個(gè)人投資者“無(wú)緣”新三板交易

每經(jīng)記者  崔丹

　　  昨日，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布了《關(guān)于自然人投資者買(mǎi)賣(mài)中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限公司掛牌股份有關(guān)監(jiān)控業(yè)務(wù)的通知》。通知中對(duì)自然人投資者參與新三板作出了明確規(guī)定，自然人投資者將與新三板無(wú)緣，曾經(jīng)持有掛牌公司股份的自然人投資者除外。

        中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)有關(guān)人士指出，發(fā)布這樣的規(guī)定旨在防范個(gè)人投資者的風(fēng)險(xiǎn)。有關(guān)券商人士也表示，新三板的大門(mén)并非永遠(yuǎn)對(duì)個(gè)人投資者關(guān)閉，時(shí)機(jī)成熟后也有望再度開(kāi)放。

“老股民”才有資格參與

        根據(jù)昨日中國(guó)證券協(xié)會(huì)公布的有關(guān)通知顯示，自然人投資者只能買(mǎi)賣(mài)其在代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)持有或曾持有股份的掛牌公司股份。自然人投資者全部賣(mài)出所持掛牌公司股份后，仍可以買(mǎi)入該公司股份。

        主辦券商與自然人投資者簽署報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓委托協(xié)議書(shū)時(shí)，應(yīng)告知其只能買(mǎi)賣(mài)  “持股公司股份”，不得買(mǎi)賣(mài)“持股公司股份”外的其他掛牌公司股份。主辦券商在發(fā)現(xiàn)自然人投資者違規(guī)買(mǎi)入掛牌公司股份后，應(yīng)及時(shí)督促其賣(mài)出?？梢?jiàn)只有中關(guān)村代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的“老股民”才有資格繼續(xù)參與新三板的交易，并且還只能買(mǎi)賣(mài)曾持有過(guò)的掛牌公司股份。

        同時(shí)，通知中還規(guī)定，主辦券商與自然人投資者簽署報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓委托協(xié)議書(shū)前，應(yīng)充分了解其財(cái)務(wù)狀況和投資需求，揭示投資風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)不符合有關(guān)規(guī)定的自然人投資者，不得與其簽署報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓委托協(xié)議書(shū)。

條件成熟對(duì)個(gè)人投資者開(kāi)放

        “新三板的公司與主板的公司相比風(fēng)險(xiǎn)較大，對(duì)投資者風(fēng)險(xiǎn)控制能力要求比較高?？紤]到風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題，所以?xún)A向于機(jī)構(gòu)來(lái)參與新三板的交易。”中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)有關(guān)人士這樣告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者。
 

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        根據(jù)此前公布的《證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限公司報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)辦法（暫行）》顯示，參與掛牌公司股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓的投資者，應(yīng)當(dāng)具備相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和承擔(dān)能力?？梢允菣C(jī)構(gòu)投資者，包括法人、信托、合伙企業(yè)等；公司掛牌前的自然人股東，通過(guò)定向增資或股權(quán)激勵(lì)持有公司股份的自然人股東；因繼承或司法裁決等原因持有公司股份的自然人股東；協(xié)會(huì)認(rèn)定的其他投資者。

        光大證券從事代辦股份轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的有關(guān)人士告訴記者：“散戶(hù)無(wú)法進(jìn)入三板市場(chǎng)也有防止游資炒作的考慮。三板市場(chǎng)交易制度重大改革之后，有利于流動(dòng)性的提高。但這也會(huì)引發(fā)游資炒作的擔(dān)憂，所以對(duì)個(gè)人投資者投資三板市場(chǎng)有所限制我認(rèn)為是有利于市場(chǎng)平穩(wěn)發(fā)展的。”

        該券商人士還向記者表示，目前個(gè)人投資者無(wú)緣新三板，不代表三板市場(chǎng)的大門(mén)永遠(yuǎn)關(guān)閉，等待條件成熟后還是會(huì)對(duì)個(gè)人投資者開(kāi)放。

        “其實(shí)并不是所有的個(gè)人投資者都被排除在外，如果你對(duì)代辦系統(tǒng)某個(gè)品種感興趣可以在7月6日前在代辦系統(tǒng)買(mǎi)入該股份。”該券商人士表示，“不過(guò)即使如此，我們還沒(méi)有發(fā)現(xiàn)有個(gè)人投資者想趕在末班車(chē)之前買(mǎi)入代辦系統(tǒng)的股份。主要原因還是市場(chǎng)對(duì)新三板的關(guān)注度太小了，久其軟件尚未成功轉(zhuǎn)板也是一個(gè)重要原因。如果久其軟件轉(zhuǎn)板成功，形成了財(cái)富效應(yīng)，相信投資者參與新三板的熱情會(huì)高很多。”





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