會：防止信貸投放大起大落 否認(rèn)將信貸規(guī)?？刂?/p>

http://news.hexun.com/2009-11-24/121791819.html

銀監(jiān)會否認(rèn)資本充足率提至13% 未控制信貸規(guī)模

http://news.hexun.com/2009-11-24/121789489.html

國土部：推廣“農(nóng)地入市”調(diào)控房價的報道不屬實

http://news.hexun.com/2009-11-23/121786138.html

牛編解讀：

        銀監(jiān)會昨晚緊急在網(wǎng)站上發(fā)表新聞稿澄清，否認(rèn)有關(guān)“銀監(jiān)會將對商業(yè)銀行進(jìn)行信貸規(guī)?？刂埔约皩Υ笮豌y行提高資本充足比率至13%”的傳言，可見不僅僅是市場對于政策的一舉一動密切關(guān)注，監(jiān)管層對于市場的反應(yīng)的關(guān)注更甚，在關(guān)于政策收緊與否的問題上表現(xiàn)出了格外的謹(jǐn)慎。如果要求銀行資本充足率提升到13％，則對于市場流動性、再融資壓力等而言，將明顯增加?，F(xiàn)在辟謠，有助于暫時舒緩此類壓力。一直以來，高層未就此作出明確的表示，這也使得傳聞大行其道，市場隨之起舞。

       在出口沒有明顯改善前,政府改變先前陸續(xù)出臺的刺激房地產(chǎn)開發(fā)投資政策的概率較小,而政府唯一擔(dān)憂的只是房價過快上漲。對于近期因風(fēng)傳房貸即將收緊而弄得氣氛緊張的房地產(chǎn)市場，應(yīng)該持相對樂觀態(tài)度，未來政策的出發(fā)點,將是在不刺激房價過快上漲的前提下,鼓勵房地產(chǎn)投資的快速跟進(jìn)，而不是從信貸角度限制房地產(chǎn)的投資。

醫(yī)改定方向：藥價降低 診費提高

http://nbd.com.cn/newshtml/20091124/20091124044726305.html

牛編解讀：

    “猶抱琵琶半遮面，千呼萬喚終出來”，昨日，《改革藥品和醫(yī)療服務(wù)價格形成機(jī)制的意見》終于破繭而出，當(dāng)中很明確的提到了一點就是“降低藥費、提高診費”， 現(xiàn)在出臺的這個意見，大方向是對的，但在具體操作中如何實施，如何協(xié)調(diào)各方利益，仍然是個問題，如果診費上漲，藥費卻降不下來，那么就成了變相漲價，還有就是診費存在漲多少的問題，因此，該意見只是方向性的，還需更多的配套措施、更詳細(xì)的操作方案。

       藥品利潤是醫(yī)院收入的主要來源,短期內(nèi)在醫(yī)生收入無法提高的情況下，很難改變醫(yī)生的用藥喜好，一般是“上有政策下有對策”。而就對于醫(yī)藥股的影響或相對利好，但是利好的程度很難講，具體影響取決于政策本身的實施效果。

傳天然氣價改已報國務(wù)院 或明年1月出臺

http://nbd.com.cn/newshtml/20091124/20091124050350654.html

  牛編解讀：

       油價在“退一步進(jìn)兩步”中不斷看漲，終端電價在上網(wǎng)電價上漲后不停喊漲，水價和氣價的“漲”聲也是不絕于耳。當(dāng)前能源價格改革處在國家發(fā)展戰(zhàn)略調(diào)整的關(guān)鍵時刻，通過上調(diào)能源產(chǎn)品價格，反映資源的稀缺性，提高能源使用效率，抑制能源過度消耗，這本無可厚非，但應(yīng)該有一個度，那就是只適用于能源產(chǎn)品價格遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于國際市場價格的情況之下，事實上就提高能源利用效率來看，技術(shù)進(jìn)步和市場競爭等其他的手段或許對于解決此類問題更為有效。

      而公眾對漲價的質(zhì)疑并未沒有道理，一方面，公共品提供企業(yè)總是把經(jīng)營虧損作為漲價的理由，而公眾并不清楚真實的經(jīng)營成本，而那些企業(yè)又不愿意公開成本的詳細(xì)信息，雖然政府部門要進(jìn)行成本監(jiān)審，但這并不能完全打消公眾的疑慮；另一方面，公共品都是由政府定價的，尤其是在信息不對稱的情況下，這種非市場的定價方式本身就容易招致不信任。

       總體來看，國內(nèi)天然氣用量將保持快速增長，天然氣價格上漲已成趨勢。價格上漲將提升上游生產(chǎn)商的盈利；對于管道輸送企業(yè)，輸氣量的上升和管輸費價格的提升將帶來公司盈利的增長；對與下游行業(yè)，天然氣價格上漲將提升生產(chǎn)成本，煤頭尿素以及清潔煤技術(shù)生產(chǎn)廠家將相對受益，市場預(yù)期天然氣價格改革在年底或年初會出臺，這使得相關(guān)公司存在業(yè)績提升的預(yù)期，就近期來看，隨著雪災(zāi)影響的減小，天然氣短缺的情形可能會有所緩和，因此目前板塊屬于短期交易性機(jī)會。NextPage

11月23日

重大股市宏觀消息解讀

國研中心余斌：預(yù)計第四季度經(jīng)濟(jì)增長會超過10%

http://nbd.com.cn/newshtml/20091123/20091123074828804.html

結(jié)構(gòu)性矛盾仍突出 中國經(jīng)濟(jì)回升面臨六大挑戰(zhàn)

http://news.xinhuanet.com/fortune/2009-11/22/content_12518550.htm

股市靜待宏觀政策“定音”

http://news.hexun.com/2009-11-21/121768174.html

 牛編解讀：

       一年一度的中央經(jīng)濟(jì)工作會議將在本周末召開，本次會議更多是判斷當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢并為2010年宏觀經(jīng)濟(jì)政策定調(diào)，從目前各方面的消息來看，明年很可能繼續(xù)“穩(wěn)增長、擴(kuò)內(nèi)需、調(diào)結(jié)構(gòu)”，但就防通脹這一點來看，目前各方的爭議很大。根據(jù)往年情況來看，會議召開前，市場多頭往往會利用會議相關(guān)政策，制造炒作氛圍，一些題材股表現(xiàn)相對強(qiáng)勢。 

         近日銀行股一直表現(xiàn)平平，很大程度上源于政策并未“落地”。地產(chǎn)股受政策影響較大，房地產(chǎn)明年成交量是否還將持續(xù)、房價是否過高需要調(diào)控，這些關(guān)于樓市走向的問題，目前還未有較為明確的判斷依據(jù)。從投資的角度來看，還是應(yīng)該立足政策方向，把握宏觀大局，從調(diào)結(jié)構(gòu)這一方向來看，一是要把握部分產(chǎn)能過剩行業(yè)中的龍頭企業(yè)潛伏著投資機(jī)會，重點關(guān)注鋼鐵和水泥行業(yè)，二是積極關(guān)注消費板塊，汽車、醫(yī)藥、零售、旅游等將從中受益，社會保障體系建設(shè)也將對消費板塊起到一定的支撐。

         農(nóng)業(yè)股近期表現(xiàn)強(qiáng)勢除受短期雨雪天氣的刺激效應(yīng)外，更是由于年底將至，農(nóng)業(yè)板塊的政策利好預(yù)期和通脹避險需求的主題性投資機(jī)會再受市場關(guān)注。從現(xiàn)在至明年2月份，中央農(nóng)村工作會議、中央經(jīng)濟(jì)工作會議、2010年中央1號文件將會再次帶來一個惠農(nóng)政策的密集期，市場對未來農(nóng)業(yè)利好政策的預(yù)期將引發(fā)農(nóng)業(yè)板塊的做多熱情。 隨著國際大宗商品期價的上漲，市場中通脹預(yù)期更加強(qiáng)烈。在通脹預(yù)期下，農(nóng)業(yè)板塊可以從大宗農(nóng)產(chǎn)品價格的上漲中獲益，是資金良好的避險品種。同時在股市近期風(fēng)險加大的情況下，農(nóng)業(yè)板塊經(jīng)過前期的充分調(diào)整后存在較強(qiáng)的上漲意愿，有望迎來補漲行情。

         另外，低碳經(jīng)濟(jì)概念股短期內(nèi)或有機(jī)會，哥本哈根氣候峰會也將于12月初召開，在國內(nèi)政策和全球性政策助力下，低碳經(jīng)濟(jì)有望實現(xiàn)一輪飛躍，本周可以有一定的布局。

A股市場將迎來逾500億元市值解禁股上市

http://nbd.com.cn/newshtml/20091122/20091122120248836.html

逾400億元資金或年前入市

http://finance.eastmoney.com/091123,1242114.html

押注人民幣升值 熱錢潮涌加劇流動性過剩

http://news.xinhuanet.com/fortune/2009-11/23/content_12522328.htm

牛編解讀：

      市場流動性的問題一直是市場關(guān)注的焦點，而隨著相關(guān)政策的逐步調(diào)整，支撐流動性的動力也將會發(fā)生輪換，從目前來看，“天量信貸”難以維繼，信貸增速在未來一段時間內(nèi)有望回歸至正常水平，但是，在通脹預(yù)期與人民幣升值預(yù)期下，“儲蓄搬家”與“熱錢”涌入可以有效補充A股市場的流動性水平，因此，就A股市場的資金供給而言，短期內(nèi)仍然比較充裕，而這在一定程度上將支撐當(dāng)前的市場估值。

 四季度半數(shù)重組有基金潛伏

http://finance.eastmoney.com/091123,1241921.html

牛編解讀：

          歲末年關(guān)將至，重組概念股的炒作也愈演愈烈，當(dāng)然了也并非所有的“烏雞”最終都能變成“鳳凰”。由于年底往往是重組概念股“出頭”之日，這段時間也是投資者重點布局相關(guān)上市公司的最佳時期，新業(yè)務(wù)的成長性，加上主業(yè)的競爭能力，會為企業(yè)的整體估值帶來比較明顯的優(yōu)勢。

        機(jī)構(gòu)新增持股情況歷來就是一個投資富礦，基金能屢屢抓住上市公司并購重組的機(jī)會，此番悄悄“潛伏”相關(guān)個股，這是值得投資者需要關(guān)注的一個方面。另外，當(dāng)前具備未履行整合承諾的上海本地股有上海機(jī)場(600009)、新華傳媒(600825)和中華企業(yè)(600675)。隨著這些整合消息的逐步落實，這類個股將存在一定的投資機(jī)會。

        按照對國有資本的整合思路，未來政府將在軍工、煤炭、電力、航空、航運、電信和石化等七大行業(yè)保持絕對控制力，因此，上述領(lǐng)域有望成為央企整合的重點。需要注意的是，鋼鐵業(yè)為國家相對控股，且屬產(chǎn)能過剩行業(yè)，而軍工和電力兩大行業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中具有重要地位，所屬央企旗下A股上市公司眾多，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)復(fù)雜，整合意愿強(qiáng)烈，值得挖掘機(jī)會可觀。區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化、依托區(qū)位優(yōu)勢和資源優(yōu)勢建立產(chǎn)業(yè)集群，是各地區(qū)提升區(qū)域經(jīng)濟(jì)實力的重要方法。近期，上海、湖北、陜西和安徽在地方政府主導(dǎo)下，積極開展當(dāng)?shù)仄髽I(yè)整合，使一批相關(guān)上市公司具備了較大的投資機(jī)會。

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         11月20日

  重大股市宏觀消息解讀

非民用電漲2分8 天然氣年內(nèi)不調(diào)價

http://m.ship-bio.com/newshtml/20091120/20091120114644826.html

上調(diào)電價電網(wǎng)企業(yè)受益 或促煤價上漲

http://m.ship-bio.com/newshtml/20091120/20091120155529929.html

牛編解讀：

        近期，關(guān)于電價上調(diào)對股市影響屢被市場和媒體炒作，而新一輪電價調(diào)整方案也終于在昨日“塵埃落定”，縱觀此次電價調(diào)整的方案有三點值得關(guān)注，其一，上調(diào)非民用電價而居民電價暫不調(diào)整；其二，電價調(diào)整呈現(xiàn)“西部漲東部降”特征；其三，提高對可再生能源電價的附加標(biāo)準(zhǔn)。
發(fā)改委沒有上調(diào)居民用電價格也是在意料中的事情，首先是時間點不合適，最近這一個月間，各種關(guān)乎民生的資源突然都有了漲價的跡象或行動，而作為公共產(chǎn)品的居民電價倘若此時選擇上調(diào)無異于“趁火打劫”，有點不顧及民生；另一方面，選擇不調(diào)整也是考慮到資源價格整體上漲對于通脹預(yù)期的影響。另外，由于重工業(yè)用電量占全社會用電量比重達(dá)到60%，因此非民用電價上調(diào)將使得化工、鋼鐵、有色等行業(yè)的成本較大程度上的提高，此類板塊難免要承受壓力，呈現(xiàn)震蕩，投資者需要謹(jǐn)慎一些。

        電價“西部漲東部降”，其產(chǎn)生的重要原因是當(dāng)前電力行業(yè)盈利能力的區(qū)域性“貧富差距”，“東富西貧”的鴻溝明顯，此番調(diào)整無疑將緩解這種局面。電網(wǎng)企業(yè)和電力設(shè)備制造企業(yè)是此次調(diào)整最直接和最大的受益者，而發(fā)電企業(yè)由于也能夠從電價調(diào)整中獲益，因此經(jīng)營收入也會有一定的提升，但幅度不會太大。

        西部地區(qū)電價的上調(diào)以及銷售電價的上調(diào)會給個股帶來一定的交易性機(jī)會，不過由于股價中已經(jīng)包含了一定的預(yù)期，因此結(jié)合公司業(yè)務(wù)分布及其估值，投資者可適當(dāng)關(guān)注國電電力和國投電力。另外上調(diào)銷售電價，水電上網(wǎng)電價上調(diào)的可能性也就非常大,，深圳能源、文山電力、長江電力、寶新能源也可以給予關(guān)注。

央行公開市場操作連續(xù)6周凈回籠 吃進(jìn)資金6630億

http://finance.eastmoney.com/091120,1240393.html

人大財經(jīng)委吳曉靈：明年有可能調(diào)整存款準(zhǔn)備金率

http://finance.eastmoney.com/091120,1240287.html

 

 牛編解讀：

         昨天，央行在銀行間市場發(fā)行了500億元3月期央票，并進(jìn)行了200億元的91天正回購操作，操作量分別比上周150億元和300億元，發(fā)行利率分別為1.3280%和1.33%，繼續(xù)與前期持平。本周二央行已發(fā)行了180億元1年期央票，并進(jìn)行了950億元的28天正回購操作。

　　本周到期資金量為950億元，這樣，本周央行從市場凈回籠資金930億元，這已是央行連續(xù)第6周從市場大規(guī)模凈回籠資金，每周的平均凈回籠規(guī)模超過了1000億元。

         分析人士指出，銀行體系流動性較為充裕，為了抑制貨幣供應(yīng)量的過快增長以及管理通脹預(yù)期，央行采取了大規(guī)模的凈回籠操作。

         中金公司指出，有兩個因素抵消了央行凈回籠對于資金面的收緊效果:一是由于貿(mào)易順差的回升和人民幣升值預(yù)期增強(qiáng)導(dǎo)致熱錢流入，外匯占款增量從9月份開始出現(xiàn)大幅上升;二是每年的12月都是財政集中支出的月份，財政存款下降規(guī)模十分巨大，從而導(dǎo)致銀行體系資金十分寬松，由于今年二、三季度財政存款的增加是超季節(jié)性的，所以在年底向市場投放資金的作用也會更加明顯。 

亞洲經(jīng)濟(jì)體加緊阻擊熱錢 不可忽視美元逆轉(zhuǎn)風(fēng)險
http://finance.eastmoney.com/091120,1240387.html

陳德霖稱5000億港元熱錢涌入 主投放在股市或樓市
http://finance.eastmoney.com/091120,1240263.html

牛編解讀：

         最新的數(shù)據(jù)顯示，10月份我國商業(yè)銀行的外匯占款增加了2268億元，雖然較9月份的4068億元有所下跌，但海外資金繼續(xù)流入我國的態(tài)勢仍然在延續(xù)。

         近期B股大漲與國外熱錢的涌入不無關(guān)系。在奧巴馬訪華前后，眾多國際投資家對人民幣升值有著很強(qiáng)烈的預(yù)期，紛紛將資本引入中國，以期望獲得人民幣匯率差的套利機(jī)會。這雖然會造成國內(nèi)股市、樓市短期火爆的局面，但回頭看看98年的亞洲金融風(fēng)暴，我們可以發(fā)現(xiàn)這樣快進(jìn)快出的熱錢資本帶來的不是繁榮，而是金融體系崩盤的危險。因此，在股市越加火爆的時候，我們應(yīng)該關(guān)注其中產(chǎn)生的泡沫，注意狂熱帶來的風(fēng)險。

                                                                                                                     NextPage

 11月19日 

牛編解讀每日股市宏觀消息

加速重組央企“中投二號”起錨在即

http://nbd.com.cn/newshtml/20091119/20091119035220416.html

 

牛編解讀：

        被賦予重大使命的“中投二號”漸行漸近，其的加速推進(jìn)似乎是“為了整合而整合的產(chǎn)物。按照國務(wù)院的要求，央企數(shù)要從132家減至80家-100家，并且要努力培育出30家-50家具有國際競爭力的大企業(yè)集團(tuán)，這句話聽起來容易，操作起來卻很難，要在短期之內(nèi)達(dá)到這一目標(biāo)，這給國有企業(yè)的相關(guān)監(jiān)管部門帶來的壓力是非常大的，而“中投二號”的成立一定程度上有助于央企整合的步伐的加快，但如何讓其發(fā)揮作用，能否實現(xiàn)預(yù)定目標(biāo),都存在許多不確定性，我們不能把其作用無限夸大。 

       今年以來，滬深兩市上市公司共發(fā)生重組事件500次,其中誕生了一大批的大牛股。在今年以來滬深兩市股票漲幅榜上前20只股票中，重組股占了幾近半壁江山，成為市場一道亮麗的風(fēng)景。

       就未來資產(chǎn)重組的投資機(jī)會，投資者可以從央企重組和地方國企重組兩條主線來尋找投資機(jī)會。央企重組方面，由于“中投二號”主要職責(zé)是加快央企整合和調(diào)整國資產(chǎn)業(yè)布局，將納入一些“規(guī)模較小、微利、效益差、應(yīng)退出市場的央企，投資機(jī)會上，重點看好“小公司+大集團(tuán)”型的央企資產(chǎn)注入機(jī)會。而在地方性國企中，最需關(guān)注上海、北京、重慶、深圳的國企改革，由于這些地區(qū)國有資產(chǎn)存量大，整合期望高，從行業(yè)角度來看，房地產(chǎn)、商業(yè)渠道、資源性行業(yè)等領(lǐng)域是地方企業(yè)整合的重點領(lǐng)域。

電價調(diào)整進(jìn)入讀秒 兩大電網(wǎng)明年有望增盈500億

http://nbd.com.cn/newshtml/20091119/20091119082445390.html

 

牛編解讀：

       “市場煤”、“計劃電”的原本不能協(xié)調(diào)能源價格體系，能否通過此次電價的調(diào)整而獲得突破，而這似乎并不樂觀，如果此次電價整體上調(diào)，其將會緩解煤電企業(yè)間的矛盾，無疑對煤企、電網(wǎng)公司是有利的。

        電價調(diào)整方案的呼之欲出，盡管各地區(qū)的還不是十分明晰，但從大方面看，占到國內(nèi)火電上市公司總數(shù)五成以上的中西部地區(qū)發(fā)電企業(yè)，以及五家自發(fā)電比例較高的電網(wǎng)類企業(yè)，受益較為明顯，這類公司股票或?qū)⒊霈F(xiàn)一定的交易性機(jī)會。