接手ST銀廣夏上億債務(wù)九知行首度回應(yīng)：肯定有錢可賺

每經(jīng)記者  馬超彥  李智

        上周，《每日經(jīng)濟新聞》報道了北京九知行管理咨詢有限公司  （以下簡稱九知行公司）接手中信銀行上億元債權(quán)成為ST銀廣夏（000557，收盤價5.28元）最大債權(quán)人。隨著記者調(diào)查的不斷深入，九知行公司首席顧問李建良先生浮出了水面。

        11月6日晚上9時許，記者驅(qū)車來到北京東南四環(huán)附近的一個咖啡廳，對剛剛回京的李建良進行了獨家專訪。面對記者的采訪，他顯得有些謹慎，不過仍樂觀地表示，此次債務(wù)收購肯定是有利可圖的，目前他還在等待銀廣夏公司方面提交一份“如何還債”的反饋。

有利可圖

        上周，ST銀廣夏公布的一則關(guān)于債權(quán)轉(zhuǎn)讓的公告引起了市場的廣泛關(guān)注。公告稱，公司于11月3日收到中信銀行《債權(quán)轉(zhuǎn)讓通知》，根據(jù)協(xié)議，中信銀行已將對公司所享有的債權(quán)  （本金1億元和相應(yīng)利息、復(fù)利、罰息及其他應(yīng)收款項扣除已強制執(zhí)行款項2000萬元之余額）轉(zhuǎn)讓給北京九知行管理咨詢有限公司。

        業(yè)內(nèi)人士表示，ST銀廣夏目前已無生產(chǎn)經(jīng)營性資產(chǎn)，還背負了巨額的債務(wù)，其持續(xù)經(jīng)營能力存在著較大的不確定性。面對ST銀廣夏如此窘境，九知行公司仍然果斷地從中信銀行手中接過上億元的債務(wù)，成為公司第一大債權(quán)人，確實是“勇氣可嘉”。

        可是，九知行公司真的僅是因為“勇氣”而接手ST銀廣夏債權(quán)嗎？“考慮購買中信銀行的債權(quán)已經(jīng)有一段時間了”，李建良告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，九知行公司董事會通過討論決定了這個結(jié)果。

        面對《每日經(jīng)濟新聞》記者“為什么接手銀廣夏債權(quán)”的多次提問，李建良表示，“肯定是有利可圖的，否則不會去做。”

        資料顯示，九知行公司是一家專業(yè)的管理咨詢機構(gòu)，曾參與并策劃了多個重組方案。而此次負責(zé)并執(zhí)行ST銀廣夏項目的李建良也是風(fēng)險投資和企業(yè)改制重組領(lǐng)域的知名專家，曾參與多個企業(yè)重組項目的方案設(shè)計并指導(dǎo)實施。

收購價格合適

        李建良向記者介紹，此次接手的債務(wù)額超過外界預(yù)期的金額（1億多元）。

        他表示，九知行公司之所以接手銀廣夏的巨額債權(quán)，首先是因為“收購價格合適”；其次作為一家上市公司，ST銀廣夏可使用的資本運作手段和金融工具相對較多；最后李建良表示，根據(jù)自己的操作經(jīng)驗和判斷，此次債權(quán)轉(zhuǎn)讓應(yīng)該會帶來一定的收益，但李建良沒有向記者透露具體的債權(quán)轉(zhuǎn)讓價格。

        此前有市場人士曾猜測，九知行公司可能僅僅是一個  “中間人”，在這個交易過程中起一個實施策劃的作用，收購上億元債權(quán)的資金也并非公司所有。對于這個問題，李建良沒有直接回答記者的提問，而是以銀行貸款為例，反問記者道：“銀行發(fā)放的貸款一定都來自于它自己的資金嗎？”。作為一家咨詢公司，也“都會有自己的管理資本”，以備用于投資等活動，九知行公司也儲備著自己的管理資本。

等待與銀廣夏溝通

        那么在接手ST銀廣夏巨額債權(quán)后，未來九知行公司將如何運作，也成為市場最為關(guān)注的話題。

        作為ST銀廣夏項目的主要“操盤手”，面對記者提到收購債權(quán)后有什么計劃這一個問題，李建良微微一笑，順勢把身體靠在了沙發(fā)上，“作為最大的債權(quán)人，我在等銀廣夏公司給我一個具體還債，并且具有實質(zhì)性內(nèi)容的反饋。”作為銀廣夏的第一大債權(quán)人，債權(quán)優(yōu)先于股權(quán)，九知行公司持有的是優(yōu)先于股權(quán)的債權(quán)。而對于ST銀廣夏目前慘不忍睹的業(yè)績，李建良表示：“債務(wù)和業(yè)績的好壞并無必然的聯(lián)系”，他認為，作為上市公司必然有它自己的辦法。

        據(jù)記者了解，截至目前，李建良尚未和銀廣夏方面進行過接觸，債權(quán)轉(zhuǎn)讓一事是由中信銀行通知債務(wù)人的。不過ST銀廣夏方面顯得有些著急。李建良稱，就在《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪他之前，ST銀廣夏總經(jīng)理與他的助手通過電話，公司董秘也親自來北京約見，但因為時間關(guān)系雙方未能如愿相見。

        李建良也表示，時機成熟時他將會和銀廣夏方面進行溝通，了解對方的態(tài)度。在采訪中，李建良反復(fù)向記者強調(diào)，他在靜觀其變，看銀廣夏方面的反饋，等待還債方案，再根據(jù)具體情況做下一步打算。

        “不能泛泛地談，需要有一個實質(zhì)的、詳細的還債計劃”，李建良說。在接受記者采訪的前一天晚上，九知行公司在其網(wǎng)站刊出了債權(quán)收購聲明，《債權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》已生效并由中信銀行股份有限公司正式通知有關(guān)債務(wù)人，其他相關(guān)法律手續(xù)正在落實執(zhí)行過程中。作為債權(quán)人，九知行公司將依據(jù)相關(guān)債權(quán)債務(wù)合約，按照有關(guān)法律、法規(guī)的要求，以合適的時機和方式和債務(wù)人解決債務(wù)清償問題。

不排除“以股抵債”

        昨天下午，《每日經(jīng)濟新聞》記者又致電ST銀廣夏公司董秘紫小平，她告訴記者，公司也希望盡快與九知行公司就債權(quán)問題進行接洽。但截至目前，公司還沒能直接和李建良先生聯(lián)系上，更沒有擬定任何還債協(xié)議。從公司披露的三季報來看，ST銀廣夏賬上僅有160萬元的貨幣資金，也就是說，即使擬定了還款協(xié)議，公司也沒有能力償還上億元的巨額債務(wù)。

        之前，記者也曾問李建良，“是否有可能使用以股抵債的方式，然后以股東的身份進行重組？”

        “在保證債權(quán)人利益的前提下，任何方案都是有可能的”，李建良笑道。

        一位市場資深人士告訴記者，以銀廣夏目前的業(yè)績來看，九知行公司有可能會直接申請破產(chǎn)重整。

        值得一提的是，今年初ST銀廣夏就曾將8113萬股  （以資本公積金定向轉(zhuǎn)增形成）過戶至東方資產(chǎn)管理公司等8家債權(quán)人名下，以抵償相應(yīng)的債務(wù)。分析人士表示，如果九知行公司在獲得債權(quán)后也采取  “以股抵債”的方式，那就有望成為ST銀廣夏的第一大股東。屆時在對ST銀廣夏未來的經(jīng)營發(fā)展上，九知行公司將有很大的發(fā)言權(quán)。

        九知行公司未來將如何行動，《每日經(jīng)濟新聞》將繼續(xù)追蹤報道。

重組高手——李建良

　　李建良，中國人民大學(xué)經(jīng)濟學(xué)博士，注冊會計師，曾擔(dān)任國家開發(fā)銀行投資業(yè)務(wù)局顧問專家委員會委員，中國證券市場研究設(shè)計中心證券分析師、財務(wù)分析師、投資管理部基金經(jīng)理，多家上市公司獨立董事。曾任維欣（中國）有限公司（外商獨資）總經(jīng)理和北京浩天投資有限公司董事副總裁。

        李建良在過去參與的主要資產(chǎn)重組事宜包括：中國北方化學(xué)工業(yè)總公司戰(zhàn)略重組顧問，設(shè)計方案并指導(dǎo)實施；作為項目經(jīng)理，他主持設(shè)計了汕頭市電力工業(yè)重組方案；作為專家組骨干成員之一，他設(shè)計了上海自儀財務(wù)重組方案；他擔(dān)任中國銀河新技術(shù)發(fā)展公司戰(zhàn)略重組顧問，主持設(shè)計公司重組方案并指導(dǎo)實施。



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