小商品城
（600415，收盤價40.44元）評級：增持 評級機構：天相投資
公司今年三季報顯示，公司實現(xiàn)歸屬于上市公司股東凈利潤為6.02億元，同比增長40.33%，實現(xiàn)每股收益0.88元。天相投資認為，公司未來的投資亮點是：公司是以場地租金及管理費收入為主要業(yè)務模式的企業(yè)，由于其租金通常提前3年～5年預收，使公司未來收入得以提前鎖定，收入受經(jīng)濟環(huán)境影響而產(chǎn)生波動的可能性不大。目前，除去年10月新開業(yè)的國際商貿(mào)城三期一階段將在今年剩余時間繼續(xù)貢獻收入外，將要重建的篁園市場和國際商貿(mào)城三期二階段預計都將在明年投入使用，這為公司未來的營業(yè)收入增長提供了可觀空間。同時，隨著房地產(chǎn)市場的回暖，公司地產(chǎn)業(yè)務規(guī)模有望重新回升。不過，投資者需關注公司房地產(chǎn)業(yè)務變化對整體業(yè)績的影響。
傳化股份
（002010，收盤價12.05元）評級：強烈推薦 評級機構：國都證券
傳化股份是我國紡織化學品行業(yè)的龍頭企業(yè)之一，目前擁有10大產(chǎn)品系列約200個～300個品種的產(chǎn)品，印染助劑產(chǎn)能為15萬~16萬噸，皮革化纖油劑產(chǎn)能為4萬~5萬噸。印染助劑國內(nèi)市場占有率大約為8%左右，未來有進一步增加可能。
收購大股東傳化集團所屬染料資產(chǎn)后，控制活性染料產(chǎn)能3.5萬噸，顯示公司在“染助一體化”方面已取得重大的進展，公司為客戶提供“一站式”服務的能力也得到增強，使公司在業(yè)內(nèi)的綜合競爭實力得到進一步的提升，行業(yè)龍頭地位也更加鞏固。公司即將實施的增發(fā)更將增強公司的盈利能力和抗風險能力，也將使公司的“染助一體化”優(yōu)勢進一步凸顯。
中煤能源
（601898，收盤價12.80元）評級：推薦 評級機構：國都證券
公司發(fā)布1月～9月經(jīng)營數(shù)據(jù)：前九個月公司累計生產(chǎn)原煤8305萬噸，同比增長10.2%；銷售原煤6754萬噸，同比下降0.9%；國內(nèi)煤炭銷售6327萬噸，同比增長12.9%；煤機產(chǎn)值45億元，同比增長34.5%。
國都證券認為，公司國內(nèi)煤炭業(yè)務產(chǎn)銷穩(wěn)步增長，預計第三季度收入增長三成。今年第三季度公司累計生產(chǎn)原煤3038萬噸，同比增長18.8%；銷售原煤2642萬噸，同比增長25.9%?？紤]到今年公司新簽訂的長協(xié)煤售價為415元/噸，較去年增加53元/噸，因此國都證券預計今年第三季度，占公司銷量80%以上的合同煤銷售收入同比增長40%左右，全部煤炭收入將增長30%左右。在整體煤炭行業(yè)景氣度不如去年的背景下，公司煤炭業(yè)務將出現(xiàn)逆風向增長。
此外，公司的投資看點來自未來產(chǎn)能持續(xù)擴張：內(nèi)蒙鄂爾多斯年產(chǎn)2500萬噸，儲量50億噸煤礦即將開始建設，以及公司積極參與山西小煤礦整合，預計將獲得平朔地區(qū)11個小煤礦資源。
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