個人投資者“無緣”新三板交易

每經(jīng)記者  崔丹

　　  昨日，中國證券業(yè)協(xié)會發(fā)布了《關于自然人投資者買賣中關村科技園區(qū)非上市股份有限公司掛牌股份有關監(jiān)控業(yè)務的通知》。通知中對自然人投資者參與新三板作出了明確規(guī)定，自然人投資者將與新三板無緣，曾經(jīng)持有掛牌公司股份的自然人投資者除外。

        中國證券業(yè)協(xié)會有關人士指出，發(fā)布這樣的規(guī)定旨在防范個人投資者的風險。有關券商人士也表示，新三板的大門并非永遠對個人投資者關閉，時機成熟后也有望再度開放。

“老股民”才有資格參與

        根據(jù)昨日中國證券協(xié)會公布的有關通知顯示，自然人投資者只能買賣其在代辦股份轉讓系統(tǒng)持有或曾持有股份的掛牌公司股份。自然人投資者全部賣出所持掛牌公司股份后，仍可以買入該公司股份。

        主辦券商與自然人投資者簽署報價轉讓委托協(xié)議書時，應告知其只能買賣  “持股公司股份”，不得買賣“持股公司股份”外的其他掛牌公司股份。主辦券商在發(fā)現(xiàn)自然人投資者違規(guī)買入掛牌公司股份后，應及時督促其賣出。可見只有中關村代辦股份轉讓系統(tǒng)的“老股民”才有資格繼續(xù)參與新三板的交易，并且還只能買賣曾持有過的掛牌公司股份。

        同時，通知中還規(guī)定，主辦券商與自然人投資者簽署報價轉讓委托協(xié)議書前，應充分了解其財務狀況和投資需求，揭示投資風險。對不符合有關規(guī)定的自然人投資者，不得與其簽署報價轉讓委托協(xié)議書。

條件成熟對個人投資者開放

        “新三板的公司與主板的公司相比風險較大，對投資者風險控制能力要求比較高?？紤]到風險的問題，所以傾向于機構來參與新三板的交易。”中國證券業(yè)協(xié)會有關人士這樣告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者。
 

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        根據(jù)此前公布的《證券公司代辦股份轉讓系統(tǒng)中關村科技園區(qū)非上市股份有限公司報價轉讓試點辦法（暫行）》顯示，參與掛牌公司股份報價轉讓的投資者，應當具備相應的風險識別和承擔能力?？梢允菣C構投資者，包括法人、信托、合伙企業(yè)等；公司掛牌前的自然人股東，通過定向增資或股權激勵持有公司股份的自然人股東；因繼承或司法裁決等原因持有公司股份的自然人股東；協(xié)會認定的其他投資者。

        光大證券從事代辦股份轉讓業(yè)務的有關人士告訴記者：“散戶無法進入三板市場也有防止游資炒作的考慮。三板市場交易制度重大改革之后，有利于流動性的提高。但這也會引發(fā)游資炒作的擔憂，所以對個人投資者投資三板市場有所限制我認為是有利于市場平穩(wěn)發(fā)展的。”

        該券商人士還向記者表示，目前個人投資者無緣新三板，不代表三板市場的大門永遠關閉，等待條件成熟后還是會對個人投資者開放。

        “其實并不是所有的個人投資者都被排除在外，如果你對代辦系統(tǒng)某個品種感興趣可以在7月6日前在代辦系統(tǒng)買入該股份。”該券商人士表示，“不過即使如此，我們還沒有發(fā)現(xiàn)有個人投資者想趕在末班車之前買入代辦系統(tǒng)的股份。主要原因還是市場對新三板的關注度太小了，久其軟件尚未成功轉板也是一個重要原因。如果久其軟件轉板成功，形成了財富效應，相信投資者參與新三板的熱情會高很多。”





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